格兰：从没见过的事情发生了..

lameihua

　　今天港股A股齐开花。

　　A股沪指三连阳，三大指数微红，全市场成交额15642亿元。

　　港股涨得更猛一些，开盘高开而后持续走高，恒生指数涨2.46%，恒生科技指数涨3.96%，直接创下阶段性新高。上个月港股回调的时候，香港凤凰卫视请我做节目，我说过别担心回调，仍然看新高。

　　观察外资的动向，如果说上一轮港股的上涨主要外资中短线交易的对冲基金，这一轮，靠的是欧美的长线资金。

　　最早是DeepSeek的推动下，越来越多的外资机构改变了对中国资产的看法，也开始对中国科技股重新估值。再叠加美国衰退和降息的逻辑，“减美加中”是自然选择，但是更重要的是，川普造成的混论局面，实际上让全球资管机构都得出了四个字：

　　“东稳西荡"。

　　资金是最讨厌不确定性的。川普的随心所欲和政策不确定性在极大的削弱美国的估值优势，而给了欧美的中长线资金更多配置我们的理由。

　　在外资买入的同时，南向资金交易活跃度明显提升。

　　南向资金对于港股市场定价权持续提升，当前成交额占比已经接近60%。

　　亚洲基金做了一份问卷，发现很多都在重新关注中国，看跌情绪降至阶段低点。

　　50%的受访者正在积极建仓，19%在等待更多宽松信号，剩下的表示兴趣不大。

　　因为他们认为现在由于AI的推波助澜，中国的投资和消费会好起来，缓解了外资对中国的结构性担忧。

　　如果往后中国内需能继续向好，那他们可能会很乐观，同时现在他们对中国AI的信心也达到历史最高水平。

　　今天外资的买入主要是聚焦在港股的互联网龙头上。

　　先看看阿里，港股涨了快6个点，美股涨了5个点左右。

　　阿里巴巴将在现有业务中全面实现“AI化”，并将其作为公司未来发展的核心战略之一。

　　之前阿里就表示要在AI上不断加大投入，而且预计未来三年，阿里将投入超过3800亿元，都用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。

　　现在阿里进一步表态全面实现AI化。

　　而且有消息称，阿里今天评定各部门绩效的标准就是“如何利用AI促进增长”，直接把AI和部门业绩挂钩。

　　甚至阿里还在开发一系列AI原生应用，可能会在今年推出基于成熟AI技术的杀手级应用，甚至能做到比抖音更受欢迎。

　　这一消息直接引爆了资金对于阿里巴巴的热情。

　　外资花旗专门发表研报看好阿里的AI价值，内资也开始测算，预计2026至2028年间阿里每年资本开支将高达约1200亿元。

　　这不仅提高公司的业绩预期，甚至能够推动中国的云服务迈上新台阶。

　　再讲讲小米刚出的财报，我仔细看完了。

　　”Are you OK？“

　　非常OK。

　　不仅仅是净利润大超预期的问题，而是业务全方位的赢麻了。

　　小米做到了普通企业绝无可能做到的事情：品牌从低端向高端逆袭了。

　　看手机，小米手机4000-6000元高端机领域直接干到全国第一，全球手机销量第三，市占率干到每四台高端手机就有一台是小米，线下门店狂开1.5万家。

　　看汽车，原本以为要连亏几年，结果四季度只亏了7个亿，这眼看很快就要盈利了呀。成本控制做到极致，门店用现成的、配件用手机供应链的、工厂用最智能的。而且，谁能想到SU7 Ultra这么贵的性能车都卖疯了，雷军的带货能力简直太恐怖了。

　　看家电，这个是最离谱的，谁能想像小米卖空调要超过格力了？小米空调爆卖了680万台，这个速度太恐怖了，同比涨了50%，整个小米的高端家电在疯狂爆发，生态链设备干到9亿台，这什么概念？全球每8个人就有一台小米设备，而且这些未来都是可以用”小爱同学“互通的。

　　原来你觉得小米是个手机公司？现在人家是“中国苹果+特斯拉”，怀揣着7个亿的月活用户，成为真正意义上的从手机到家居到汽车的“全家桶”，这样的小米，恐怕只能用“生活方式提供商”来定义了。

　　小米，已经成为一种生活方式。

　　最后，也是活久见，高盛开始给A股写诗了。

　　让我们一起欣赏这一首深情而肉麻的赞美诗吧：“龙之舞，虎之眼”。