金岩石：从家庭资产构成看金融服务

大参考

　　实体经济陷入困境，人们大声疾呼加强金融监管，引领金融“脱虚向实”。然而从一个国家的资产负债表看金融风险，两张表同等重要，其一是企业的资产负债表，其二是家庭的现金流量表。两张表分别面对企业和家庭，金融服务的对象就很清晰了，一是为企业（实体）服务，二是为家庭（个体）服务。二者不可偏废，缺一不可。

　　从“两张表”看中国，真正的风险在于家庭的现金流量表，如北京中产家庭：住的是千万豪宅，拿的是万元月薪，过的是紧巴巴的生活，谈的是天下大事。这种家庭经营模式可定义为：富裕的贫困！如所周知，北京房价很贵，四环内有一套房产的家庭几乎都是千万“富翁”，折合美元就是Millionaire，即百万富翁。然而，北京千万“富翁”过的日子远不如美国百万富翁过的安逸，几乎每家都要操心学费、医药费、交通费。开一辆好牌子的车，一不留神几张罚单，这个月就紧张了。如今有了滴滴专车，开奔驰宝马注册“滴滴”的人还真不少。有一次我和滴滴司机聊天，知道他在四环内有两套房产在出租，自己家还住一套。我就冒昧问了一句：你这家产大几千万的人怎么还接“滴滴”的单呢？司机回答说：大哥您不知道，有了“二胎”我得挣奶粉钱啊！

　　坦诚而言，如今在北京上海深圳，家产不带个“亿”字儿的家庭真不敢自诩为“富人”。正是在这“富裕的贫困”之中，P2P公司乘虚而入，高息“理财”。这就说明一个简单的道理：金融不仅要为实体企业服务，更要为家庭理财服务。P2P就是“骗+骗”，一群小骗子和P2P公司博弈，供求双方都是“骗子”。被骗的人可能觉得很委屈，其实回头想，当初接受月息2-3分的保本理财“产品”，你们真就不知道是骗局吗？如果真不知道，金融业的服务水平是不是太低了？如此“业余”的骗术都能动辄募集几十亿甚至数百亿的资金，金融业太失职了！

　　都市家庭的经营模式可以概括为8个字：女权主导、财富传承。都市女性早已不再以“相夫教子”为职业，取而代之的就是“投资理财股市楼市”。楼市火爆，房价飙升，结果必然是资产巨大而无现金。千万豪宅是“面子”，现金流量是“里子”，中国人多数是要面子不要里子，金融危机的导火线可能就存在于“富裕的贫困”之中，进而言之，则是金融超市的供销能力不足。

　　“富裕的贫困”是一种家庭经营模式，具体说来就是家庭资产过度配置于房地产，在工薪收入职业收入之外，缺乏一条安全稳定的理财现金流。以股票市场为起点的证券投资产业链还在成长中，家庭资产的证券化率（金融资产占比）严重偏低。在家庭财富从“富裕的贫困”走向流动性为王的趋势中，金融业堪当重任，任重道远！