水皮：今天无药可吃

lameihua

　　盘面消息

　　A股三大指数今日集体收跌，沪指跌0.55%，收报3119.88点；深证成指跌0.61%，收报10418.21点；创业板指跌0.69%，收报2102.58点。市场成交额继续萎缩，今天成交8292亿元。北向资金全天再度净卖出42.97亿元，连续5日净卖出，8月累计减仓接近900亿元，单月净卖出额创历史新高。

　　小水看盘

　　“强心针”或许真可以救命，但一般治不了病。

　　当然，印花税和“组合拳”的利好被消化的如此之快，也是大家没有想到的。今天的调整预示大盘正重新回到调整状态，悲观预计会有二次探底。即便乐观点，那也是横盘震荡。

　　尽管我们对北向的操作义愤填膺，无法接受8月份净流出居然达到900亿，并创下历史新高记录的事实。但又不得不承认北向操作的逻辑：市场不会因为印花税政策的调整而由熊变牛。

　　今天北向资金继续抛售，沪股通流出了21.44亿，深股通流出了21.52亿，一共流出了42.96亿。总成交1339亿，比起昨天也就少了100亿左右，占沪深两市成交量8291亿的16%，同样达到历史新高。

　　所以从数字来看，很难说是北向资金太猖狂，还是内资太鸡贼。这么急速的减量，从1.1万亿左右迅速减到现在8000亿，即三四天时间减少了25%，主要还是内地的机构不作为。也可以说是阳奉阴违，说“一套做一套”，才会导致这种旁观的格局。

　　多说一句，市场上还流传量化“集体休息”的说法，直接导致凭空少了2000亿。是真是假，估且看之。

　　不考虑风口浪尖上的量化，至少昨天尾盘集合竞价的时候，北向资金是疯狂砸盘的。今天没有这种现象，相反最后3分钟集合竞价北向资金还回流了5亿。在已经流入但是并没有成交的数值上，也全面翻红。特别是沪股通，全天流入却没有成交的数字一直是绿的。但是最后3分钟集合竞价的时候，变成了红盘。相当一部分北向资金进场准备捡漏，只是没有成交。

　　这种情况发生在A50全天比较强硬，和人民币汇率一直在反弹的过程中，值得玩味。从盘面上看，很难找到北向做空的理由。只能说北向为代表的外资，对于整体市场的看法依然保守。或许，和美股的担心有一定的关联性。

　　周一北向开始减仓，包括昨天和前天的减仓，总的来说，北向的判断没有错误。落差，只能由内地的投资者承受。所以我们很愤怒，也的确无能为力。

　　今天盘面上延续了昨天轮动特征。房地产产业链，新能源汽车产业链，证券、新能源、钢铁煤炭等周期股继续领跌。半导体因为受到华为推出mate605G手机影响，行情还处在发酵期。

　　而大金融则开始内部分化，银行、保险先后出现有涨有跌的态势。工商银行尾盘的时候打起来4分钱，上涨了0.8%。但是跌幅最大的南京银行，跌幅却达到了4%，已经快创新低。保险股中，中国平安今天上涨了1.2%，但是新华保险却在尾盘遭遇了一百万股的凶狠砸盘，跌幅达到1.2%左右。

　　基本面上，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会8月31日发布数据显示，8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.4个百分点，这算是基本面上的利好消息。

　　9月1日开始，不少银行会开始下调存款利率，大概下调10-25个基点。此举保证了银行的利差，估计三季度银行利差也会有所调整。一定程度上，这也维系了银行的盈利能力，对宏观基本面同样是一种支撑。

　　一线城市终于开始执行到位“认房不认贷”的政策，万科郁亮也在喊话：房地产市场低过头了。从开工面积来看，的确一降再降。和2020年相比，已经下降60%了。开工面积又已经回到了2006年的水平。是不是已经到了极限？各位自行判断。（本文数据来自：choice数据）

　　一句话点评：今天无药可吃。