徐斌：今年乐观主义者要赢

大参考

　　今年上半年宏观经济走势有多诡异，估计从事宏观经济分析有点经历的筒子，都有感受。何也？圈内分歧大到出奇。中金梁红看多今年中国经济，甚至认为增速会到10%，“党给我力量给我胆”的任党章，干脆认为新周期开始，但海通的姜超却极度悲观。别认为这些宏观经济分析师都是瞎掰，毕竟都是新财富上榜的人物，得拿出逻辑和数据才能说话。

　　我看过他们的模型，感觉都没太大破绽，但问题还是态度上，我觉得梁红的观点，有点过于乐观了。她甚至判断2017年中国经济的名义GDP增速会搞到11.6%。当时我看了有点恍惚，现在是2017年，不是2007年好不好？但仔细看看报告，好像也找不到啥毛病，但总觉得不敢相信。因为她尤其看好新经济的增长，认为旧经济的转型已经有成效了，会在2017年呈现复苏态势。

　　我之前一直偏向海通姜超的悲观预期，不大认同梁红的乐观判断。因为我觉得形势如何真的是那么好，市面上会一片兴旺景象，11.6%实际GDP增速啊，这还得了。

　　但今天出台的数据显示，乐观主义者今年要赢。

　　首先是进出口的数据靓丽惊人；按人民币计，中国5月出口同比增长15.5%，高于预期13.5%和前值14.3%；今年前5个月，我国货物贸易进出口总值10.76万亿元人民币，比去年同期增长19.8%。其中，出口5.88万亿元，增长14.8%；进口4.88万亿元，增长26.5%；贸易顺差9940亿元，收窄21.1%。

　　这是什么节奏？这是2007年的节奏啊，进出口增长数据是双位数的！外汇储备一下子又恢复到正增长状态。说实话，看到这个数据，我觉得外管局今年抓资本外逃，大搞资本管制，是不是吃错药了？你有必要吗？

　　如果您觉得官方统计数据水分太大，不可信的话，那么阿里巴巴的营收增长状态，证实梁红的乐观是有依据的。根据阿里的预期，阿里巴巴2018财年营收增长将达到45~49%。在过去的2017财年，阿里巴巴全年收入同比增长56%至1582.73亿元人民币。2017财年第四财季财报显示，当季度电商核心业务收入315.70亿元人民币，同比增长47%，移动电商平台贡献了中国零售平台季度收入的85%，中国零售平台年度活跃买家增至4.54亿，移动端月度活跃用户高达5.07亿。如今阿里巴巴平台的交易总额占中国零售总额的11%。

　　如此大的大象持续如此长的时间维持如此高速度的增长，简直不可思议，完全是不可能的事情！国外很多大空头都认为阿里是做了假账，因为这几乎是不可能的事情。但阿里巴巴做到了，因为它依托的是中国经济高增长与庞大无比的市场。

　　无论是外贸数据和企业财务数据，都证实了中国经济在2017年超强劲表现，那么包括我在内的中国经济空方，不得不好好思考一下：是不是低估了中国经济增长的潜力？