衍射+东方讨论核心摘要，8月5日【第2024-1019期】

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　　不排除各方在内塔尼亚胡“政治生命”结束，甚至“生理生命”结束的问题上暂时达成共识的可能性

　　【据媒体报道】

　　8月4日，消息人士透露，伊朗在调查哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚遇刺案期间，已有20多人被捕，其中包括德黑兰的高级情报人员、军事官员和宾馆工作人员。

　　8月5日，美国总统拜登表示，在巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）政治局领导人伊斯梅尔·哈尼亚去世后，在中东地区紧张局势的背景下，伊朗方面能采取行动以缓和中东冲突。

　　【讨论纪要】

　　●就哈尼亚遇袭身亡事件进行“内部整顿”的问题上，建议伊朗决策层慎重，不排除有人故意设陷阱诱发伊朗内乱的可能性

　　我们注意到8月4日美国媒体报道的，有关伊朗在调查哈马斯领导人哈尼亚遇刺案期间已有20多人被捕的新闻报道。报道提及，被逮捕的人中包括德黑兰的高级情报人员和军事官员。

　　在东方时事解读的观察与评估中，伊朗方面在如此之短的时间内就能“十分明确某些事情”，比如，过程显得非常迅速，效率显得非常高，这个过程让我们感到担忧（有没有伊朗外部的敌对势力故意将某些错误信息输送给伊朗，比如，诬陷某个或某些本来非常忠诚伊朗的人，并由此造成互动）。因此，我们建议大家继续对这一事件后续发展加以持续关注。此外，就哈尼亚遇袭身亡事件进行“内部整顿”的问题上，我们建议伊朗决策层慎重，不排除有人故意设陷阱诱发伊朗内乱的可能性。某种意义上说，伊朗发生“内乱”的苗头已经显现，这些事情对伊朗社会内部稳定是负面的。

　　我的意思并不是说伊朗不该进行“内部整顿”，只是担忧“政治上尚不成熟”的伊朗决策层能否有效控制局面。值得一提的是，我党在经过“延安整风运动”后才逐渐政治成熟，尽管此前经历过反“围剿”、爬雪山、过草地、遵义会议等多次严峻考验。

　　值得注意的是，8月2日，安邦保险集团、安邦财险进入破产程序。一个涉及2万亿元规模的安邦集团可以如此轻描淡写地宣布破产，凸显中国金融反腐的确已经处于“或今晚就突破”的层面，底气自然是2017年“军改”基本完成。中国也走过弯路，也有过被外界看来“被渗透成筛子”的经历（尤其以文化、金融领域为甚），也有过与国内外反华势力之间进行的看不到硝烟的残酷博弈，但最终在中国共产党的坚定领导下，新中国最终有惊无险地走到今天。

　　●在我们看来，在美国敦促伊朗保持克制的背后，至少证明了两件事

　　幸运的是，伊朗已经将报复目标锁定以色列，也就是将哈尼亚遇袭身亡事件后续发展向伊朗之外导引，这是正确的。

　　恰恰在这个时候，美国的态度出来了，称，伊朗要克制。对此我们不禁要问，伊朗在这个时候如何克制呢？为什么美国不去让以色列内塔尼亚胡政府克制呢？管住以色列是美国的责任，不是伊朗的责任，更何况以色列内塔尼亚胡当局对是否是其所为不置可否，非常嚣张！

　　显然，在我们看来，在美国敦促伊朗保持克制的背后，至少证明了两件事，其一，拜登政府仍然无法有效管控以色列，或者说仍然无法有效管控内塔尼亚胡（小集团）；第二，拜登政府真的非常惧怕中东地区爆发全面战争，且美国因此被彻底拖下水。

　　●不排除各方在内塔尼亚胡“政治生命”结束，甚至“生理生命”结束的问题上暂时达成共识的可能性

　　我们注意到拜登政府的一位高级官员在8月3日对以色列总理内塔尼亚胡进行公开、激烈批评的相关报道。这位美国官员直言内塔尼亚胡对美国“忘恩负义”，无视美国在过去10个月的战争中向以色列提供的大量援助。与此针锋相对的是，内塔尼亚胡通过其办公室发布新闻稿称，美国不要干涉以色列内政。此外，就在近日，有以色列国内某知名媒体爆料，以色列总理内塔尼亚胡在一次以色列高级别安全会议上，与支持尽快达成加沙停火协议的以国防部长加兰特和以色列国防军总参谋长哈莱维发生激烈争吵。甚至有消息称，内塔尼亚胡已经计划解除以色列国防部长加兰特、以色列国防军总参谋长哈莱维的职务。

　　尽管中东全面战争还未爆发，伊朗对以色列的报复尚未落实，但总体上，拜登政府仍然如热锅上的蚂蚁，而内塔尼亚胡（小集团）也感到背后发凉。就在这样的紧张，甚至令人感到窒息的氛围中，美以矛盾进一步公开、激化，以色列内部的争吵之声也是一浪高过一浪。

　　在东方时事解读的观察与评估中，对美国拜登政府来说，“管住内塔尼亚胡（小集团）”至少在目前阶段，关乎美国中东政策是否能够存续的问题，更关乎拜登和“拜登们”能否在美国总统选举中最终获胜的问题。所以，在有可能管住内塔尼亚胡（小集团）的所有可能中，一定包括结束其“政治生命”，甚至结束其“生理生命”的选项。换言之，拿掉内塔尼亚胡（小集团）并不等于美国彻底抛弃以色列或美国的中东政策破产，还能尽最大可能防止美国被拖下水。谁去干不重要，可以是美国亲自为之，也可以是美国间接为之，至于“奖章”，伊朗大可拿去。

　　在我们看来，也许结束内塔尼亚胡（小集团）的其“政治生命”，甚至结束其“生理生命”对方方面面而言都可以接受，甚至各方可以暂时在中东问题上找到某种利益公约数。当然，这也要落在具体的伊朗对以色列如何报复的问题上。

　　结束内塔尼亚胡（小集团）的其“政治生命”，甚至结束其“生理生命”对于美国而言，并非没有副作用，比如，在后内塔尼亚胡时代的以色列和美国的关系如何界定方面，就是一个难题。但是，中东不能爆发全面战争对美国来说是现实的威胁，金融市场已经风声鹤唳，这已经直接威胁到美国的世界霸权，尤其是金融霸权的核心利益。

　　●俄罗斯如果想要利用西方内部欧美的矛盾，最好的切入点就在中东，在此之前俄罗斯需要稳定中亚，这需要中俄实质性联手的局面出现

　　再次强调，伊朗既然决定要报复，那就要“做到位”：第一，将内塔尼亚胡（小集团）打痛；第二，将美国内部因种种原因，比如，欲借内塔尼亚胡（小集团）有意将美国拖下水这一点将拜登政府拉下的那部分人打怕。在这个过程中，国际社会不会帮美国去所谓“劝说”伊朗克制。伊朗决策层只需要认清一点就好，那就是，团结也好，伊朗决策层想要的那种息事宁人也罢，只有通过坚决的斗争才有可能争取到。

　　如果说俄罗斯需要朝鲜的常规武器，那么伊朗则需要某种“安全背书”，比如基于核安全方面的背书，这也让立刻联想到“两核联动”。这或是朝鲜方面突然宣布强调强化核作战力量以及德国叫嚣加入联合国军与等新闻报道前后相继出现的微妙之处。

　　俄罗斯如果想要利用西方内部欧美的矛盾，最好的切入点就在中东，在此之前俄罗斯需要稳定中亚（将中亚交给上合，而非作为俄罗斯的“私有财产”），这需要中俄实质性联手的局面出现。

　　可以说，今天的所谓“苏伊士运河定向开关”对中国的影响比之10年前小了很多。相比之下，途径南非好望角的航线对西方经济，尤其是金融稳定就很重要了，而这条航线一定会经过非洲东海岸，这或是本次中国在坦桑尼亚、莫桑比克组织进行“和平团结-2024”军事演习的战略意图之一。如果我们将中东地区对西方比喻为“南京”，那么中东地区对西方来说，就是“大别山”。所以，在“千里跃进大别山”的层面，不排除中俄联手，基于传统安全层面共同出现在苏丹的可能性，一旦如此，就算俄乌战争仍在继续，就算中东没有爆发全面战争，也意味着国际局势出现重大变化。

　　如果俄罗斯真的要在中东搞事情，我们建议，不妨在与伊朗进行全面合作的问题上加快速度，比如，向伊朗提供“核安全背书”，也许这样一来，“两核联动”真的可能成为现实。西方在乌克兰（击沉俄罗斯潜艇）和叙利亚（乌克兰宣称袭击俄方军事目标）对俄罗斯可是毫不客气的，所以，俄罗斯没有什么好犹豫的。至于俄罗斯要承担战略风险那是一定的，谁让俄罗斯一直等到今天呢？事情已经发展到了“狭路相逢勇者胜”的地步。

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　　全球股市恐慌暴跌、上证指数收跌1.54%形成新震荡中枢

　　【据媒体报道】

　　8月2日，美国7月非农新增就业远逊预期和前值，失业率近三年最高，恐慌情绪令美股再崩跌。道指盘中最深跌约990点，与单日跌幅近两年最深的标普大盘均全周跌2%。“恐慌指数”VIX一度爆拉60%，创去年3月来最高。

　　8月5日，全球金融市场恐慌情绪还在蔓延。亚太股市暴跌，日股多次熔断，韩股触发熔断。日经225指数今天开盘以来已两度触发熔断机制。韩国KOSPI200指数、韩国综合指数均跌超8%。韩国创业板指暴跌8%后触发熔断机制，恢复交易后跌幅扩大至9%。土耳其证券交易所宣布第二次触发市场熔断机制。

　　8月5日，泰国将宣布救市措施！泰国财长表示，股市下跌受外部因素推动，应有政府措施支撑，将在10月前扩大政府股权基金以支撑股市。

　　8月5日，在隔夜外围市场影响下，A股三大股指集体低开。早盘两市宽幅震荡，午市成功收涨。午后受外围市场影响，震荡下行，三大股指均跌超1%。

　　【讨论纪要】

　　首先就美国降息与美国经济衰退的问题简单说两句。

　　有观点认为2025年到2026年，随着美联储降息，美国的经济衰退将开始。在我们看来，这种观点描述的仅是一种现象。从历史上看确实是这样的，美联储宣布降息后往往出现的就是美国经济衰退。但今天，我们不禁要问，美联储为什么宣布降息？如果我们按照“降息导致经济衰退”的逻辑观察，经济衰退应该发生在降息至少半年以后。也就是说，其有“滞后效应”。但眼前的情况是，在宣布降息之前，美国经济就已经开始衰退，甚至已经衰退了较长一段时间，美国金融当局维稳压力巨大。有趣的是，在美国经济已经开始的衰退过程中，美联储却一直在加息。所以，今天这种情况下，不能简单说美国经济衰退是美联储宣布降息导致的。如果美联储宣布降息，在美国选择“孤注一掷、战略冒险”的情况下，在非传统安全层面或会导致大规模开启印钞机，进而导致美国股市暴涨，由此开启“红巨星效应”。否则，美国股市或出现暴跌（等于将美元的命运交给了人民币），这则是上面提到的“从历史上看确实是这样”之现象的重演。

　　需要强调的是，上述讨论建立在中东没有爆发全面战争，美国仍能维持对中东局势的基本控制的情况下。否则，美国股市也会暴跌，这个时候，加息不加息都不重要了。由此也能看出，美国公布的经济数据完全是美联储出于金融维稳的所谓“纯金融”的需要而一手炮制的，并不能反映美国经济的真实情况。届时，美国金融当局为了减缓美元的弱势，可能继续坚持不降息，甚至选择继续加息。不过，这个时候美元会遇到一个非常棘手的问题——到底谁才是市场心目中靠谱的避险工具，恐怕答案不是美元。

　　其次，简单说说巴菲特。

　　有消息称，巴菲特准备“跑路”了，但在我们看来，如果真的出现类似消息，只能说明巴菲特早已建立空仓。也就是说，他说建仓的时候，恐怕早已建仓完毕。某种意义上说，只要美国没有开启大规模印钞，中东没有爆发全面战争，巴菲特的操作就仍然以赚钱为主，也就是通过波动去赚钱。所以，这次的日本股市大跌，不是日本的股灾，只是“巴菲特们”早就盘算好的“做空计划”而已，在这个过程中，美国默认日本央行干预汇市。值得一提的是，随着美元调整就快到达101-102，在我们的评估中，巴菲特要跑路的消息快要出现了，“巴菲特们”需要最后一跌，然后便是抄底。这个时候美国恐怕要拿日本央行干预汇市说事儿，日元暴跌，这个时候就是“巴菲特们”就可以重新入场了。所以，如果爆发中东全面战争，以上的游戏立刻结束，此时此刻日本要面对的就是“金融断尾”的局面，显然这个时候内塔尼亚胡的存在影响到了华尔街的核心利益。

　　再次，说说这一次的世界性股市大跌。

　　在我们看来，这次世界性股市大跌，表面看是美国公布的经济数据远不及预期，而实际上则是中东局势的异常凶险。值得一提的是，随着时间推演，中东对中国的影响越来越小，中国正在快速调整自己的能源供给结构，也就是从传统化石燃料逐步转换为光伏发电。

　　泰国股市暴跌，虽然看上去类似西方原本计划好的“水淹南方”，但美国知道现在不是它一家说了算的，原因就在于中国可以搅局。在中国看来，既然美国能买，中国也能买，就算不一定能买成，抬高美国收购的成本也是好的。以韩国为例，如果韩国造船业因种种原因濒临破产，那么中国好将其全部收购。之后，继续让这些造船企业造船，让韩国人继续上班。与中国相对，美国抢去韩国造船业是没用的，只有中国收购，才能依托中国自身强大的实体生产能力有利润可赚。

　　如果美联储最终降息，并且开启大规模印钞，大家也许会看到这样一个场景，那就是中国拿着成袋子升值的人民币全世界买买买。值得一提的是，俄乌战争进行了2年多，一个明显的结果就是欧美将俄罗斯的外汇结算都逼成了使用人民币，这显得非常讽刺。随着中国能源供给结构的不断调整，以及随着配套中国实体生产的进一步升级和转型而大力发展的发电、输送、储能等技术的不断发展，未来人民币或随着电或与电有关的技术走向世界而加速走向世界，我们姑且将其称之为“电力人民币”（相对“石油美元”）。

　　最后，简单说说我国股市表现。

　　以上证指数为例，此前，我们判断，“大阳线”出现后大约1到2天会出现阴跌的现象，逐渐吃掉“大阳线”。从今天的情况来看，仅用3天，“大阳线”就被完全吞没。以此为标志，2800到2900点的“小中轴”已经形成。充分说明市场普遍对未来一段时间的世界形势，尤其是经济走向持悲观态度，也因此，“大阳线”从利好变为了利空。其中，“国家队”倒是无所谓，但此前盲目进场的散户们可都站了岗。当然，解套机会还是有的，但如此折腾似乎意义不大。总体上说，在世界范围内股市风声鹤唳的时候，中国股市趴在“地板”的好处再次显现，本来就已经很低了，就算跌还能跌到哪里去？

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