刀锋：六个字点评楼市新政，房价跌，股市涨！

大参考

　　据说，这两天热衷于讨论北京学区房，以及楼市新政的，都是高净值人群！

　　好吧，购买一套总价近千万，首付八成的房子，对大部分年轻的月光族，包括92年出生的中年人来说，确实连参与讨论的资格都没有。但住着这么贵的房子，租金却只要你每月几千，难道不应该暗爽一下吗？

　　鉴于对北京房贷新政的相关分析文章，已经在朋友圈刷屏，刀锋就不画蛇添足凑热闹了，只简单聊一下新政对股市的影响：两个字，利好！（注意，没说是重磅利好啊）

　　刀锋从去年9月开始，便一直坚定看多A股，看多的基本逻辑，就是楼市资金转战股市（具体理由不再赘述了）！而近期部分城市房价再度升温，吸引资金回流楼市，是A股止步不前的主要原因。

　　楼市新一轮调控政策来袭，多个城市加码限购，尤其是“认房又认贷”新规开始向全国推广，将切断银行资金进入楼市的重要链条，买房门槛大幅提高。以北京为例，当前这么高的房价，不让贷款的话，有多少人会买得起呢？

　　现在好了，317新政一锤定音，大家都不要再想买房或换房的事情了，反正也买不起，都安心踏实工作！至于手里有一两百万存款的，买房暂时也用不上，完全可以考虑一下投资A股！刀锋认为，对比高耸入云的房价，目前3200点位置的A股，其实非常安全！

　　周五，上证指数“暴跌”近1%，让很多人再次担忧“大调整即将来临”，刀锋认为完全没有必要如此杞人忧天。大盘上升趋势仍在，3200点已构成新的底部平台，下跌仅是正常的技术性回调而已。尤其是次新疯狂过后，需要风格切换，而对下一个炒作目标，各路资金暂未达成共识，休息时间趁机回补一下跳空缺口，也十分正常。夯实均线支撑，只为后市飞得更高！

　　楼市和股市的关系，有点儿像跷跷板，你上它就下，你弱它就强！中央对这两位先生总的调控基调是一致的，都是要稳字当头，都不能涨太多，但执行起来，就要看具体时间点和具体谁负责了！以史为镜，可以知兴替！刀锋简单回顾一下楼市和股市最近半年的表现如下：

　　去年国庆节楼市最先被打压（930新政），炒楼资金见势不妙，纷纷掉头转向股市，于是上证大盘从不足3000点开始持续反弹，一路涨到3300点，大蓝筹翩翩起舞，一片欣欣向荣牛市再来的架势，但大盘季度涨幅接近10%，已超出了证监会对指数波动的容忍上限，迅速遭到各种方式的强力打压。（如果没有人为打压，市场自由决定，3500点早就拿下了）

　　股市总舵主是证监会刘士余，非常讲政治，执行力也非常强，刘士余手握国家队和IPO两把利剑，同时辅以横空出世的妖精轮，效果立竿见影，险资主力遭严惩，大盘从3300一直被砸到3050点，证监会才善罢甘休。恰在此时，养老金逢低抄底，然后开启两会行情。

　　但是，正因为证监会的强力调控和精准调控，导致股市风平浪静波动极小，无法形成足够的赚钱效应；而元旦后央行加强外汇管制，高净值群体也无法换成美元出逃，怎么办？总要投资点儿什么吧？拿现金总感觉不踏实，炒A股不赚钱，投资实业更不靠谱，于是，房地产再次进入投资者视野，尤其是住房贷款仍相对宽松的城市，比如北京！！

　　房价都这么高了，买房人仍趋之若鹜，关键原因是能贷款，而且利息很低，大家普遍的心态是“不贷白不贷！”因此，打压楼市泡沫，如果不出台房产税，也不加息，就只能靠限制贷款了！本轮楼市调控的核心，就是把上海深圳“认房又认贷”的经验推而广之，买房不让贷款，楼市必然降温，房价回调是必然的。

　　而基于前面所说的跷跷板效应，股市将成为资金新的选择，就看管理层对股市的态度了！刀锋从接近证监会的人士了解到，刘士余还是非常看好今年股市的，理由很简单，就是钱多！在年初举办的全国证券期货监管会议上，刘士余也曾公开预判：在流动性相对充裕但投资渠道不够通畅的今天，巨大的流动性随时会重返股市。因此，一定要想方设法稳定市场。

　　言外之意：证监会判断股市趋势是上涨，而且可以涨，但不允许涨太快！

　　正由于房价失控，才引发了这新一轮的楼市调控。但股市不必担心，当前点位尚在可控范围。刀锋多次提到，证监会对指数的调控目标，是季度振幅不超过10%。据此推断：三月份涨到3350点，二季度突破3500点，都是可以接受的，尤其是需要配合打压房价的时候！

　　而且，保证流动性相对充裕，确实已经形成共识！今年是十九大召开的关键之年，稳定是第一位的，为了防范风险，货币政策肯定不会真正偏紧。年初稍微紧了几天，就出了国海债券门事件。虽然没有人再相信放货币能够刺激经济，但是货币一点都不能少。边际少了一点，市场立马“血溅五步”死在你的面前。

　　“去杠杆首先要稳杠杆”！连这么自相矛盾的话他们都说了，至少今年年内，央行都不敢采取相对激进的紧缩措施。央行，果然成了最终的胆小者！

　　有学者总结：目前的经济政策，可以称之为新计划主义。新计划主义的本质是政府对市场全面的、系统性的操纵！包括对房地产、对大宗商品价格、对股市的全方位控制。

　　从深层次看，操纵背后是“既要又要”，是人定胜天、鱼和熊掌得兼的哲学。骨子里不要的是改变现状，拒绝的是变革。而从手段上，无一例外地，都依赖财政和货币，尤其是货币。套用一个段子：没有什么是印钱解决不了的，如果有，就印更多的钱。

　　但最终，操纵是一场走钢丝的游戏，只为获得喘息时机，总会有破裂的一天。我们能够做的，就是要利用这难得的喘息之机，推动真正的改革！而改革，很可能要等明年了！

　　今天周末了，刀锋就不对大盘做过多解读，具体的策略，刀锋有时间会在周末呈现，大家周末愉快！