顾子明：特朗普关税的三道选择题

lameihua

　　简单聊一下今天的特朗普关税，并对后续做一定的推演。

　　美国两党的经济刺激策略是不同的，共和党的策略是减税，把钱发给企业，刺激市场活力，民主党的策略是增加公共开支，把钱发给民众，刺激消费。

　　自特朗普的横空出世，美国两党形成实质性对抗以来，新政府上台后都会大幅调整联邦政府的政策，以进行利益的再分配。

　　譬如特朗普1.0时代，就是一边全球加关税，变相征收美国民众的消费税，废除部分的奥巴马医保，一边搞企业减税，通过《减税与就业法案》，给美国企业和富人大规模的减税。

　　拜登时代，就是一边通过《美国救援计划》、《基础设施投资与就业法案》等给美国民众发钱，进行基建投资，修复奥巴马医保，一边通过《通胀削减法案》，对大型公司重新征收15%的公司最低税，并推动了全球最低税。

　　对内加税是很影响选票的，因此特朗普是习惯于把消费税转移到关税上，还能体现自己的强硬，拜登则是把税加在了跨国企业上，也能体现自己的公平。

　　如今特朗普2.0时代，依然会重新U转拜登时代的政策，大幅降低民众福利和政府开支，征收关税等实质性的消费税，把联邦的财政预算用于给企业和富人的减税上面。

　　但问题是，过去四五年的时间里，为了从特朗普手中赢得选票，以及胜选后给各路盟友与支持者分肥，拜登政府发钱发的实在是过分了，不仅美国的通胀控制不住，巨大的国债利息也成为了压在联邦政府头上的达摩克利斯之剑。

　　所以别看特朗普牛逼轰轰的，其实也很难的，他需要在中期选举前，同步完成两个任务，

　　一是，要短期内搞出米莱式休克，取消政府身上沉重的拜登包袱，推进换房本，还能把经济都扣在拜登政府头上。

　　二是，必须要立即推动天量投资的落地，在中期选举之前保持特朗普繁荣。

　　所以，特朗普的老朋友们，近期都开始了帮助他"放卫星”。

　　沙特小萨勒曼宣布对美国投资6000亿美元，

　　日本石破茂宣布对美国投资提高至1万亿美元，

　　苹果库克承诺未来四年对美投资6000亿美元，

　　软银孙正义承诺对美国再投资1000-2000亿美元，

　　台积电魏哲家承诺对美再投资1000亿美元，

　　韩国因总统正在狱中，20家大企业CEO组团去了美国开天价支票……

　　特朗普不知道这些数字有水分么？

　　吹了一辈子牛皮的他当然知道，但是他需要通过营造这种“万邦来朝”的架势，以及大量的投资落地，帮助制造出一种“美国赢麻了”的氛围，把本来双赢的投资，说成是特朗普赢了两次，才能帮助他平稳的实现米莱式的休克疗法，大幅压缩民众福利和政府开支，而不引发强烈的反噬。

　　类似近期被我们调侃的，泽连斯基被几百亿军援勒索到5000亿美元的“黑网贷”，也都是演戏，是懂王在为他全球“赢麻了”进行的舆论服务，这种要过国会的项目怎么可能没有底账和协议，想说多少就多少，他要的就是那种美式霸凌给民众带来了多巴胺满足。

　　所以，在这个局面下，很多国家和利益集团都要做三个选择题，在面子和里子之间做选择，在关税与投资之间做选择，在挺懂与反懂之间做选择。

　　譬如日本韩国，就是选择对美投资而非加关税，库克孙正义魏哲家都是第一时间选择给懂王面子而要里子，小萨勒曼选择了挺懂而小泽选择了反懂。

　　所以再来看懂王的对华关税的三个阶段，在现阶段，其实更多是个面子里子问题，很好解决，在芬太尼问题上让他赢麻就能暂时取消，在下一个阶段，则是投资问题，则会很疼，想要解决，对美投资口号上不能低于日韩，最后阶段，则是站队问题，会很棘手也很难抉择。

　　在这些选择题面前，没有什么绝对的正确，因为在中期选举之前，米莱/马斯克的休克疗法也必然出现的，而对冲休克疗法的“万国来朝”投资是可能性出现的，如果没有实现懂王版万国来朝，那么特朗普也可能在中期选举中失去国会的控制权。