《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-514】

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　　11月28日，星期一，2022年第514期

　　【话题】重压之下，俄罗斯终于在“上合+独联体+集安”举行联合反恐演习层面向中国靠近了一步

　　【消息】11月26日，据媒体报道，独联体执委会主席谢尔盖·列别杰夫，独联体、集安组织和上合组织成员国的安全专家就进行联合反恐演习达成一致。各方约定将举行安全领域国际专家会议，同时开展安全演习，特别是反恐演习。

　　【讨论纪要】

　　●所谓“局势或已经到了又一次产生重大变化边缘”的一个重要促因就在于气象学层面的严冬已经到来

　　1、随着寒冬的到来，在俄军大规模空袭乌克兰基础设施的情况下，乌克兰社会维持正常运转，以及乌军处境变得更加艰难，乌克兰全国性大规模断电后的修复工作变得十分缓慢。

　　2、虽然目前乌克兰的电力有所恢复，但还有很多人口处于严重缺电状态中，这让泽连斯政府和其背后的西方压力感受到了巨大压力。

　　3、他们担心的倒不是乌克兰民众的死活，而是担心此前北约空袭南联盟的效应似乎正在乌克兰重演。

　　●在我们的观察中，俄军或很难完全撤离扎波罗热核电站

　　1、乌克兰的现状，俄罗斯的确可以利用，但面对寒冬，俄军也受到后勤补给遭到对方破袭，以及入俄东乌四州民众基础生活的巨大后勤保障压力。

　　2、西方或再度将压力集中向扎波罗热核电站，集中向核讹诈。显然，关于乌方释放的“有迹象显示俄军正准备撤离扎波罗热核电站”的消息，等同于西方在向俄罗斯“开价+威胁”，即：俄军必须撤出扎波罗热核电站，否则后果自负！

　　3、在我们的观察中，俄军恐怕很难完全撤离扎波罗热核电站。西方之间毫无战略互信而言。西方要的是中俄战略互信的解体，只要俄罗斯不能满足这个西方的要求，西方就会充分利用俄罗斯投鼠忌器的心理对俄罗斯施行没有最极限、只有更极限的战略讹诈手段，俄罗斯一旦从扎波罗热核电站退出，就会一退再退，直到溃败的不可收拾，而西方这会得寸进尺，让俄罗斯无论在政治上还是军事上陷入更加被动的局面，直到达到目的为止。

　　4、再次提醒大家注意，这种局面非常类似2月24日之前，俄乌战争爆发前夕的那种气氛。值得注意的是，对于俄罗斯而言极为重要的白俄罗斯目前也正在承受巨大压力。

　　5、有关于白俄罗斯外长“猝然”去世的后续报道，以及巴基斯坦政局的后续报道，大家不妨持续关注。

　　●重压之下，俄罗斯终于在“上合+独联体+集安”举行联合反恐演习层面上，向靠近中国的方向迈出了“关键”一步

　　1、在西方进一步威逼之下，俄罗斯被迫向靠向中国方面迈出了关键一步，即：俄罗斯终于同意，在“上合+独联体+集安”层面，举行军事演习，尤其是反恐演习。这一点当然可以结合此前，普京埃里温之行的极度尴尬，以及中吉乌铁路的最新进展一并观察。

　　2、由于普京关于俄罗斯阿富汗政策之“两句话”仍未收回，且还打算和美国继续谈核军备削减问题，所以，在我们看来，尽管俄罗斯再度向中国靠近，但我们仍然用“找筹码”去为其定性。

　　3、有趣的是，除了俄罗斯之外，西方以及西方内部、欧美之间也在中国这里“找筹码”。

　　4、某种意义上说，中国的态度是目前中、西、俄之“三角战略平衡”的关键，也是中国强大能力和战略定力的具体表现，“三角战略平衡”可以看做是“河渡人”的一种具体表现形式。

　　5、俄罗斯联邦武装部队辐射、化学和生物保护部队负责人伊戈尔·基里洛夫中将说，美国制造了一种冠状病毒毒株，导致80%的实验动物死亡——第一、俄罗斯这种做法是对美施压；第二、提醒国际社会加以防备；第三、这种话题必然将博弈焦点部分带回新冠病毒溯源问题，而这一问题早已被中国将其强制前置在南亚破局之前。显然，俄罗斯有意“狙击”西方，并借此释放准备和中国进一步联手的强烈信号。

　　6、对俄罗斯在乌克兰之外，比如中东方向谋求解决乌克兰问题的做法，我们表示赞同，不过，真正意义上达到中俄必须实质性联手，实质性放弃阿富汗政策之“小九九”恐怕必不可少。

　　●对于中国目前在追求的最优战略选项——“河渡人”的局面能够维持多久，我们始终处于“动态评估”之中

　　1、从波兰从乌克兰难民赶出旅馆的情况来看，欧盟恐怕开始拒绝对这些难民支付补助，这或也能折射欧美内部矛盾的不断尖锐。

　　2、欧盟早就加入美国反华，所以，欧盟这种充满投机心态的、平时“不烧香急来抱佛脚”的做法恐怕效果是非常有限的。

　　3、随着严冬的到来，以及乌克兰局势的持续恶化，欧美国家利益之间这对“不可调和的矛盾”盾正在不断的尖锐化，“肚子问题”面前，恐怕是什么意识形态和主义都形容虚设。

　　4、一旦扎波罗热核电站酿成严重核灾难，俄罗斯吃哑巴亏的可能性并不大。而只要西方资本仍然拒绝与俄罗斯缓和关系，则欧洲社会发生动乱的概率就会继续增加。所以，我们对于“河渡人”的局势能够持续多久也在“动态评估”。

　　【话题】美债市场再次开始“衰退交易”、收益率曲线出现全面倒挂

　　【消息】11月28日，据媒体报道，美联储多次释放出偏“鸽派”信号，如在11月24日公布的11月份货币政策会议纪要中，大多数与会的美联储官员认为，到了应该适当放缓加息步伐的时候了。长端美债收益率在近日出现较快下行，部分关键期限美债收益率曲线倒挂程度再次显著加深。“衰退”信号愈发清晰。

　　【讨论纪要】

　　（1）系统性倒挂已经全面形成，市场在预期，在用脚投票（心理作用），因经济衰退，美联储无法像之前激进的加息。

　　（2）如果市场赌错了，其可能导致的可能恶果就是，如果美联储继续强行加息，极可能导致平盘、反向操作的出现，以十年期国债利率为例，可能会出现激烈的、报复性的反向操作（效果相反，而且加了杠杆）。在我们的评估中，这种反剧烈弹一旦持续发酵，恐怕后果是美联储极难面对的。

　　（3）美联储正在丧失，或者已经丧失货币主动权，其唯一能做的就是被动的适应市场。这也意味着，美国金融当局目前已经无路可走，唯一能做的就是“一印解千愁”。

　　【话题】马斯克欲打造“X”万能应用平台

　　【消息】11月28日，据媒体报道，埃隆·马斯克关于收购推特的承诺发生了戏剧性的大转弯，现在他将按原计划继续他提出的440亿美元的收购计划。这位亿万富翁企业家在解释此举时表示，这家社交媒体巨头是他创建神秘的“全应用程序”计划的一部分，简称为“X”。他周二晚上在推特上写道：“购买推特是创建X，即全应用程序的加速器。”。

　　【讨论纪要】

　　（1）马斯克旗下的火箭公司，在未来是要作为优质资产注入“X平台”（“全应用程序”、简称为“X”的未来形态）。马斯克就是一个“前台人物”，当然不是“一个人在战斗”，其背后就是西方资本利益。

　　（2）随着“X平台”的运作，会有越来越多的“粉丝”被拉入其中。随后，政府、军队（美军或蜕变为“X”集团的安保部门）、科技、企业、资本等都可以纳入其中。更会发行货币，建立一个“后美元时代”的新金融秩序，让所有人的生活都依附于这一平台。

　　（3）当“X平台”控制全世界后，包括欧美国家在内的一切国家形态将会被分解，彻底消除资本控制一切的国家制约因子。

　　（4）未来，中国可能的潜在主要对手就是“X平台”，中国是国家形式，“X集团”是资本形式。中国的优势在于人才培养、强大的制造业以及国家制度的高效和保障。

　　（5）“全应用程序”（简称“X”）的出现，意味着，西方资本利益已经公开跳到国家层面（欧美平台之前）之前，这或是西方资本复杂转进进程中新一轮“N步并1步”具体表现。

　　【话题】东方点评个人养老金落地之际A股三大指数跌超2%

　　【消息】11月28日，据媒体报道，A股三大指数集体低开，沪指低开1.5%，深成指低开1.79%，创业板指低开1.93%。

　　【消息】11月28日，据媒体报道，个人养老金投资基金正式启动，率先在全国36个城市和地区启动和实施，包括北京、上海、天津、武汉、深圳、宁波、河北雄安新区等，其中大部分为省会城市或经济发达城市，覆盖人群超3.7亿。

　　【讨论纪要】

　　（1）再次强调，虽然此前股市（以A股为例）有所反弹（未能突破3200点），但我们仍然不建议大家进入股市。

　　（2）上次股市（以A股为例）反弹的一个主要原因就在于防疫“二十条”的出台，这让让一些人产生了误解，甚至错觉，实际上，防疫政策的总原则没有发生本质变化。

　　（3）疫情还在持续，其对中国经济的负面影响还在持续，这或是本轮股市（以A股为例）下挫的主要原因所在。

　　（4）个人养老金投资基金正式启动，一方面是对现有社保、养老金制度的有效补充；另一方面也可以成为一个中国手中的新金融调控工具，更可以作为启动资金的一部分注入未来的“慢牛”行情。但需要强调的是，个人养老金投资基金正式启动到期充分发挥作用还需要时间，其成为投资热点需要一个过程。