凌乐：又暴跌，三大指数全球垫底！

lameihua

　　好家伙，果然还是那个我熟悉的A股，一言不合就暴跌，今天上证指数平平无奇的下跌1.5个点，创业板下跌1.1%，两市3800多只个股下跌，ChatGPT、AIGC、中字头等前期领涨的板块均大幅度下跌。

　　比股票下跌更令人恐慌的是市场成交量飞速下滑，在短短十几个交易日中，上证指数的日成交额从6191亿下滑至今天的3247亿，腰斩了近一倍，这个量级已经逼近去年跌穿3000点的量级，简单来说，就是现在彻底没人玩了。

　　迈入2023年，本来以为随着疫情的放开，中国经济能全面回暖，再叠加国内没有加息，牛市起点近在眼前！

　　结果这些基本面都是虚假的梦，现在回过头来看，A股涨幅堪称全球垫底，下图我统计了全球重要指数的涨跌幅，排名第一的是纳斯达克，说好的美国加息导致股市大跌呢？纳斯达克又平平无奇的领涨全球，跟我大A堪称龙虎兄弟，大A属于弟中弟。

　　其次就是近期创了历史新高的日经指数，他们迎来了一轮牛市，好家伙，中特估没怎么涨，日特估、美特估、法特估甚至连越特估都涨了，羡慕！

　　在全球13个重要指数中，只有三个下跌了，分别是深证指数、恒生指数和创业板指数，非常好，三大指数完美垫底，要不是今年银行板块拉升了一下上证指数，恐怕连它也逃不过下跌的命运。

　　A股如此垃圾的行情，直接被喷上微博热搜。

　　关于A股下跌的原因，我在十几天前的这篇文章已经详细讲解过了《深V反转，机会来了？》，并且是在行情最火热的时候直接说当前行情属于虚火，不持久，当前市场的现状也提前提醒过了，本文我们就不聊当下行情，而是聊聊另一个让人深思的问题

　　A股是全球最烂的股市吗？

　　从官方的说法来看，肯定不是，而且恰恰相反，A股是全球最好，最有活力的股市。

　　在顶层KPI中，判断A股好与不好从来都不是看A股涨了多少点，股民赚了多少钱，而是看A股今年又融了多少资、扶持了多少企业，为实体经济做了多少贡献，这么一看，我大A是不是好得离谱？

　　前段时间我大A存量上市公司终于突破5000家大关，说了两年的四千多家A股，以后就要改口了。

　　从第1家到1000家，用了近10年。

　　从1000家到2000家，也用了近10年。

　　从2000家到3000家，用了近6年。

　　从3000家到4000家，用了近4年。

　　从4000家到5000家，仅用了2年。

　　毫无疑问，从宏观角度来看，中国股市是成功的，目前A股市值近百万亿，规模已居世界第二，今年前三季沪深交易所IPO筹资额分列全球各交易所第一和第二位，中国A股成为全球最为重要的资本市场之一。

　　从价值的角度来说，A股为上市公司融资少说也是万亿规模，养活了5000家上市公司、证券公司、投资公司和一大堆相关产业链的人，围绕股市为产业链的人少说也是几千万，A股对实体经济和社会价值极大，可以说撑起了中国经济的半壁江山。

　　但实际上，真正在A股赚钱的并不是股民或者投资者，我不喜欢描述美好的梦，更希望通过数据看清A股的真实状况。

　　财联社前段时间发布了一个统计，说“A股牛股辈出，近2800家个股自上市以来翻倍，占近六成，10倍股有604只，百倍涨幅个股有37只，更有4只个股涨幅超过千倍。”

　　其次判断股市涨跌幅最好是在同一水平位，不然你选个大盘2000点的时候对比，那肯定赚钱效应超高啊，我看了下，在2010年上证指数刚好也是3200点左右，我们就对比当时上市的个股到现在的涨跌幅，用这些核心股票代表整个市场的赚钱效应。

　　统计数据如下，在这十年间，累计有1663支个股，其中884支个股上涨，上涨概率为53%，中位数涨幅为5.3%，也就是说这些核心股票持仓10年的累计收益率为5.3%，年化收益率仅为0.53%。

　　作为对比，在2012年国内五年期银行存款利率为5%，货币基金收益率超过6%，更别说炒房这些超高收益率的投资方式，就算是对比所有的理财方式，股市的回报率都是最低的，实在低得夸张，毫无赚钱效应可言。

　　股市是中国最大的投资市场，如果连股市都不赚钱，你还能依靠什么投资来实现赚钱呢？

　　真正在股市中赚钱的不是二级市场，而是一级市场。

　　第一赚钱的就是IPO业务，最近五年有IPO扩大的趋势，今年IPO融资已经超过五千亿，肯定要创历史新高。

　　要知道2022年可是熊市，三大指数一整年都在下跌，上证指数从3600跌到3000，创业板指数更是大跌30%，但IPO丝毫没有减少，成为第一赚钱业务。对二十几万亿市值的股市没有太大影响，但上市之后不代表企业融资结束，增发是一个比IPO更强大的融资手段。

　　第二吸金的就是增发，增发就是企业上市后还需要融资，就定向对一些股东发行股票，二次融资，平时各位可能没有关注，但增发融资规模比IPO还要大，注意看2016年，当年IPO不到1500亿，但增发了1.7万亿，吸金能力远超IPO。

　　很多人认为定向增发是企业向特定对象募资，不是找股民募资，所以不会影响股市资金。

　　但是那些定增的股票都是会直接在股市上卖的啊，定增机构的目的本来就是赚钱，一旦解禁，早晚会将手中的股票卖给市场，带着钱离开股市，他们只是融资中转站而已，最终投资方还是股民。

　　我统计了大股东减持的金额，每年套现金额接近4000亿，前两年减持金额超过5000亿，也就是今年行情不好，不然减持金额肯定高得离谱，哪有什么共同发展，上市成功就是赢家，股权从大股东手中转让到股民手中获取现金离场只是时间问题。

　　而且，监管层还放宽了定增门槛，原本定增的价格是近期最低价的9折，后面直接改为了8折，买股票的成本价就直接比散户低了20%。

　　所以，企业和股东累计从股市中获取的现金流=IPO+增发+大股东套现，平均每年约为2万亿，资金分流作用已经极其明显了。

　　结论已经很明显，真正从股市获利的不是普通投资者，有三类群体是真正赚钱的

　　第一类就是企业的早期创业者们，他们拿走了股市IPO和大部分定增资金，你想一下，A股有5000多家上市公司，一个公司拿股权的高管就有近100人，有些大公司甚至大多数员工都有股权，光是上市这一个行为，就创造出几百万个财富自由的人，这才是普通人实现财富自由的最佳方式，基本都是打工类群体。

　　第二类是券商、公募基金、私募基金这一类了，葛兰，一年亏几百亿，结果仍有购买上亿豪宅的传闻，在这一个圈层中年入百万只是起步，千万年薪大有人在，表面上他们是赚投资的钱，实际上也可以划分到打工人群体中，只是因为他们离钱更近，赚钱更容易而已；

　　第三类就是参与定增群体，这部分人是标准的靠投资赚钱，但是，定增是有很高的门槛的，一般参与定增最差也要1000万起步，而且还要二三十个人一起参与，人家才会理你。

　　你看，这整个产业链中有股民的位置吗？

　　很明显赚钱的位置没有，为A股提供血液和现金流的，就是底层股民，问题是就这么垃圾的股市还有资金源源不断的流入，不割你割谁呢？

　　所以看懂了吧，A股是全球最好的股市，是扶持企业最多的股市，是散户最不赚钱的股市！

　　仅此而已！