卡夫卡：医药的这一年

lameihua

　　今天有个新粉给我私信，问：滴滴半价抄底被套，现在骨折了，该咋办，有没有可能再涨起来？

　　我不知道美国投资者抑或者是那些幕后的资本大佬怎么看，也许人家钱多人傻，非要拉个虎虎生威，秀秀自己的财富，但滴滴的这门生意，从根本上算是完了。

　　遥想几年前，滴滴傲慢的拒绝配合警方，玩什么性感的密闭空间社交，最后连累了两位风华正茂的年轻女孩付出了生命的代价，但滴滴还是那个滴滴，依旧牛逼炸天，甚至湖畔大学的同党们，集体站出来支持那位了不起的柳总裁，因为人家背后站着的是中国资本教父。

　　现在呢？教父天天在网络上被人锤，这种级别的网曝要是搁在以前，怕是那些敢瞎比比的人个个都没好日子过。

　　时代不同了，资本无序扩张的并非是被口头上叫停了一下，而是遭遇到了全面的严厉管制。

　　很简单，做大蛋糕的时候，讲的是效率，争快就好了，到了蛋糕稳定下来的时候，就要考量分蛋糕是否公平。

　　以滴滴为例，当初大家都在讨论探索，如何将全国的各种运营车辆给全面管制起来，但不能你一家关起来了，然后以规模优势，对内勒索所有的参与者，对外再拿去出卖给外国资本，

　　说的严重点，侵夺公权力，打包卖给外国，这论个汉奸行为不过分吧。

　　当你搞懂了为何滴滴腰斩以后再腰斩，都还没完，就知道，为啥医药这一年全面被砸。

　　我们也不去讨论柳资本跟医药之间的关系，这里有偶然性，也有必然性，偶然是有些个股被他们看中，必然是必然有大量他们关联的资金要介入进来，因为本身医药资本扩张也是另一种意义上的侵夺公权力。

　　公立医院到目前为止，在我们的医疗体系还是占主导地位，随着全民医疗保障制度的建立，越来越多人国人也受惠得以享受医疗救济，但是这里就存在大量的套利空间。

　　1月29日，爆出来一个大案子，知名药企阿斯利康卷入了骗保丑闻中。

　　为啥外企要伙同骗保，说白了，还是眼馋社保体系里的利益，这些医药企业们卖出的天价药，要靠这些天价药的销量节节提升来把医药资本扩张的目的给达成了，但现实就是老百姓的收入增长，承受能力，跟不上医药资本贪婪的胃口，那怎么办？

　　想办法让社会来背锅呗，阿斯利康是篡改基因检测结果骗保，有些人是忽悠患者做不必要的手术，太HIGH了，还整了个“手术室里全是钱”的招牌给挂上了。

　　还有些企业，为了扩张，把黑手伸向了儿童和他们的家长，用各种诱骗，欺诈的行为让孩子们注射不必要的激素，引来了新华社的质疑。

　　还有的企业，搞专科医院，大搞黑金游戏，让正规医院的医生充当中介，把人眼睛弄得快瞎了，都能把自己摘出来。

　　这里很多的玩法都是瞄准了居民医保的大池子。

　　很简单，社会在进步，从前那种勒逼个人就能达成扩张目的的，走到某个拐点，就难以为继了，只能趴在社保体系上当硕鼠了。

　　从前无论是莆田系，民营医院，不良药企还是别的什么，他们面对的都是单打独斗的老百姓。

　　我们老家当地镇子的首富，在本地也算是横着走的人物，为了自己孩子能长得更体面，花了不少钱去打针，结果呢，身高没见长多少，轮椅坐了两年才站起来了，到处去闹腾，但在大资本面前，他有算的了什么呢？

　　一个乡间的土包子罢了，被人当了韭菜随便割，无非是韭菜杆子粗了点，还真把自己当木本了？最后反正就自己认栽了。

　　别说他了，就连抗疫中出名的武汉女医生艾芬，被爱尔给治了，吃了大亏，但爱尔受了损失吗？

　　去年一度坏消息传出来以后，爱尔的股价还跌了一下，很快又再创新高了，但是到现在，爱尔终究还是栽了，因为爱尔的手术，很大一部分都要走社保的账。

　　如果只是医生在其中拿黑钱，忽悠患者去做医美消费，这就没办法说啥了，所以你看，最后来来去去，医美的纠纷都是民事官司，除非你真搞出大事来了。

　　但是眼科手术却是纳入社保的，你通过公立医院的医生，诱骗患者来民营医院做手术，这侵害的对象就是医保资金了。

　　上升到这种层次的调查，假如运气好的，或者能不扩大化被打击，罚款了事，但扩张的逻辑就没了。

　　我们去理解所谓医药大白马，真的那种按部就班的，没有被资本介入太深的，其实市盈率都不高，真正拿到炒高市盈率的，能暴涨的个股，其实背后的逻辑都是资本无序扩张的逻辑奏效了。

　　比如说爱尔，打了五折多以后，还有60多倍的市盈率。

　　一旦过度扩张中骗保被提溜出来以后，接下来的就是业绩下滑。

　　很简单，人口基数就那么大，你爱尔的病人多了，对应的就是公立医院的病人少了，但是医保基金又会偏向谁呢？

　　你这样一算，自然就明白了，戴维斯双击要来了。

　　如果我们再复盘这几年的医疗大白马疯狂扩张之路，就能看出，这些白马背上背着都是谁，谁又在一边疯狂的去设法推广民营医院，一面又疯狂的去推动民营医院进社保体系，老百姓自己掏不出钱那么多钱来，可以想更高层次的办法啊，人家学白左圣母的一套，不就能绑架舆论，继而搞道德全面绑架了？

　　天价的，用途很受怀疑的药品，都进了医保体系。

　　单个的医院跟大医药公司以对接，根本没有议价空间，所以最后就出台了一个医药集采。

　　我在网络上找到了这样一个神奇的文件，大家有兴趣也可以看看，去年集采出事，就是另一家华北制药主动断供，巧的是，华北制药也是河北的医药企业。

　　我不瞎联想，但资本市场告诉你，他们是怎么看待那些大白马的拳头产品进集采的，看看长春高新的三个跌停就知道了。

　　单个的医院，单个的患者对付强势的药企是没有办法的，但换成医保局来谈，那就是资本傻眼了。

　　里面的逻辑很简单，既然你资本要绑架舆论，让全民来承担你扩张的成本，那么就得换个讨价还价的对象，谁也不能私下去搞灰色地带了。

　　最后结果必然是，真正有广泛，普遍疗效的药品、耗材，都由医保的专业人士带量来跟你企业谈，而那些小众，其实并没有太大卵用的药，进不了社保集采体系，其实已经注定了自己未来发展前景有限，资本在背后就是再着急，都轮不到他插话。

　　所以你以为资本无序扩张只在平台上吗？

　　医药板块里当然有长期被低估的企业，说出来可能让人觉得心酸，人家说不定真的一直做的都是老老实实，简单，实用有效的药，噱头搞不上去，增速就没那么好看，毕竟你不能让人没事就吃那些不能给大红包的药吧。

　　以我们现在的社会实情，高增长背后到底是什么，明眼人都知道。

　　这些心照不宣的小秘密算是一种牢靠利益联盟背后的默契吧，一直有人去抗辩，但是人是不能战胜魔法的。

　　最后是魔法战胜了魔法，新冠疫情里，大量的医保经费都要去抗击疫情，那么整体资金池子就开始吃紧了，有些本来可以容忍的灰色地带就要被清理了，双管齐下，今年医疗的预期就非常难看了。

　　一种利益链在构建过程中，它通过不停的利益刺激，各方参与者都在正向反馈，因此力量越来越强大，但从来打击是来降维的。

　　所以葛女神本身的逻辑就错了，医药有它的本心和目的，为人民群众健康而追求发展，暴利，疯狂扩张这是在保护谁的利益？

　　没了暴利和疯狂扩张，这又是打了谁的脸？

　　泡沫到现在并没有真正出清，很多政策的靴子还没有落地，往往政策底下面再摔几个跟头，才到结结实实的市场底。

　　突然想起春节前爆火的预制菜，越来越多的预制菜上了年夜饭的餐桌，这又是对谁的降维打击呢？

　　多思考，虎年会更好，祝大家新春顺遂，阖家欢乐！