衍射+东方讨论核心摘要，7月11日【第2023-698期】

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　　在8月1日之前，如果俄罗斯继续等待

　　像已被摧毁的卡霍夫卡水电站一样，“等没了”刻赤大桥是有可能的

　　【据媒体报道】7月8日，俄国防部内部再有换帅传闻，防长绍伊古或将担任副总理一职，并负责管理西伯利亚地区。一位接近克宫的记者也表示，俄总统普京和政府总理米舒斯京在最近的一次会议上，讨论了绍伊古的工作安排。

　　【据媒体报道】7月10日，土耳其总统埃尔多安当天同意“尽快”将瑞典的入盟（北约）议定书提交至议会。

　　【据媒体报道】7月11日，俄罗斯驻比利时特命全权大使托科维宁表示，北约和俄罗斯之间目前没有接触，但必要时的沟通渠道仍然开放。

　　●所谓“俄土特殊关系”的本质不过是“协议是用来撕的，盟友是用来卖的”

　　埃尔多安将普京“悬挂起来”公开售卖，这就是“俄土特殊关系”，这对普京政权威信构成威胁。“俄土特殊关系”是普京政权在俄罗斯叙利亚政策上仅存的“外交成果”，而如今成了笑话。

　　值得注意的是，在土耳其背信弃义放出五名亚速营的指挥官的背后，不排除西方依葫芦画瓢炸了“点了”扎波罗热核电站的可能性。

　　●俄罗斯通过明打“瓦格纳牌”向西方传递，在动用核武器的问题上已经不需要什么借口或遮掩的强烈警告

　　“乌情报局长称瓦格纳曾到达俄罗斯核基地距离核武器仅一门之隔”与乌方正式承认对刻赤大桥的攻击显然也是在反向警告俄罗斯：第一、换言之，“瓦格纳集团事件”正在向不利于俄罗斯的方向发展。讽刺的是，在“瓦格纳集团事件”发生的“第一时间”，西方无论官员还是媒体都是一声不吭的；第二、乌方有办法逼俄罗斯退兵，不得不谈。

　　梅德韦杰夫“借题发挥”的核心意图或还在于警告西方不要在扎波罗热核电站和乌克兰境内的其他核电站做文章。在“瓦格纳牌”已经打明了的情况下，俄罗斯在向方方面面，尤其是西方表达其在动用核武器的问题上已经不需要什么借口或遮掩的决心。

　　●仍在不断恶化的“核对峙”

　　如果俄罗斯在扎波罗热方向战局极其不利的情况下最终被迫动用核武器来反击西方，那么形势将正式触及“半渡”，俄罗斯将在很长时间内将无法再谈回归西方。但对中国而言，局面或将再次正式进入紧张的“动态评估”之中，因为这并不意味俄罗斯奋起反击至“不可逆”。对俄罗斯来说，虽然可以一定程度稳定局势，稳定普京政权，但俄罗斯付出的代价将极其惨痛。

　　值得大家关注的是，俄防长绍伊古或出任副总理，管理西伯利亚地区——这一消息值得大家关注，西伯利亚地区非常宽广，且此前绍伊古曾主张过俄罗斯迁都。

　　从西方提供集束炸弹来看，西方也耗不下去了，所以西方剩下的牌就只有“点了”扎波罗热核电站或攻击刻赤大桥，而这会极大程度刺激俄军用核武反击。俄罗斯或已经洞察了西方正在消除俄罗斯核威慑的意图，俄罗斯或已将“瓦格纳牌”打明了宣誓将捍卫自己的核威慑。如果真的开启了核战争或核污染的“地狱之门”，那么世界经济恐怕也就真的要向最深的“满地鸡毛”，而西方资本也就别再想继续赚钱了。

　　有消息称“瓦格纳集团”准备进攻立陶宛，如果是这样，北约集体防卫条约将受到巨大考验，如果对“瓦格纳集团”动手，其不仅战斗力强悍而且有核武，如果不动手，那么北约将法律死亡。本质上美国不能面对核战争（“第一时间”可以面对，但“第二时间”不可能面对），这或是俄罗斯通过誓死捍卫核威慑暂时能镇场子的原因，否则扎波罗热核电站可能早就被“点了”。

　　以上讨论都在进一步证明围绕“核对峙”的博弈在迅速升级。这也是我们评估乌克兰局势是二战结束后最危险的局面的主要原因。在我们看来，即便古巴导弹危机也不能与之相比。

　　●在8月1日之前，如果俄罗斯继续等待，像已被摧毁的卡霍夫卡水电站一样，“等没了”刻赤大桥是有可能的

　　俄罗斯国家研究型高等经济大学资深教师、外交官弗拉基米尔？扎哈罗夫7月11日接受俄罗斯卫星通讯社采访时表示，美国对中国施压仍然是政治上的，经济上可以妥协——这种看法是有道理的。西方全面升级对华贸易战使得中国断然反击，在非传统安全层面同样处于全面摊牌，彻底脱钩的边缘。至少在俄罗斯看来，美国承担不了这一局面（中国利用稀散金属管制，在“三遍撕裂”层面，于汽车产业外的半导体产业上再增加一个强烈的撕裂点，而且会大幅强化在汽车产业上的撕裂效应。这也会大幅增加西方内部美国和其盟友之间的沟通成本），必须退让。

　　耶伦访华失败，双方没谈好，所以8月1日之前，俄罗斯可以不用过分担心，但这之后，美国只有两个选择，退或者全面升级，不存在耗着这回事。还是那句话，时不我待，俄罗斯不能再等了！

　　从中国近期海试“福建号”航母以及“双尾蝎”无人机编队实验来看，未来恐怕我们要说，太平洋足够大，容得下中美两国海军。此外，在乌克兰对俄罗斯施压的西方，小心朝鲜和台湾，这种局面是你控制不了的。

　　目前做空美元仍有较大风险

　　【据媒体报道】7月11日，人民币中间价上调40点，报7.1886。上一交易日中间价报7.1926。7月11日交易时段，离岸、在岸人民币双双兑美元收复7.20关口，日内涨近300点。离岸人民币现报7.1993；在岸人民币现报7.1973。

　　【讨论纪要】目前做空美元仍有较大风险，需要提醒相关投资者的是：小心美国金融当局“出老千”！比如，突然和中国关系出现较大幅度缓和（阶段性缓和）。

　　需要注意的是，即便在美联储拼命“放鹰”的情况下，美元指数仍然以“慢涨急跌”的方式不升反降。随着利息的不断上升，市场做空美元的动机愈发强烈。市场上下恐怕都在讨论，美元、美国经济、美国的世界霸权是否已经处于“强弩之末”的问题。

　　东方点评各国央行纷纷将黄金运回国内

　　【据媒体报道】7月11日，随着全球紧张局势加剧，越来越多的国家正在将实物黄金储备带回国内，更愿意把黄金储备储存在自己国家。媒体调查发现，68%的央行在国内持有部分黄金储备，这一比例高于2020年的50%。

　　【讨论纪要】有关于相关国家将黄金运回国的消息出现已经有几年了，但愿望是一方面，能否顺利运回则是另一方面。在“布雷顿森林体系”解体后，美元和黄金“解钩”并形成“负相关”效应，即：美元强黄金就弱，反之亦然。而在近些年，越来越多的国家想要将储存在美国的黄金取回的呼声越来越高。这意味着越来越多的国家不再相信美国的国家信用，不再相信美元。

　　有趣的是，目前美元疲态十分明显，已处于强弩之末，但我们并没有看到黄金价格一飞冲天，其中恐怕就与黄金ETF密切相关。也就是说，西方通过“纸黄金”在深度控制黄金价格。假以时日，随着美国经济的进一步恶化与美元进一步走弱，加息对美元的刺激效应会逐渐消失，美元唯有“大规模开启印钞机”一条路可走，这意味着未来美元必然大幅贬值，美国经济将步入恶性通胀，这些又加剧了各国想从美国运回黄金的动机。

　　近段时间，巴西一直呼吁在金砖组织内打造“金砖货币”，并以黄金为“锚”。金砖组织内很多国家，如，中、印、俄、南非等都有较多黄金储备，也都是产金大国，所以，这一倡议具有一定基础。对此，无论最后能否搞成，中国都会支持。在我们看来，只要有利于削弱美元霸权，有利于去美元化，有利于加重不信任美元氛围的努力我们都支持。这也意味着，西方在拉拢印度的问题上只会越来越难，成本不断飙升。

　　值得大家注意的是，目前黄金价格虽然被压制，但黄金也没有跌到哪里去，这说，市场对于目前的黄金价格之“是非曲直”、“来龙去脉”有自己独特的看法。随着这种看法的不断聚集，一旦美元霸权有变，恐怕黄金价格的变化将会用“爆炸性的”来形容。如果从这一点再去看巴呼吁的以黄金为“锚”的“金砖货币”，对于金砖组织国家而言，首先就会获得一份强力的可以对美“讨价还价”的筹码。

　　这也促使目前市场一窝蜂地去做空美元。全世界都知道，偷偷印钱买美债的就是美联储，美元泛滥化已不可逆转。也许，距离美国的富豪们将手中美元大幅兑换为地产、黄金等资产，距离美元成为“赌博专用货币”，距离美元成为“黄金ETF专用货币”的日子到来已经为期不远了。当美元“虚拟化”、“故事化”、“赌筹化”、“脱节化”（和实体生产）不可逆转的时候，就会形成实实在在的全球范围内的去美元化，这就是美元的宿命。