格兰：A股大涨！调整已经结束了吗？！

lameihua

　　今天工业企业利润出来了，今天上午，国家统计局公布了10月工业企业利润数据，增速向下10%。

　　但还是比9月份强点，可以看到那个红线向上走了。

　　可以明显看出来，虽然有所恢复，身子骨还是比较薄弱，禁不得风。

　　可是川普就是想发疯。

　　因此，我们明年出口端的压力会明显增加，扩大内需、刺激消费显得比任何时候都紧迫，也比任何时候都需要彰显对经济的信心。

　　而彰显信心最好的方式，莫过于一个蓬勃向上的股市。

　　今天大盘早上GJD就开始发力，指数重新站上3300，沪深两市成交额1.46万亿，比昨天放量了1500亿。三市4329只股票上涨，914只待涨，平均股价上涨2.06%，涨跌停比108:22。

　　赚钱效应又回来了。

　　昨天明确劝大家耐心持仓，等待盘整结束，今天不就有福报了吗？

　　今天GJD一反常态的在早盘就出手护盘，充分体现了GJD在这个点位水平的决心，这就基本说明，这一轮低点已经出现了，接下来仍然可能有回调，但很难再创新低了。

　　从三位一体技术分析来看，昨天就已经发出了做多的信号。

　　今天更是在早盘进一步加仓港股。

　　那么今天到底为什么涨？

　　实际上，因为12月有经济工作会议和ZZJ会议，极大程度上决定了明年中国经济的走势。

　　所以，近期市场中所有的上涨和下跌，本质上都是反映重要会议的预期。

　　盘中传出消息，说明年的赤字率将定在4.5%，超过预期值的4%，GDP增速的目标，也将稳定在5%。这个消息配合护盘，效果极佳。

　　这4.5% 的赤字率是否真实，只有等会议结束后才知道，但这并不影响市场重新对政策计价。

　　因为之前对我们12月的政策预期普遍不高，所以超预期的消息就会极大的刺激市场。大家应该记得，就在昨天，大摩还在看空。所以我在直播里反复讲，对外资的观点，一样要辩证的看。

　　内因已经搞清楚了，那上涨的外因在哪里？

　　美债收益率的下跌是主要外因。

　　在川普赢得竞选后，美元一路上行，美债收益率也非常坚挺。但就在今天，美债收益率从4.5平台下来了，资金从美国流出，最先受益的，就是外资扎堆的港股。从交易台反馈的数据来看，今天外资买入港股非常活跃。

　　那么，美债收益率为什么会突然下行呢？

　　原因有两个：

　　一是市场交易贝森特的上台，二是流动性。

　　贝森特作为财政保守派，强调降低政府赤字率，节省政府支出，美债收益率也就会相应走低。

　　流动性这边，从历史经验上看，每年感恩节前后，很多投资者会增加对债券的需求来避险，这就会推高债券的价格，降低收益率。

　　在今天A股和港股走强的同时，作为美国的亚洲盟友，日本、韩国股市却在悄悄下跌。

　　原因很简单，川普的最新表态表明，根本不在乎盟友死活，很有可能下一步就对日韩这俩跟班小弟开刀。

　　川普就明确说了，一上任就要对加拿大、墨西哥的商品，征收25%的关税，对我们的商品加征10%的关税。墨西哥是后花园，而加拿大可是铁杆盟友，但是不好意思，没有用。

　　高盛的表态就比较露骨了。

　　加拿大、墨西哥和中国，这三个国家加在一起，占到美国进口额的43%，比例非常高。也就是说，美国可以通过对这三个国家加关税，就能多拿到3000亿美元的政府收入，相当于把实际关税税率提高了8.6%。

　　但是，从历史经验来看，当美国有效关税率上升1%，核心个人消费支出PCE就会涨0.1%，换言之，有效关税率上升8.6%，就会让美国通胀的核心指标，核心PCE上涨0.9%。

　　尽管如此，川普依然不在乎，他就是要把关税当大棒向盟友挥去，甚至比对中国加的都要狠。

　　听说川普上台之后日韩那帮人都在忙着练高尔夫，在我看来都是徒劳无功。

　　当舔狗就有用吗？反而被第一个宰罢了。

　　A股涨到5000点，你看川普还得瑟不得瑟？