时晨晨：开始了，90%都将感染！信心如何提振？

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　　疫情防控全面放松，共存时代到来，全面感染也开始了，专家预计最终90%都将感染。

　　重大转折出现，疫情政策已成历史，现在和未来重要的是经济。

　　现在的经济特征是，预期在前面飞，经济在后面追，在等发令枪的政策，站在原地一脸蒙圈。

　　今天的政治局会议，就是一次政策预演，未来政策明确提出，提振市场信心。

　　01

　　别侥幸！90%都将感染！

　　12月7日，政治局会议和国务院联防联控机制会议，两个重要会议相继召开，一个定调，一个落实。

　　看一下，今天政治局会议的口径是：“更好统筹疫情防控和经济社会发展”、“优化疫情防控措施”。

　　对比一下，7月份的口径是：“坚持就是胜利”，“特别是要从政治上看、算政治账”、“要坚持人民至上、生命至上”，“坚持外防输入、内防反弹，坚持动态清零”。

　　这次不再提“坚持动态清零”，总基调发生了变化。

　　另外，国务院联防联控机制会议，综合组出台了《进一步优化落实新冠肺炎疫情防控的措施》，被称为疫情防控“新十条”。

　　各大城市也相继公布政策，取消跨区查验核酸和健康码检查，中国铁路等公共交通也取消查验酸检测证明和健康码。

　　这标志着三年抗疫基本结束，与病毒共存时代正式开始。

　　最近疾控中心专家冯子健在清华大学的报告称：

　　根据数学模型测算，当第一波大规模冲击达到最高峰时，我们人群中的感染率可能达到60%左右，随后会逐步回落到一个平稳期，最终我们可能80%-90%的人都会经历感染。

　　其实，从3天前开始，朋友圈就不断出现“小阳人”，其中不少还都经常健身。

　　感染后的主要症状就是发热，高烧39度以上，前一两天相当难熬，浑身无力、卧床不起。熬过去之后，目前来看，还没有太大问题。

　　因为感染病毒，也有朋友被拉去隔离。有一说一，现阶段的隔离环境和条件，确实比之前好很多，地板也很干净，伙食也大幅改善，都吃上鲍鱼了，可乐也好几箱，随便喝。

　　02

　　预期已经起飞 经济在后面追 ！

　　疫情已成过去式，当下和未来最重要的是经济。

　　预期在前面飞，经济在后面追，在等发令枪的政策，站在原地一脸蒙圈。

　　先看一下预期高涨。

　　防疫“新十条”发布后：

　　携程平台上的机票搜索量瞬间猛增160%，春节前夕的机票搜索量暴涨至3年以来最高点。

　　同程旅行机票瞬时搜索量较前日同一时段上涨438%，火车票瞬时搜索量上涨276%。

　　去哪儿平台上，机票瞬时搜索量增长7倍，火车票搜索量增长5倍，其中春运期间出发的机票搜索量达到2019年以来最高。

　　随着搜索和预期的回升，不管人有没有钱，人会不会真的出去，反正不少景区、酒店都已经大幅提价了。

　　反应预期最迅速的，还是A股市场，餐饮旅游板块午后迅速冲高。

　　其中，桂林旅游和曲江文旅均直线冲上涨停板，华立科技、中青旅纷纷大涨，云南旅游、西安饮食和张家界的涨幅也均超过4%。

　　按照其他地方的经验，疫情防控放开之后：

　　人口流动恢复正常，最快需要3-4个月的时间，比如香港和台湾；最迟需要半年，比如越南。

　　真实的消费和就业，可能需要更长时间才能恢复到疫情之前的水平，跟趋势线始终存在缺口。

　　接下来，现实经济啥情况呢？不断下行，根本追不上预期。

　　12月7日，中国海关总署公布11月份外贸数据：

　　按美元计价，我国进出口总值5223.4亿美元，下降9.5%，前值为下降0.4%。

　　其中，出口2960.9亿美元，增长下降8.7%，10月份前值为下降0.3%。进口2262.5亿美元，同比下降10.6%，前值为下降0.7%。

　　按人民币计价，11月出口同比增长0.9%，前值为增长7%；进口同比下降1.1%，前值为增长6.8%。

　　以美元计价的外贸数据，都是从上个月的小幅下降（-0.3、-0.7%），转变为大幅下降（-8.7%、-10.6%）。

　　以人民币计价的进出口数据，也从上个月的相对高增长（7%、6.8%），转变为停滞或下降（0.9%、-1.1%）。

　　这说明，当下，我们的内需和外需，仍然不断下行，实体经济状况不断恶化。

　　今年以来，出口下滑的一个重要原因就是，外部需求不断下滑。

　　随着美联储、欧洲央行等主要发达国家不断收紧货币政策，全球需求逐步减少。

　　概括来说就是，不是中国的出口不行了，是全世界的出口都不行了。

　　当然，跟以前相比，11月份出口下降，还有一些非常破天荒的因素，“供给不足”。

　　11月份，郑州地出现一些问题，导致手机、笔记本电脑等电子产品供应链中断，极大的影响了出口。

　　看数据：

　　11月份，高新技术产品同比下滑-23.7%，机电产品下滑-11.1%，下滑幅度分别较上个月扩大16.6和10.7个百分点。

　　其中，手机出口增速同比下滑33.3%，集成电路同比下滑29.1%，较上个月下降40.4和27.4个百分点，

　　这是一个全球性产业链，韩国当然也受到了影响，但是由于韩国的生产并未遭遇中断，因此他们的下滑幅度明显比我们小。

　　为什么要特别提一下这个因素呢？

　　因为我们是制造业大国，制造从来不是问题，也一直是我们的强项。

　　当年奥巴马邀请硅谷大佬开会，特意让乔布斯坐在自己身边，劝说苹果把产业链从中国搬回美国。

　　乔布斯就跟奥巴马讲了一个故事：临近产品发布会，但是苹果又必须调整产品，苹果只好用了三天时间临时改了设计。

　　最重要的是，设计修改后，大陆的工厂连夜召集数十万人，每天三班倒不分昼夜加急生产，最终成功赶上产品发布会。

　　乔布斯明确跟奥巴马说，全世界只有中国制造能够做到这一点，没有任何理由把生产搬回美国。

　　最后，乔布斯拒绝了奥巴马的请求。

　　但是，这个月出现了一些事件，客观上动摇了苹果的决心。

　　下面这两个新闻合起来看，就全明白了。

　　这才是放开之后，最大的忧患。

　　03

　　政策核心：提振信心！

　　最后看还在原地等待的政策。

　　现在，所有限制性政策都放开了，大家非常期待明年出台一系列重量级的刺激政策。

　　今天的政治局会议，就是一次预演。

　　因为，每年4、7、10、12月召开的政治局会议，都会研究经济工作。特别是12月会议结束一两周之后，中央经济工作会议就会召开。

　　而政治局会议的一些定调也会延续到经济工作会议中，所以12月政治局会议被视为中央经济工作会议的“前奏”。

　　这次政治局会议释放了一些信号：

　　1、总基调：“稳增长、稳就业、稳物价”

　　“有效防范化解重大风险，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。”

　　从表述上可以看出，对经济增长的诉求有所增加。

　　现在大家开始预期，把明年的经济增速定为5%以上，以提振信心。

　　经济增长为什么重要？因为大的框架是，“到2035年人均国内生产总值达到中等发达国家水平”。

　　根据这个大目标，具体拆解到每一年的任务，差不多要求经济增速5%。

　　2、配套措施：货币政策和财政政策双宽松。

　　明年是疫情后经济增长最关键的一年，因此货币政策肯定会相当宽松。

　　这次会议提的是，稳健的货币政策要精准有力。

　　什么是精准有力？意思很明显，虽然不会大水漫灌，但是会朝某些特定领域，拼命地放水。

　　因此，这些受政策照顾的领域，想不赚钱都难。

　　具体是哪些领域，一周后就差不多清楚了。

　　财政政策基调是，“继续实施积极的财政政策”、“积极的财政政策要加力提效” 。

　　这也可以理解，大疫3年，想靠消费拉动经济，有点儿强人所难。

　　现在全世界都即将陷入衰退，想靠出口拉动经济，也有点困难。

　　唯一能指望的就是，投资。

　　因此，财政政策也会很宽松。

　　3、核心：提振市场信心。

　　会议表示，全面深化改革开放，大力提振市场信心。

　　并且，破天荒的提出，“让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”。

　　信心起来起不来，就看一周后的经济会议了。