凯恩斯：周预测：主线

lameihua

　　美元周期即将逆转，新一轮的人民币货币扩张周期已经到来，我们坚持认为，A股的超跌反弹已经开始。春江水暖鸭先知，医疗板块已经于8月开始提前见底反弹。本轮医疗板块启动的原因是两个，一个是GLP-1为代表的减肥药周期。本来GLP-1用于糖尿病治疗推荐药物，如今诺和诺德的司美格鲁肽用于体重管理效果显著，而且肾病和心脑血管方向也在临床中，所以今年GLP-1将成为新的药王，这个过程，中国的药企不会缺席这个GLP-1-新适应症的研发方向。还有一个就是君实生物的PD-1在美国新适应症获批，中国的创新药出海逻辑正在得到验证。所以，在国内集采的压力之下，中国药企走出去将成为新的增长点。

　　尽管本周医药板块有点冲高回落，但再次强调医药是穿越周期的行业，无论刮风下雨，海啸地震，经济动荡，战争饥荒，医药股都能屹立不倒，且医药企业具备技术壁垒，资本不能单纯靠投入量进入医药领域，有壁垒就是有护城河，有需求还穿越周期，没有比制药企业更好的投资选择。目前医疗板块处于估值的底部，所以，投资人应当无惧短期调整，大胆投资和持有医药股。

　　除了医疗板块，我们认为，未来新兴产业将代替传统的地租经济，所以，芯片业，平台企业，造船、造飞机产业，创新药、生物药产业，通信产业，工业母机，工业机器人，智能汽车产业，新能源、新材料产业，人工智能，游戏产业等，这是未来投资的重要方向。