格兰：大事！接踵而至！会怎么影响A股？

lameihua

　　先聊聊从昨晚到现在最大的热点，韩国政变。

　　这件事并不复杂，韩国现任总统尹锡悦和在野党党首李在明不睦已久。

　　2022年，尹锡悦以不到0.73%的差距赢了李在明。这是史上最低的差距。后来，只要尹锡悦提议的，李在明就反对。

　　2023年，在核废水问题上，尹锡悦支持日本并且主动食用福岛海鲜，而李在明选择绝食抗议。

　　后来，李在明率领的在野党全面拿下了韩国国会控制权。尹锡悦彻底成为跛脚总统，只要尹锡悦提交的法案，国会上直接反对。

　　韩国政坛看似风平浪静，实际上，尹锡悦早已孤立无援，加上最近老婆因为受贿被查，眼看自己就要完蛋了。

　　于是昨晚，尹锡悦为了自保，发布了紧急戒严令。

　　他想仿照当年朴正熙一样利用军队控制国家一声令下，但可惜，和历史上最大的区别在于，为了防止军人独裁再现，现在法律已经修改，他无权解散国会。

　　国会解散不了，那控制国会的在野党只要能投票，那就能翻盘。

　　因此，半夜李在明翻墙进入议会，迅速通过决议，解除了紧急戒严令。这场政变只持续了短暂的6个小时就宣布失败。

　　所以网上很多的解读是错的，不是尹锡悦不想继续戒严，是他控制不了。

　　国会190-0宣布推翻戒严令之后，这场闹剧就必须得结束了。

　　玩砸了之后，尹锡悦的政治生命就基本结束了。执政党党内要求他退党，总统室的幕僚班底也集体请辞。

　　但韩国股市还是很坚挺的，韩国综合指数下跌了1.29%。

　　大A这边涨停了几只韩国内乱概念股，这显然是量化抓了昨天的讨论热度，直接干的涨停，估计很快就会被核按钮了。

　　再聊聊国内，央妈调整货币的统计口径了：

　　2024年12月2日央行正式表示将个人活期存款、非银行支付机构客户备付金纳入M1口径。

　　原先：

　　M0=手里的现金

　　M1=M0+单位活期存款

　　M2=M1+单位定期存款+个人活期存款+个人定期存款+其他存款

　　现在：

　　M0=手里的现金

　　M1=M0+单位活期存款+个人活期存款

　　M2=M1+单位定期存款+个人定期存款+其他存款

　　也就是，把个人活期存款从M2转移到M1，M1变大，M2不变。

　　因为，M1表示狭义货币，主要反映经济中的现实购买力。M2表示广义货币，不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。

　　从这个角度看，个人活期存款包括支付宝和微信里的余额，确实应该属于M1。

　　但由于历史因素，之前居民取出活期存款只能去银行里办理，于是从这个角度看个人活期存款归结到了M2。现在手机上就能直接用微信和支付宝里的钱支付，那么再把个人活期存款调整到M1是贴合时代发展的必要之举。

　　那央妈这样调整后有何影响呢？

　　原来无论是发展出口导向型经济还是投资导向型经济，观察重点一直是企业。

　　但现在中国经济明显更注重居民消费，此番调整能提高M1同比增速对企业投资生产行为和居民消费行为的捕捉能力，简单讲，更能反映资金的实际情况。以后M1的数据也就更重要了。

　　再说说大盘。

　　早盘震荡，下午跌幅扩大。最后三大指数齐跌，市场共981只个股上涨。要不是尾盘护一下，估计今天都很难看。

　　国家队的动作就看A500ETF。

　　现在整个ETF市场，除了A500ETF还在被认购，剩下的老宽基ETF都在被持续赎回。

　　从国庆节后到现在，十大老宽基ETF份额累计下滑688亿份。简单来讲，整个ETF市场的净流入都是靠大批量新发的A500ETF撑着，A500ETF基金（512050）的份额涨的很快，所以接下来对于资金面的观察，主要要关注A500的动向：

　　板块上说说小金属吧，这主要是受到消息面的影响：

　　2024年12月3日，商务部公告，镓、锗、锑、超硬材料等原则上不予许可出口美国，即日实施。

　　其实早在去年，上面就开始对镓和锗出口管制了，今年9月15日，对锑的出口管制正式生效。

　　这次美国制裁半导体之后，中国的反制升级。之前出口还需要商务部审批，这次直接把路堵死。

　　那么为什么是这三个小金属？

　　首先，这三个小金属在军事上的用途很大：

　　其中，镓的80%都用于半导体领域，来制造集成电路和发光二极管等产品。

　　简单来说，你不是打压我的芯片吗？那我干脆不让芯片的原材料出口。

　　其次，美国对这三个小金属的供应能力弱，而中国是主要供应国家。

　　2023年，中国锑产量占全球48%。

　　2021年，中国锗产量占全球68%。

　　2023年，中国镓产量更是占90%以上。

　　出口管制会引起价格大涨。

　　就拿锑举例，9月15日出口管制正式生效。而海外的锑锭，从9月初的25000美元/吨，涨到了11月底的38000美元/吨，涨幅近50%。

　　所以对应小金属的企业，会随着地缘政治冲突加剧，业绩得到提升。

　　相关的公司今天股价也已经有所表现，具体的标的就不提了，书院分析的很透彻了。

　　就说这么多吧，最后让我们欣赏一下新华社今天的文章：

　　“今年全年经济增长目标是5%左右，我们一直朝这个目标全力以赴。经过努力，在5%的左一点或是右一点，都可以接受。”

　　聪明的你，觉得是左一点，还是右一点呢？