《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-310】

lameihua

　　3月29日，星期二，2022年第310期

　　【话题】如果俄罗斯想要“成全”国际社会延长、甚至赢得“河渡人”的局面，中国也没有阻止的理由

　　●俄罗斯与西方至少在表面上就卢布结算能源的问题上互不相让

　　1、至少目前为止，俄罗斯不会接受美元和欧元结算能源，甚至煞有介事的提供了一个如何购买卢布换取能源的“操作手册”，并且声称不当慈善家。西方则以G7的方式，至少在口头上拒绝用卢布进口能源。双方至少表面上表现的互补显然。

　　2、正所谓“两虎相争必有一伤”，且伤的就不一定是俄罗斯，毕竟欧盟对俄罗斯的能源供应依赖性太大，欧洲在粮食安全问题和农业生产问题都与俄罗斯双边贸易密切相关。

　　●我们或暂时看不到中俄实质性联手的局面出现

　　1、佩斯科夫表示：“如果这不是回应行动，如果他们不迫使我们这样做。我们不能考虑，也不想考虑这个。”佩斯科夫指的恐怕就是有关“佯攻波兰，战略主攻立陶宛”这件事。显然这个非常敏感的话题，西方对此十分忌惮。

　　2、这意味俄罗斯不打算做“第一件事”，“第二件事”也就是金融实质性挂靠CIPS俄罗斯也没有做，只是在“能源牌”上“小试牛刀”。

　　3、既然如此，那我们有理由认为到目前为止俄罗斯仍然拒绝放弃阿富汗政策之“小九九”，所以我们也就暂时看不到中俄实质性联手的局面出现。

　　4、拉夫罗夫来中国或仍然将此当与西方讨价还价的筹码，性质类似此前普京访华。所以我们对俄罗斯仍然是“有希望，不指望，外加高度警惕”。

　　●西方对俄罗斯妥协的“板子”很可能打在乌克兰身上

　　1、西方是可能“不要脸”认怂的，找到一个让俄罗斯可以接受的妥协方案，比如牺牲乌克兰利益。

　　2、欧洲政府是可以借所谓“政府无权干涉企业行为”为由，口头上拒绝卢布支付能源费用，而实际上通过各公司继续与俄罗斯做生意。

　　西方在需要的时候就讲“契约精神”，不需要的时候就讲“弃约精神”，显然西方在“人格”上有问题，无法讲道理。

　　3、俄罗斯的能源出口是任何一方不可替代的。对于类似中东主要产油国而言，无论俄罗斯是奋起反击还是彻底妥协，盲目增加产能的风险都是极其巨大的。

　　●如果俄罗斯想要“成全”国际社会延长、甚至赢得“河渡人”的局面，中国也没有阻止的理由

　　1、如果俄罗斯打算接受西方的“认怂”，那么必须首先需要快速解决乌克兰泽连斯基政权，将在乌克兰的“优势”转为“胜势”。

　　2、再谈绝不能给西方就乌克兰继续“以拖待变”的操纵空间。

　　3、当然，如果俄罗斯想要“成全”国际社会延长、甚至赢得“河渡人”的局面，中国也没有理由阻止。

　　【话题】美债收益率曲线倒挂现象疯狂蔓延的背景下，高盛、摩根大通们认为暂无需为美股担忧的“底气”何在？

　　（1）摩根大通认为“美股投资者暂时无需为收益率曲线倒挂而担忧”是有道理的。收益率曲线倒挂的情况出现的更为频繁（四条曲线），市场普遍认为，距离宣布降息恐怕不远了。体系性倒挂逐渐出现，说明美国经济没有好转而是在逐渐转坏。本次俄乌冲突中西方信用完全破产有关，持有美债的投资者认为其不再可靠。供应链的持续紊乱也让实体投资需求大幅降低。

　　（2）美国史无前例的增加军费超过8000多亿美元，而这又仅仅是拜登宣布的5.79万亿美元预算计划的一部分，在拜登宣布“向富人征税”之后没几天，果然就已经忙不及的开始大量宽松了。

　　（3）美国经济已经虚拟化了，实体制造业已经很弱了，但其中有一个“例外”就是美国房地产行业——建筑工人目前无法被机器替代，也不能外包，所以其无法空心化，所以房地产相关制造业链条基本较为完整的得以保存。

　　（4）围绕房地产的金融产业也很发达，它与房地产建筑业紧密相连。当利率上升后，房子难买了，这对建筑业是一个很大的打击，而房地产行业对美国经济的影响很大，所以美联储不愿意看到房贷利率的上升。为了保住“大到不能倒”的房地产，要么降低利率，要么注资，也就是继续量宽。

　　（5）只有继续量宽才能保证足够的流动性，才能降低利率，资金才会涌入股市。股市上涨，房贷下降，利率降低，可谓皆大欢喜，唯一解决不了的问题就是美元资产的不断贬值，以及仍在高涨的通胀。

　　【话题】在与华为合作开发新能源汽车的问题上，建议国家介入

　　（1）新能源汽车产业发展国家要统筹安排，类似传统汽车产业那种“遍地开花，有没有条件都要上”、为了吃“政策利好”导致能源大量浪费、重复投资的情况要加以杜绝。这种统筹安排首先就会大幅降低非必要竞争，或者无序竞争，进而让新能源汽车产业必要的，但中国储备相对不足的资源，在资源短缺问题上能够得到较大缓解。

　　（2）从近期华为的表态来看，其在大量投入技术研发，从我做起扎实做好合作准备。比如在解决充电效率问题上，在提升蓄电池能量密度技术成熟之前，缩短充电时间是一个好办法。

　　（3）华为还在“问界”，如果仍然没有人愿意和华为合作，那么华为就依靠自己“造汽车”。所以，在这个问题上建议国家介入，有些地方、厂家不要躺在过去的“功劳簿”上搞特殊化，本位主义是要不得的，没有谁“大得不能倒”。这对新能源汽车产业的发展，无论从行业角度（有利于激化“三边撕裂”）还是从国家战略角度都将有极大益处。