格兰：直接喊话！下周A股稳了？！

lameihua

　　刚刚过去的一周，美元走强，人民币被迫承压，GJD顶着大量的机构卖盘压力，把指数一路护送到3400点之上。外媒一直在传会议内容，但直到现在，仍没有等来官方确认。

　　不过，昨天晚上新华社的一篇重磅文章，释放了非常积极的政策信号。

　　事实上，这个12万亿的地方化债方案，在一个月前就已经公布，哪是什么新鲜事？

　　现在特意拿出来做评述，显然是向市场喊话，为接下来的经济会议做预热了。

　　除了12万亿是化债思路上的根本转变这些已经熟悉的内容以外，重点放在了我国杠杆率还很低上面。意思是，财政还有很大的发力空间。

　　翻译过来其实就是明年政府还有加大负债率的空间，这是提前来放风了。

　　另外专门强调了：“事实上，一系列更加积极的政策已经在紧锣密鼓谋划推进中。”

　　现在的喊话，目的非常明确，就是稳住市场的情绪，做预期管理，给内外资做多中国的资产以信心。

　　毕竟目前的A股，能够在美元走强、贸易摩擦的环境下不跌反涨，最大的支撑就是对会议的预期，启动新一轮经济刺激政策，当前，信心比黄金还珍贵。

　　从大摩的观点看，我们的第二波刺激似乎时机已到。

　　大摩还专门发了一篇研报，从社会动态指标SDI、出口和房地产市场、消费市场以及股市情绪四方面进行了全面分析。

　　在大摩的调查中，以上四种高频数据，虽在9月底政策转向以来发生了巨大的动态变化，但随着2个月的消化，在第四季度再次出现疲软迹象。

　　我们可以理解成，政策在一定程度上稳住了三季度的情绪，但现在又到了需要出手的时候。

　　光油门轰了两脚不够，得持续给油、继续给力才行。

　　在股票市场上，经历过9月底的疯狂后，股市的赚钱效应回落，以及地缘问题和贸易冲突的风险上升，使得A股投资者的情绪快速回落。

　　就连央妈推出的新工具，互换便利和股票回购增持专项再贷款，也仅仅使用了8000亿人民币额度的10%左右，可用空间还很大。

　　再好的政策，也得落实好。

　　最后讲一下大家都很关注的人形机器人板块，过去两周，市场里赚钱效应最好的就是它，也是我在书院长期重点布局的板块之一。

　　从全球主要的机器人产业链来看，软件端最早入局的，是英伟达。

　　早在2018年，英伟达就宣布推出包含全新硬件、软件和虚拟世界机器人模拟器的NVIDIA Isaac，同时还推出专为机器人设计的计算机平台Jetson Xavier和相关的机器人软件工具包。随后几年，英伟达完成了从底层芯片到计算平台，再到训练与验证进行全方位布局。

　　现在，英伟达赋能的Figure 02人形机器人，已经用在了宝马的生产线中，提升四倍速度的同时，成功率飙升到七倍，效率非常高。

　　可惜英伟达的落地主要在中国台湾。

　　近期中国台湾媒体报道，英伟达人形机器人计划已锁定包括和大、盟立、盟英、罗昇、上银、直得、所罗门等中国台湾大厂作为潜在合作伙伴，终端产品瞄准人形机器人、专业型机器人。

　　当前领跑市场的，外有特斯拉，内有华为。

　　特斯拉从2021年8月公布首款人形机器人概念图，到现在可以通过单一神经网络学习技能，仅用了3年的时间，发展速度极快。

　　从最新展示的视频来看，特斯拉的人形机器人Optimus，拥有22个自由度的灵巧手，可以灵活抓取快速运动的小球，对硬件的灵活性和抓取能力非常重视。

　　特斯拉做机器人的首要目的，就是将人形机器人应用在制造业上。毕竟自己除了在上海和墨西哥有两家超级工厂之外，在全球四大洲已经建设了上百座工厂，需求非常大。

　　更何况，人形机器人时薪只有海外人工的5%，还能24小时不停地工作，可以卷到机制。

　　而作为我们中国的脊梁，华为在机器人领域布局，更接近于造车的逻辑。

　　根据可靠消息；华为正式入局人形机器人领域，有望明年就量产。

　　年初至今，华为内部的人形机器人已经进行了两次测试版本的迭代；

　　2024年11月15日，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，并与乐聚机器人、大族机器人、拓斯达、兆威机电等16家企业签署了战略合作备忘录。

　　华为自己并不直接制造人形机器人，而是通过具身智能产业创新中心和盘古大模型等技术平台，为相关企业提供技术支持，帮助产品研发和商业落地。

　　当前，从产业发展的角度来看，人形机器人产业链，仍处于发展初期阶段，预计明年上半年出货量，大约在3000台左右，量不大，给企业贡献不了什么利润，但想象空间足够大。

　　从测算来看，未来5年，全球人形机器人市场规模，将达到138亿美元，复合增长率高达50.2%。

　　从投资角度看，美国是人工智能投资的首选之地，去年在人工智能领域的私人投资总额高达672亿美元，是我们的9倍。

　　但是，我们拥有全球61%的人工智能专利，以及全球最大的机器人安装量。

　　行星滚柱丝杠、六维力矩传感器和无框力矩电机等核心零部件，价值量占比远远高出其他零部件，尤其是行星滚柱丝杠、六维力矩传感器，不管是市场成熟度还是国产化率，仍有较高的提升空间，留给我们的时间也很紧迫了。

　　AI芯片因为当年没注重自主可控，被卡了脖子，机器人这一局，绝不能让悲剧重演。