格兰：再次缩量！马上到来的大事件怎么看？！

lameihua

　　先说说，小米SU7的事情。

　　上周六的安徽某高速公路，小米SU7碰撞后起火，造成三名人员死亡。

　　今天中午小米公司发文回应这项事故，并作出细节说明：

　　现在最新进展是，小米成立工作小组配合警方和家属对事故进行还原。那究竟是车的问题，还是驾驶员的问题。未知全貌，不予置评。我们一起等待官方消息。

　　我重点聊一聊，小米的股价会怎么走？

　　盘面上，小米集团-W午后持续跳水，日内跌幅一度扩大至5%，成交额超120亿港元，最后跌了5个多点，大家都很关心会不会暴跌呢？

　　我觉得，参考前例可能更有意义。

　　之前特斯拉也出过智能驾驶的事故，去年4月，美国一辆特斯拉Model S在启用FSD全自动驾驶功能时，造成一名骑摩托车的男子死亡。

　　司机自己承认，由于太信任FSD全自动驾驶，所以开车的时候，他正在看手机。

　　在股票表现上，事故所发生的4月，特斯拉连着跌了十几个点，但过了一段时间后，特斯拉继续上涨趋势。

　　也就是说，那次的事故并不影响特斯拉全年上涨的大趋势。

　　对于FSD的安全性问题，我想引用一下马斯克在去年三季度财报电话会议上的回答：

　　“相较于美国平均每70万英里发生一次车祸，特斯拉FSD的安全性能提高了10倍，事故前安全行驶里程近700万英里。”

　　但是，不管智能驾驶的事故比例有多低，落在出事的那个人身上的时候，那就是100%。

　　要谨记，方向盘还是握在自己手里最安全，不要把自己和家人的安全甩给自动驾驶。

　　再说说大盘。

　　今天三大指数小幅波动，沪指、深成指和创业板都在零点几的范畴内波动。个股表现不错，全市场小4000只个股上涨。

　　但是量能值得警惕，又缩量900多亿，全市场成交1.1万亿元的水平。已经算是比较低的量能水平了。

　　那么市场为什么缩量？

　　因为所有的资金都在等待，中长线资金在等关税落地，短线资金在等量化占比下降。

　　结果就是，板块轮动加快，游资跑不过量化，于是大批撤离。

　　往后看，先看川普关税能不能落地、怎么落地，这里中长线资金会先做出反应。

　　明天就是4月2日，别太紧张。

　　这件事情对老美盟友的影响更大。

　　一方面是，盟友们发现跪舔没用，还是要加关税。另一方面是，会增加盟友的反美情绪、互相伤害如果不断升级，后果就是全球化体系崩溃，全球贸易额下降，大家后面就各自搞各自的小圈子。

　　对于我们来说，我认为影响没有那么大。

　　毕竟按对等关税的原则，现在我们对老美的关税，再算上增值税，也比老美对我们的要低一点。

　　但也需要注意，之前我们一些企业绕道出口到关税比较低的国家，然后做转口贸易。4月2日后对这些企业的业绩会有影响。

　　那4月大盘整体会怎么走呢？

　　按照历史规律来看，4月大盘股的表现通常会强于小盘股。

　　根据过去20年的数据来看，4月中证1000跑赢沪深300的胜率仅25%但5月中证1000跑赢胜率回升至70%。

　　主要是因为4月为季报密集披露期，市场回归基本面验证。

　　这里很多人很担心风险，但是我更看重我今天直播的那四字真言，注意机会，如果有情绪下杀的回调，那么就要去找超跌反弹的机会。

　　最后说说医药板块。

　　在书院埋伏了很久的创新药，到了收获的季节。

　　首先，今年政策面上值得期待：

　　2025年政府工作报告提到，健全药品价格形成机制，制定创新药目录，支持创新药发展。

　　2025年1月17日医保局表示计划于2025年内发布第一版丙类目录。

　　2025年2月13日天津市出台25条举措，全链条支持生物医药创新发展。

　　能过看到今年上面对创新药的重视，市场预期后续会形成全链条的鼓励，比如在医保支付、商业保险、药品配备、使用、投融资等各种方面，能够给创新药板块以鼓励。

　　后面就观察，会不会有机会去看到更快的审批速度？会不会有各种除外支付的支持？……

　　可以期待后续政策的逐步落地。

　　其次，创新药和科技有点像，都在追赶并超越美国的过程中。

　　创新药的DeepSeek时刻也来了。

　　比如，百济神州的泽布替尼其实已经在海外持续超预期的放量。再比如，康方的AK112能够头对头打败全球药王K药。

　　中国的创新药已经逐步展现出了潜质，不仅是一两个品种有优势，而是现在成系列的品种能够去占据全球的主导优势的潜质。

　　往后，创新药板块要怎么看？

　　截至2025年3月31日，医药板块估值为25.91倍。

　　和一些券商机构交流，他们认为，创新+国际化仍是核心关键词，重点关注创新药，以及基本面开始改善的创新药产业链。

　　马上还有催化，2025年4月25日至30日美国癌症研究协会（AACR）2025年年会，国产创新药公司将有品种数据读出。

　　创新药，长期看仍有星辰大海。