凯恩斯：如果攻击前高失败

lameihua

　　A股今天下午出现了跳水走势，整体走势偏弱，沪指支撑是3340点，也就是前期小平台的位置，原则上，只要不破此为止，上行趋势就没有破坏，反弹就没有结束。

　　说技术讲的是势，而“势”需风火相助，所谓火借风势才可燎原，而当下A股风火就是两样：在内是货币和财政政策，在外是全球贸易。政策上，如果你认为12万亿的化债大利好还不够，那么可以等待下一轮刺激出台，政策利好的续集还会有，因为今年已尾声，所以很可能更大的中央财政规划会在明年，或者说最早应该在今年年底的中央经济工作会议提出方案，明年两会上通过。

　　全球贸易上，如果你认为特朗普上台是利空，那么这个利空产生影响应该在明年1月左右出现，因为新旧总统交接会有2个月的过渡期。

　　结合以上两点，有理由得出一个结论：那就是高层可能会将一些利好政策延后了，这些政策将在关键时刻推出，对冲外部风险。这也是我在直播中反复讲，目前大盘应当走的是二浪调整，走的是“之”字型浪，主升浪最早是明年一月，迟点要等到明年3月才会出现。所以各位投资人莫着急，12万亿化债不是曲终人散，而是饭前甜点，资本市场的饕餮盛宴才开始。当然，以上为个人观点仅供参考。

　　所以，A股目前的二浪B反弹，会反复震荡，即使是攻击前高3674，想来反弹过程也不会太过顺利，既要政策助推，也需要市场上各路投资人对A股整体估值水平达成共识，并不容易，板块轮动的震荡上行模式才是主旋律，或许有人问，如果攻击前高失败怎么办？失败就要走二浪C，沪指跌破3340才能确认二浪C开始。

　　现阶段投资依然侧重个股和板块机会，而非追涨杀跌，既然指数主升浪尚需时日，那么这段时间就多关注市场热点。当前热点多，谨在此做两点提示：

　　热点一、珠海航展。航展不只是看热闹，也要签订单。2022年航展就促成了398亿美元的订单，今年首日，中国商飞就签下130架飞机订单，利好大飞机。

　　值得关注，今年国防订单一定很多，因为俄乌战争和巴以战争的缘故，地缘政治动荡导致各国没有安全感，而俄罗斯这个军火出口大国又属于动荡源头，各种制裁中，所以，各国会向中美买装备。

　　我看了今年航展的视频，我国军工业又上新货，比如“机器狼”，比如九天无人机，比如新研制的攻击-11无人机，再比如红旗19防空导弹等等。这些都是航展的热点，未来几天也可能变成股市的热点。当然，不要拘泥于国防军工概念，比如大飞机，比如eVTOL为代表的低空经济，比如人形机器人，甚至于影视也有关注点，上一届开始，就有个战忽性质的南天门计划，上次是白帝，这次是寒光，比较搞的是，有人将科幻当现实，所以这些归入战忽局装备序列。这些IP作品我认为是很好的，很多科技大佬早年必然是个科幻大佬，比如马斯克的皮卡，就是从火星车获得灵感。科技感得从小培养。

　　热点二、医药由医保局预付。这个利好今天反映在医药商业板块，大致意思，就是以前医保要先让医院和药店垫付，然后再去和医保结算，如今可以先医保预付，然后和医保结算多退少补。这个政策出于什么考虑？我认为是部分医疗机构垫资压力太大造成问题，或者说某些地区的医院垫不起这个钱，不得不从患者身上省下来一些，耽误治疗。所以，这的确是个利好，针对的对象也很明确：医药商业和医疗机构。当然，这是一个改善性利好，充实医保定点单位流动性，但不是多给钱，而是早给钱。利好强度一般，但有态度就是利好，就是好事。

　　热点三、GPU。传言，美国要求台积电停止供应7纳米以下芯片产品给中国。而另一方面，摩尔线程即将上市IPO。两个方面结合，我认为芯片国产化的热度还会反复。