衍射+东方讨论核心摘要，8月10日【第2023-724期】

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　　为什么说当前阶段俄罗斯受到的最大压力之一来自经济层面？

　　【据媒体报道】8月9日，俄罗斯中央银行宣布，自2023年8月10日起至年底将不再自国内市场购买外汇，以减少金融市场的波动。

　　●俄罗斯摆出继续做“最坏打算”的战略姿态

　　俄罗斯总统普京已向国家杜马提交一项法律草案，如果该草案获得通过，俄罗斯将不会再向欧洲委员会秘书长通报“俄决定宣布进入和解除紧急状态或战时状态”有关消息——这一法案本身没有什么，但结合俄罗斯目前正在落实扩军增兵的消息一并观察，显然，俄罗斯是借此摆出继续做“最坏打算”的战略姿态。此外，我们注意到乌方目前正在加强对扎波罗热核电站的攻击，这种紧张的局势意味着俄罗斯没有选择，如果再拖下去，一旦扎波罗热核电站易手，梅利托波尔被切断，刻赤大桥被炸，俄乌战争俄方可能会彻底前功尽弃。

　　●持续恶化的俄罗斯黑海贸易航线

　　俄罗斯目前显然承受了巨大压力，但这种压力的来源并不完全在军事层面，也在经济和俄罗斯的经济愿景上，目前西方通过无人艇攻击俄罗斯重要黑海港口（连同油船和登陆舰）恐怕目的就在于此——封锁俄罗斯除克里米亚之外的最大贸易出口不冻港新罗西斯克。西方的意图很清楚，如果俄罗斯不恢复黑海粮食协议，除了无人艇外，更可能动用土耳其（土耳其海峡）彻底封锁俄罗斯黑海航线（强烈警告俄罗斯，西方还有更为严厉的后续手段）。此外，俄罗斯与中国双边关系出现的裂痕也是俄罗斯多了一层压力的主要原因。

　　●如果美国想要找死，想要立刻体验“加勒比海时刻”，那国际社会就成全你！

　　在8月5日凌晨2点，中国火箭军在西北训练场，发射了一枚东风-27高超声速导弹，导弹以15马赫的速度击沉了在南海某海域快速移动的靶船——中国的目标就是瞄着“护身军刀-2023”，美国搞了一群乌合之众信息苦苦15天，中国一招打回军演前！中国用这种方式宣示，这种演习毫无意义。这当然也是告诉俄罗斯，该做什么。显然，在军事体系对抗的层面，美国已落于下风。

　　朝鲜劳动党中央军事委员会扩大会议讨论加强战备、邢海明大使会见俄罗斯驻韩大使库里克——如果美国想要找死，想要立刻体验“加勒比海时刻”，那国际社会就成全你！

　　●对俄罗斯阿富汗政策之小九九也未尝不会有新的观察视角

　　对西方而言，巴基斯坦大选的确是一个可能重启“南亚破局”进程的“战略窗口”，但这对于已经“南亚政策减重”的中国来说，又有多大的威胁呢？或者说西方打算投入多少资源使“南亚破局”进程“解冻”呢？

　　需要提醒一下西方的是，在资源投入的问题上，有没有，投多少恐怕都是问题，但无论如何，美国的做法首先严重损害了巴基斯坦的国家利益，同时也成为南亚地区，尤其是中亚地区的“麻烦制造者”和“稳定破坏者”，而这是很容易被孤立的，而被孤立的后果西方恐怕非常清楚，如今正如火如荼进行中的，由国际社会主导的“中东和平进程”就是最好样例！

　　俄罗斯的阿富汗政策小九九从来都是具有“两面性”，借西方之力遏制中国只是其中的一面。所以，从这个角度去观察目前的南亚局势，我们对俄罗斯阿富汗政策之小九九也未尝不会有新的观察视角，而这又会如何折射到国际社会主导下的“乌克兰和平进程”和“中东和平进程”中呢？我们将与大家一起持续关注、观察。

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　　美财政部发售千亿美债意外迎来市场强劲需求

　　【据媒体报道】8月9日，美国于本周发行高达1030亿美元的长期国债，其中30年国债和10年国债是主要部分，合计高达610亿美元，另外还有3年期国债420亿美元。

　　【讨论纪要】美国银行危机“捂不住”的这种信号在性质上是恶劣的，所以，下调评级“驱赶”资金购买国债只是一种客观效果。如果仅仅为了国债而压垮整个美国银行体系的可能性不大，美国银行体系是美国虚拟经济的“根”。在我们看来，此前资金大量流入短期国债市场是市场投资者普遍对美国金融体系、美元高度不信任的一种具体表现。他们购买债券的目的更多不是为了盈利，而是为了安全。

　　需要注意的是，美国目前商业地产状况非常惨淡，长债利率不断增加对其构成持续打击。而大量坏账的出现对美银行体系稳定运行影响很大，按照常规理解，此时应该购买长债压低利率（摩根大通呼吁）。但从马斯克、冈拉克、巴菲特等人的观点来看，他们却呼吁“购短买长”，这体现出目前美国投资市场和金融政策之间的矛盾。

　　总体上说，因大量资金仍在整体西方金融体系中运转，所以债务还是可以继续发的，但与此同时也意味着美国（西方）金融当局对大规模印钞的渴望越来越强烈。

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　　中国7月CPI同比下降0.3%是否已到转折点？

　　【据媒体报道】8月9日，国家统计发布数据，中国7月份居民消费价格指数（CPI）同比下降0.3%，略高于市场预期，环比上涨0.2%。6月环比下降0.2%。7月PPI降幅收窄，当前已转入回升阶段。7月PPI同比下降4.4%，低于6月5.4%的降幅；环比下降0.2%，前值为下降0.8%。

　　【讨论纪要】CPI数据与目前国内总体消费能力下降有关。中国从三年疫情中走出的时间并不长，某种意义上说，去年7月中国的CPI数据是“特殊”的，直接拿来环比需要审慎对待。总体观察，中国CPI数据相对稳定，大家不要过分担心中国的CPI数据。需要再次强调的是，在货币政策紧缩的情况下讨论通缩才有意义，但目前中国的货币政策仍处于宽松状态。此外，中国下半年经济处于两位数增长的可能性仍然存在，但鉴于目前国际局势的复杂与快速演化，与这种可能性相伴随的仍然是巨大的不确定性。