姚尧：8月20日股市前瞻

lameihua

　　今日上证指数下跌42.96点，收盘报3408.13点，成交量为4983亿元，如下图所示：

　　上证指数今日下跌，但最低价尚未触及5日均线，成交量亦在合理范围内，是以我们继续对上证指数持乐观态度，趋势的力量终将推动指数进一步上涨。

　　请看下面这张创业板指的日线图：

　　图中的这条颈线，是我们早在八月上旬就画好的。当时的颈线，是画在7月24日的收盘价。8月12日，创业板指曾盘中跌破颈线位，但我们说了，得以收盘价为准。8月13日，创业板指收盘价跌破了颈线位，但我们说了，跌破的幅度还不算深，不能算作有效跌破。如今创业板指再次跌到这个位置，我们在做形态分析时，首先需要注意的一点，就是颈线得重新画，因为上图中的这根颈线是穿越8月13日的实体的。为此，我们可将原颈线略作下移，如下图所示：

　　又或者，我们可以将原颈线略向右下倾斜，如下图所示：

　　在《8月14日股市前瞻》中，姚尧写道：“按照我们的画法，今天创业板指的收盘是位于颈线之下的。不过，考虑到跌破颈线的幅度极小，所以今天尚不能算作有效跌破。只是，创业板指总是在颈线附近晃悠，这总不是件令人愉悦的好事，我们仍然是建议投资者回避为上。”而今，我们依然维持这个观点不变。

　　今天跟大家讨论几个形态走势图：

　　可以看到，图1先是在短期构筑了个小规模的双重底，且已向下突破颈线（蓝色线），然后构筑了一个更大规模的复合型头肩顶，且即将跌破颈线（粉色线），走势极其不容乐观。

　　我们继续往下看：

　　与图1类似，图2也构筑了一个双重顶的形态，且第二个顶的成交量明显小于第一个顶，已然形成量价背离，走势极其不容乐观。

　　我们继续往下看：

　　与图1、图2类似，图3也构筑了一个双重顶。更严重的是，股价已经跌破颈线，意味着一轮跌势极有可能就此展开。

　　我们再来看下面这几张走势图：

　　事实上，上面的图1、图2、图3分别是上证指数历史上512点-2245点、998点-6124点和1849至5178点这三轮大牛市中截取的一段。主力知道，散户们对于形态都有那么些一知半解的认识，所以正好借用形态来恐吓散户，以达到洗盘的目的。可是如果读者真正读懂《姚尧股市形态学》后，是不难识别其中的陷阱的。

　　对于主力刻意制造的“假筑顶、真洗盘”，通常有以下三个特点：

　　一、“顶部”做起来看似很吓人，可是最终却并未跌破颈线，如图1的粉色线及图2。

　　二、虽然跌破颈线，但这个破线的“顶部”规模极小，不过是个普通的震荡而已，如图1的蓝色线。

　　三、虽然“顶部”的规模不小，也确实跌破颈线了，但很快又站回到颈线之上，如图3。这其实就是在《姚尧股市形态学》中第十八章所介绍的“破旗翻”。

　　因此，我们虽然短期内并不建议读者过多介入创业板，但其主要原因在于我们更看好以上证指数为代表的周期股的机会，这并不意味着我们就已经能够断言创业板指见顶了。有什么事，先等创业板指有效跌破颈线位再说。

　　事实上，主力在上一轮牛市时就曾经在创业板指上制造过类似的陷阱，请看下图：

　　当创业板指从585点上涨至1571点后，构筑了一个规模极大的“头肩顶”走势，当时市场上绝大多数分析师都认为创业板完蛋了，要崩盘了，至少要跌到800点以下了。可这些半桶水们却没有注意到，这个所谓的头肩顶，却始终没有跌破颈线，然后就一路上涨，直冲4037点了，如下图所示：

　　因此，形态学的核心在于颈线。学了形态学后之所以能赚钱，在于懂得如何画颈线，然后据颈线而进退自如。学了形态学后之所以还亏钱，在于根本不懂得如何画颈线，更遑论依颈线而布局规划了。