凯恩斯：大盘不迷途，安全别含糊，小米后续投资

lameihua

　　4 月 2 日，今天的上证指数在十字路口徘徊，靠着 60 日均线勉强支撑，反弹的力度真的不强。

　　接下来这几天，估计它得放量做个 “突破还是下跌” 的决定。要是向上放量，那就相当于打响了反弹的号角。

　　再看恒生指数，技术形态跟一团乱麻似的，主要是一些权重股像 “猪队友” 一样，不断释放利空消息。不过我觉得这些都是短期的 “小插曲”，掀不起什么大风浪。

　　在港股这片 “江湖” 里，医药板块就像个独树一帜的高手，持续走强，个别权重股想颠覆港股大方向，那简直是痴人说梦。

　　在港股权重股里，小米最近就像坐过山车，股价跌得很惨。年初的时候，很多人对小米和雷军那是盲目崇拜，就差 “顶礼膜拜” 了。

　　可如今呢，风向突变，同样是这些人又开始疯狂吐槽。为啥骂小米呢？

　　一是前段时间搞配股，让投资人心里像吃了苍蝇一样难受；

　　二是这几天小米 SU7 出了恶性交通事故，消费者自然也不乐意了。这两件事一叠加，小米瞬间陷入了生死存亡的危机之中。

　　关于这起事故，我可得说道说道。一方面，驾驶员想用智驾，起码得搞清楚智驾到底是个啥东西。L2 级智驾本质上只是辅助工具，可不是让司机当甩手掌柜放手开车的。

　　有些人居然天真地认为，上了高速把车交给智驾，自己就能安心睡大觉，这想法简直太危险了。在关乎生命安全的问题上，可千万不能犯糊涂。

　　另一方面，未来车企竞争，安全绝对是首要因素。还有，消费者千万不要以为，只要安装了激光雷达，就是安全无忧了。

　　智能驾驶是模仿人类驾驶，当人看不清楚路况的时候，一定会大幅减速缓慢行驶，激光雷达是超越人的视力，没有雨雾，就不存在看不清。所以，智驾这东西关系到生命安全，可不能拿半成品来糊弄消费者，得多做各种极端路况实验，像碰撞实验、障碍物实验等等。

　　说不定以后有些车企出问题，不是因为烧钱亏损，而是因为车祸。我记得 2016 年比亚迪也出过一起事故，结果好几年时间，比亚迪的电车业务都一蹶不振。

　　这么多利空消息轮番轰炸，小米要是不跌，那才叫不正常呢。但具体会跌多少，还得看市场这个 “裁判” 怎么判。交通事故每天都在发生，如果消费者恐惧情绪占了上风，肯定会引起一阵焦虑。

　　不过，我觉得这起事故不能完全怪智驾，所以对小米的影响有限，这说不定还是小米股票倒车接人的好机会呢。

　　除了一直惦记着的创新药板块，最近国防板块也得适当关注一下，毕竟现在正有军事演习。但国防板块也像个大杂烩，有很多细分领域。

　　咱们可以参考之前的局部战争，比如俄乌战场，主角不再是传统的飞机大炮，而是无人机和星链。对应到 A 股板块，就是低空经济和卫星互联网。星链的价值已经不言而喻了，关键是美国人不给咱用。

　　万一发生局部战争，对手有星链，咱们没有，那岂不是要吃大亏？再说了，就算美国人给，咱也不敢用啊。所以卫星互联网建设迫在眉睫，预计未来 2 - 3 年就会落地。

　　还有 AI 文生图板块最近也值得关注。全球现在都在疯狂用 ChatGPT 生成 “吉卜力风格作品”，吉卜力不了解？宫崎骏总知道吧，就是宫崎骏那种画风。这股潮流一下给 GPT 带来了百万用户，看来 AI 在娱乐创作领域的潜力就像一座待挖掘的宝藏。

　　从前年开始，我就盯上电信运营商板块了。年初的时候，这板块像火箭一样蹭蹭往上涨，可到了 2 月底 3 月初，又像坐滑梯一样大幅回调，涨得快跌得也快，K 线图上留下了一个尖尖的山峰。有朋友问我，电信运营商还值得投资吗？我的答案是肯定的。

　　为什么看好医药板块？因为中国人口老龄化加剧。那为什么看好电信运营商呢？因为它们是中国数智化和互联网的基础设施。

　　从 3G 到 5G，网速有没有变快我不知道，但我们的网费肯定是越来越多了，而这些钱都进了运营商的口袋。所以从长期来看，我十分看好电信运营商。

　　但短期来说，电信运营商作为成熟行业，投资者得学会和市场 “砍价”，想买就得等它跌了再入手。价值投资者可千万要避免追高，不然就成了 “接盘侠”。