《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-523】

lameihua

　　12月8日，星期四，2022年第523期

　　【话题】东方点评俄别尔哥罗德州电力基础设施遭袭事件

　　【消息】12月7日，据媒体报道，俄罗斯别尔哥罗德州州长格拉德科夫通过社交媒体表示，部署在该州的防空系统拦截了若干枚来袭导弹。该事件导致别尔哥罗德州近卫军区的输电线路受损，目前相关部门正在抢修。

　　【讨论纪要】

　　●乌军（西方）开始跨界攻击俄罗斯基础民用设施是一个新变化

　　1、俄罗斯别尔哥罗德州防空系统拦截若干枚来袭导弹，需要注意的是，这次袭击攻击的是俄罗斯民用输电设备，这是一个新变化。

　　2、这也是俄罗斯反击不利，客观鼓励敌人的恶果。包括战略军用机场遇袭在内，这在东乌四州入俄之前是不可想象的。

　　3、俄乌战争进行了9个多月，始终处于一种“奇怪”的状态。如果俄罗斯真的想要好好利用冬天，一刻不能停需要做的就是彻底断气。

　　4、不排除刻赤大桥，包括扎波罗热核电站在内的核设施、能源设施、交通枢纽等不断遭遇袭扰的可能，俄罗斯既然想要学北约空袭南联盟这一幕，西方当然更可以玩这一手。而更加让我们感到担忧的是，乌克兰局势与2月24日之前，俄乌战争爆发前愈发的相似。当务之急，俄罗斯必须寻找有效手段打断西方继续挑衅。

　　●贫铀武器与集束炸弹

　　1、值得注意的是，美国在向波兰提供的主战坦克中，大量使用了贫铀质地的穿甲弹，这让人想起了北约空袭南联盟时大量使用贫铀武器的一幕。西方此意也有暗示俄罗斯将乌克兰一分为二的意图，当然，如果俄罗斯拒不配合，西方不介意将西乌克兰打造成“游击基地”，将波兰打造成“核桥头堡”。

　　2、这批坦克很可能是美国自己使用的，或其盟友使用的，调用过来给波兰。比如，这批武器很可能从中东调来。

　　3、如果是这样的话，俄罗斯是可以寻找机会在中东做文章，比如向中东方向某些反美势力提供武器打击美军，这就是在乌克兰之外寻求解决办法的思路。当然，这又涉及到与西方彻底撕破脸的问题。

　　●生死存亡之秋，俄罗斯不要想得太多

　　1、民主党和共和党的一部分人都有意将特朗普定罪，这是两党交易的筹码，但即便罚款很轻，但却惹恼了特朗普，特朗普高呼：终止宪法！因为有人在公开干涉美国大选，而且还打击“受害者”，显然这又是一场宪政危机。当然这其中自然有马斯克在其中的推波助澜。

　　2、德国出现了政变嫌疑人。而英国更有百万人将轮番罢工，要求涨工资，抗通胀。

　　3、面临生死存亡问题的俄罗斯，不要想得太多，如果当年中国想得太多，就不会有抗美援朝。目前中东地区尊王攘夷的氛围很浓，中东国家想要发展，和平必不可少，他们急需国际社会的策应，俄罗斯对此岂有意乎？还是仍然揣着什么小九九，害怕为别人做了嫁衣裳？

　　4、某种意义上说，国家主席访问沙特的经济目的在沙特，而政治目的则在俄罗斯。

　　【话题】从“黑石基金”遭遇挤兑可能引发的灾难性后果观察，为什么西方金融衍生品交易的本质就是保险？

　　【消息】12月6日，据媒体报道，越来越多的散户和机构投资者减持地产基金，赎回请求激增。除黑石外，贝莱德和世邦魏理仕管理的私人地产基金，最近也采取了类似黑石限制赎回的措施，以阻止资金的外流。一些机构投资顾问表示，美国养老金也开始减持地产基金。

　　【讨论纪要】

　　（1）黑石原来是一家投资公司，在美国“利率0时代”的时候，开始大举进入房地产业，目前黑石已经成为世界最大的房地产公司（房地产业是其旗下最大业务板块），AUM接近万亿美元。

　　（2）黑石是如此的庞大，数以白计的投资者和投资机构参与其中，更是涉及房地产业之外的其它多个行业与领域，比如股市、债市、基金、养老金等。

　　（3）这期间，各类金融衍生品组成的债务链条纵横交错，没有人知道会连接到哪里，也没有人知道危机会从何而来。

　　（4）一旦出现债务链条破裂引发的多米诺骨牌效应，黑石也许就会成为另一个“大得不能倒”的存在。某种意义上说，西方金融衍生品无论如何变化，回到本源其实就是由各类债务产生的保险，其最害怕的就是出现挤兑。这也是2008年次贷危机爆发的时候，美国国际保险公司“大到不能倒”的根本原因所在。

　　（5）更可怕的是，目前无论美联储加息，还是降息，都无法遏制通胀的继续飙升。可以说，黑石走到今天这步田地，与美联储半年多之前强行加息密不可分，但降息同样不会将黑石从死亡线上拉回（通胀预期最终还是会推高利率预期）。换言之，继续加息，对于黑石来说是“猝死”；降息，虽然能让其暂时喘一口气，但也不过是“等死”。

　　而对于已经没有任何办法控制通胀继续上涨的美联储涞水，唯一能做的就是不断的印钞，再印钞，用印出的钱去给黑石，以及类似黑石这样的公司融资。

　　【话题】鉴于中国主要海外市场，如：美、欧经济状况进一步恶化的残酷现实，所谓“组团海外抢订单”的效果恐怕极为有限

　　【消息】12月7日，据媒体报道，上个月17日至23日，苏州市商务局组织开展了赴日包机服务工作，本次包机由12个招商小分队以及51名外贸企业负责人组成，共计88人。外贸企业积极拓市场抢订单，共拜访日本客户200余家，争取新订单金额超10亿元人民币。

　　【讨论纪要】

　　（1）再谈“疫情防控20条”，是基于新冠病毒的最新变化，为在经济与防疫之间寻求平衡点而对此前的防疫政策进行的优化。

　　（2）股市（A股为例）上冲乏力，出现“一日游”现象说明（冲过3200点后，24小时内，从新落回到3200点以下），市场已经反应过来，防疫政策的优化并不能让经济在短期内出现迅猛反弹，更多起到的只是稳定经济的作用。

　　（3）在俄乌战争持续、国外疫情反弹、通胀飙升、供应链深度紊乱的背景下，鉴于中国主要海外市场，如：美、欧、日等国家、地区的经济状况仍在持续恶化，没有好转迹象的残酷现实，在我们的评估中，“组团海外抢订单”的效果恐怕极为有限。