和讯期货：资金提前入场！棕榈“躁动”，MPOB月度报告真能如愿？燃油跌超2%

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　　6月9日，国内期市收盘涨跌不一，油脂类走高，棕榈油涨逾3%，豆油涨近2%，菜油涨逾1%，豆一涨逾2%，鸡蛋、苹果跌逾1%；有色飘红，沪铝、沪铜、沪锡涨逾1%；能化与黑色系走跌，锰硅跌近3%，纯碱、燃油跌逾2%。

　　消息快讯

　　1、5月以来，OPEC+产油国减产启动，中东原油出口提价，诸多因素将国际原油价格推升至40美元/桶。6月8日，国内能化期货及股票大涨。分析人士指出，在诸多利好因素支撑油价反弹背景下，油气资产有望维持强势。中金公司研究指出，目前国际油价和中国炼化行业正处于渐入佳境的趋势中。油价触底回升，利好中国炼化行业，有望带来可观的盈利复苏机会。

　　2、全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少2.63吨，降幅0.23%，当前持仓量为1125.48吨；全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少46.37吨，当前持仓量为14626.12吨。

　　3、根据当前煤焦钢市场变化现状，自6月10日零时起，山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安等各地焦炭生产企业冶金焦出厂价格在原价格基础上均提涨50元/吨。

　　4、据市场消息，伊拉克国家石油营销组织SOMO已经要求部分亚洲石油买家考虑放弃6月至7月装运的巴士拉原油。据报道，至少有一位买家不愿意放弃石油发货，另一位买家可能会同意，同时在现货市场寻找替代品。

　　5、6月9日沿海六大电厂煤炭库存量为1499.72万吨，较昨日增加25.01万吨；日耗量为57.52万吨，较昨日减少2.78万吨；可用天数为26.07天，较昨日增加1.61天。

　　重点品种分析

　　棕榈油

　　明日将公布MPOB月度报告，资金提前入场布局等待。预估5月产量及库存均显著增加，増加幅度取決于产量增幅，关注MPOB5月实际产量数据。因马来毛棕出口到年底之前均豁免出口关税，马棕价格存优势情况下，后期印度对马棕进口政策是马棕出口恢复关键。马来西亚上周五表示将全面免除棕榈油今年的出口税，市场预计棕榈油出口量将增加，此外，马棕产量恢复不及预期加之国际油价维持强势也支撑油脂价格，此外，印度正在考虑上调植物油进口关税传言也对棕榈价格起到支撑。如果MPOB报告发布后不及预期，棕榈油价格出现较大的回落，可以考虑逢低买入棕榈2101合约。

　　钢材

　　长流程钢厂螺纹钢炼钢利润长期维持在200元以上，钢厂产能利用率和废钢添加均处于高位，电炉开工因前期利润回升开工恢复已经至高位，本周废钢到货有所回落，钢企再度提价废钢，挤压电炉利润，目前长短流程产量均处于峰值水平，后续增量空间有限。表需再度回升，总体位于450万吨上下波动，但日均建材成交回落较为明显，市场情绪偏向谨慎。短期来看，供需双强继续维持，需求韧性依旧较强，但水泥开工有所下滑，随着梅雨和炎热天气等影响淡季需求，边际需求回落预期依旧较强，此外，基差偏低，钢价上升空间有限，周末成本端铁矿石再度引发供应端担忧，成本支撑强化，钢价短期将维持高位偏强震荡。

　　燃油

　　沙特将从7月份开始取消自愿减产，预计阿联酋与科威特或将与沙特保持同步。沙特一方面提高了官方售价，另一方面也变相提升产量，同时此前低油价导致沙特外汇储备下降，表现出当前产油国依然面临较大的财政压力。目前布伦特原油价格达到40美元/桶或是沙特认为较为的两全其美局面：不仅够缓和自己的财政压力，又不至于让美国页岩油等竞争对手复产速度过快。尽管减产协议延期了，但市场中仍存在一些对减产执行率的质疑，且油价逐渐逼近40美元/桶向页岩油产商的盈亏平衡点靠近，因此打算恢复生产的企业或将有所增加。整体看来，国际油价上行仍存在一定压力，受此影响，燃油同样面临较大压力。

　　铜

　　上周铜价偏强运行，宏观面持续改善，叠加基本面的支撑。本周来看，美国非农数据大好，提振市场乐观情绪，纳斯达克指数创纪录高位，利于铜价走强；投机性多头持仓逐渐增长，看涨情绪也在累积，总体宏观环境偏暖。矿端供应暂时偏紧，但难以持续，废铜供应在增多，现货升水幅度快速收窄，供应端利多带动减弱。库存降至低位，对铜价略有支撑。短期需求中性略偏好，不过新订单走弱的影响也不容忽视，将不利于铜价持续反弹。

　　重点事件关注

　　1、22:00美国4月批发销售月率

　　2、24:00 EIA公布月度短期能源展望报告

　　3、次日04:30美国至6月5日当周API原油库存

阿洛菲王

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