刘晓博：“超级大消息”来了！楼市、股市、汇率将怎样？

大参考

　　今天发生了什么，想必大家已经知道，我这里就不重复了。

　　只想说一点：这符合我一直以来的预测。

　　此前，我多次在专栏里说：11月6日（中期选举）是一个关键的日子，选举之后TLP的政策将减少“政治表演的成分”，因此有可能达成协议。此外，我还多次提醒大家关注“另外一个大日子”，就是G20峰会。

　　现在，预测全部应验了。至于具体内容，官媒上到处都是，如果你没有看，可以看看。

　　有人还不太相信，认为TLP会有新花样。其实现在的TLP跟11月6日之前，有了显著的不同。

　　他失去了对众议院的掌控，这意味着他的减税、大基建等政策，未来2年可能遇阻，最终会影响他连任。所以，他才如此大力度干预美联储的加息，甚至不惜打破此前的惯例。

　　TLP如果在乎未来两年的政绩，就要跟中国达成协议，协议本身是政绩，而且会带来经济增长的新政绩。没错，中美博弈将长期化，但这种长期化不是一直紧绷的，“一张一弛”是必然的，大家都需要阶段性成果。

　　所以，我一直比较乐观。展望未来，即便是有新的反复，但合作是大势所趋，不会改变。这从中国在G20峰会上的表态，可以清晰地看出来。

　　表态是：

　　今年是中国改革开放40周年。40年来，在国际社会支持下，中国人民通过不懈奋斗，取得了历史性发展成就。

　　中国得益于改革开放，将坚定不移推进新一轮改革开放，继续深化市场化改革，保护产权和知识产权，鼓励公平竞争，主动扩大进口。

　　中方希望各国共同营造自由、开放、包容、有序的国际经济大环境。

　　这个表态有两点特别值得关注：

　　第一，承诺了“继续深化市场化改革，保护产权和知识产权，鼓励公平竞争，主动扩大进口”，这都是国际社会关切的。

　　第二，“40年来，在国际社会支持下，中国人民通过不懈奋斗，取得了历史性发展成就”这个表述值得关注。这是一个新表述，说明了“国际社会支持”也是很重要的，未来仍然是需要的。

　　下面说说此次成果将对中国经济产生影响，对楼市股市的影响。

　　1、协议若最终达成（框架有了，需要工作团队细化），是中国经济的重大利好，也是世界经济的大利好。

　　2、达成协议，意味着中国经济未来下行压力降减轻，货币政策可以不必要那么激进。

　　3、有利于稳定股市，对中国设立“科创板”、试行注册制，都是一个好消息。“印股票的时代”，有可能更顺利地到来。

　　4、对于实体经济是大利好，尤其是出口企业。最受益的城市是深圳、东莞和苏州等。

　　5、对于稳定楼市，是一个好消息。这样，国家就更有条件避免“刺激楼市来稳增长”。但楼市仍然很重要，成交仍然需要活跃，但2019年在价格上稳住楼市，就更有条件一些。

　　6、央行会继续降准吗？当然会，但次数或许会减少，春节之前或许只有一次降准了。央行会降息吗？仍然很有可能，但春节之前如果降息，只会是非正式的降息，比如降低逆回购或者MLF的利率。至于2019年，正式降息仍然是有可能的，只是M2大幅反弹似乎有条件避免了。

　　7、人民币汇率会怎样走？还是延续我之前的判断——谈成了，稳住，或者略微升值；谈不成，反之。如果TLP不折腾、不反复，那么人民币汇率将在2019年稳住，甚至会略有升值。

　　总之，对未来要有信心，要看到两国关系中“刚性”的一面，也要看到“弹性”的一面。弹性，往往带来变化，带来希望。