凯恩斯：8月数据回暖，大转折在半年内出现

lameihua

　　9月15日，尽管昨天央行又降了0.25%准备金，但市场还是在午后出现了一轮跳水。可以看到，政策面是不遗余力的想要撑起股市，挽回投资人的信心，但在强势美元周期，货币政策努力可能成效不佳。这些利好政策不会是政策利好的终点，管理层也在等“放大招”时机，我认为最好的时机节点就是强势美元转向弱势美元转变的明确信号。

　　8月数据显示经济回暖。统计局说8月就业情况显著改善。从消费看，8月社会消费品零售总额37933亿元，同比增长4.6%，高于市场3%预期。从金融数据看，人民币贷款金额有显著回升。当然从结构看，贷款回升主因是政府发行专项债，我们更希望看到个人、企业信贷增加，因为只有个人和企业恢复信心，肯借钱，整个宏观经济才会发展，回归上升期。

　　不过，A股投资人信心修复不会等待太久，因为半年内美元政策必定转向。当然，美元政策转向可能会出现软着陆或者硬着陆。虽然不喜欢美帝做派，但全球一盘棋，若美帝硬着陆，中国也会有镇痛，但A股已经跌到这个份上了，再痛也痛不到哪里去。而美帝经济一旦着陆，巨大的海外流动性会迅速回流中国，届时我国经济火速复苏的程度和速度可能远超你想象。

　　与曾经的苹果火爆程度几乎一样，Mate 60 Pro购买需要加价几千才能买到。华为供应链好消息，华为Mate 60 Pro和Pro+的出货量已上调至2000万台，且消费者需要等两个月后才能发货，华为手机真爆了，各方力量强助攻下，华为会大量吞噬苹果的市场份额，所以，关注华为供应链企业，尤其是这里面的芯片企业。

　　另外苹果在将产能向印度转移，当然过程非常缓慢，当前印度只占苹果总产能的7%，但这种转移会长期、缓慢的持续进行，当前印度国内也在大规模的搞基建。

　　众所周知，我国电子制造业崛起早期，是靠基础设施完善和人口红利，如果印度基建补足，那么电子制造中较为低端部分是有可能转移。但印度能够占据低端，却不可能拿走中国的中高端制造业。因为印度人普遍不重视学习。印度识字率74%，但很多印度人，仅仅局限在识字阶段，专业教育薄弱。很多印度高层人才，不是在硅谷，就是在去硅谷的路上。他山之石可以攻玉，中国要注重教育、留住人才，才能永远在高端制造业上领跑。

　　个股上，茅台加德芙的“酱香巧克力”在成热点。我是赞赏茅台的折腾，在我之前《寻找百倍消费股》中就建议茅台多元化，多元化能够充分利用茅台现有资源，比如品牌资源和销售渠道资源，让资源效用最大化。另外，联名也能培养新的白酒消费者，而通过年轻人熟悉的产品来渗透，让每个年轻消费者都尝一口茅台，从而留下产品记忆。年轻消费者意味着品牌的未来。

　　对于德芙，2022年巧克力市场规模同比下降12.7%，至1066亿美元，有疫情影响，也有用户对巧克力产品的审美疲劳，这几年巧克力创新太少了。就说这酒心巧克力，这还是很多80后小时候的回忆，“死去的记忆又要复活了”。故而，合作是双赢。

　　对于今天火爆的医疗板块 ，明天我们专门文章聊聊医疗板块。最后，大宗商品中，黄金近期还有机会，和周期有关，美国不管硬着陆软着陆，总之就是要着陆，而着陆过程中黄金就有投资机会。