《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-515】

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　　11月29日，星期二，2022年第515期

　　【话题】鉴于当前国际社会与西方之间的斗争才是“主要矛盾”，中国对俄方提议建立的“俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦，三方联盟”不会加以反对

　　【消息】11月28日，据媒体报道，哈萨克斯坦总统特托卡耶夫表示，他愿意考虑与俄罗斯和乌兹别克斯坦建立三方联盟的问题。

　　【消息】11月28日，据媒体报道，俄罗斯和哈萨克斯坦将继续加强上海合作组织作为新兴民主和公平的多极世界秩序支柱的作用。

　　【消息】11月29日，蒙古国总统日前在访华期间与中国共同发表的联合声明中称，双方积极评价中蒙俄三方合作，将加快推进三方铁路升级改造，并积极推进中俄天然气管道过境蒙古铺设项目。

　　【讨论纪要】

　　●事实证明，西方提出的让俄军全面撤离扎波罗热核电站（包括核电站所在的埃涅尔戈达尔地区）的确是“强人所难”

　　1、就在我们11月28日结束讨论后的几个小时，俄核电公司发布消息称，基辅从事核恐怖主义活动，继续炮击扎波罗热核电站。

　　2、俄政府（埃涅尔戈达尔地区政府官员、俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫）否认“俄军计划撤离埃涅尔戈达尔”的消息。

　　3、以上两条消息迅速验证了昨天我们的相关评估：第一、西方或重新将对俄施压的焦点转向以扎波罗热核电站安全问题为代表的核讹诈层面；第二、至少在目前，俄军不可能全面撤离扎波罗热核电站（包括核电站所在的埃涅尔戈达尔地区）。

　　4、显然，一旦撤离，必然导致的俄罗斯在政治、军事层面（亚速海沿岸走廊可能被彻底切断）上的进一步被动是俄罗斯无法接受的。

　　●鉴于当前国际社会与西方之间的斗争才是“主要矛盾”，中国对俄方提议建立的“俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦，三方联盟”不会加以反对

　　1、俄罗斯提议组建“俄罗斯、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦，三方联盟”，这意味着在上合内部另立一个“小山头”，这对上合，对于中国就是一个公开的考验。

　　2、在我们看来，这个三国联盟很可能会演化成为军事联盟。俄罗斯一直呼吁将上合打造成军事联盟，中国是持反对态度的，因为俄罗斯始终没有实质性调整其阿富汗政策，所以，对于“小山头”，中国当然是不喜欢的。

　　3、不过目前斗争的主要矛盾是国际社会与西方邪恶势力之间的矛盾，中俄之间的矛盾是次要矛盾，尽管中国对于“小山头”不喜欢，但当前只要有助于中亚地区的稳定，中国可以持默认态度。

　　4、中国的默认态度等同于中俄在中亚地区达成某种共识和谅解，于是，在此基础上，有了蒙古总统的访华之旅，有了中吉乌铁路的后续报道，有了“上合+独联体+集安”层面的军事演习等等。

　　●西方对于中俄在中亚地区达成的共识和谅解深感不安

　　1、需要强调的是，一旦蒙古完全连入中国，其发展的速度会比老挝快的多。蒙古将借此获得出海口，将更加紧密的连入中国经济。

　　2、对此，俄罗斯表示默许，这让西方感到十分恐惧与不安。于是有了“欧盟将考虑将俄罗斯农业银行重新连接到 SWIFT 系统的可能性”相关消息的传出。

　　3、不过，鉴于俄罗斯至今仍然死抱着阿富汗政策之“小九九”不放，所以西方在恐惧与不安之余，继续瞄着南亚局势，加速搭建舞台——巴基斯坦欢迎土耳其参与中巴经济走廊项目建设。不难看出，巴基斯坦政府之所以如此表态，恐怕就在于形势压迫之下的不得已而为之。

　　4、土耳其总统埃尔多安表示，不排除近期与叙利亚的关系正常化——需要补充的是，在土耳其的问题上，西方可以利用，国际社会也可以，用“减重的南亚”换中东“稳定”（对西方而言），谁更划算？

　　●随着冬季的到来，俄乌战争的持续，以及通胀飙升，能源与粮食危机，西方内部的矛盾正在迅速尖锐化

　　1、美俄《新削减战略武器条约》双边协商委员会会议推迟召开——西方与俄罗斯做交易再度“石锤”，但从俄罗斯目前的表态来看，西方对俄罗斯的压力似乎没有生效。在国际社会的策应下，俄罗斯显然又有了新筹码。

　　2、但西方现在不愿等哪怕一分钟，所以新一轮对俄施压或只是时间问题。之所以西方不能等哪怕一分钟，以美国为例，铁路工人大罢工再次席卷而来，这无疑会让美国的通胀雪上加霜。

　　3、此外，美国铁路工人大罢工或是美国内部两党内斗到一个新高度的具体表现，甚至是美国两党在背后推动罢工的进行，以此在即将展开的更大规模的印钞问题上（在这一问题上，美国两党早已达成共识）争取更大的“蛋糕”。

　　●从反分裂法角度、台湾局势出发，结合珠海航展，小谈什么是“虚拟军事基地”

　　1、再谈美国通过撤离台积电威胁中国或策动台独重大事变。

　　2、在反分裂法层面，除了台独重大事变必然引发收台外，台独势力敢于以任何形式发展核武也必然引发收台。

　　3、珠海航展上展出了大量极其针对美国航母作战模式的武器装备，如果美国在台湾问题一意孤行，那么中国就在收台的同时，将这些武器装备以“白菜价”在全球范围内扩散。

　　4、这些武器系统均出自中国血统，某种意义上说等同于中国军事体系在海外的延伸，这些中国武器系统也就变相成为中国海外的“虚拟军事基地”，若如此，美国的航母战斗群恐怕在世界范围内，寸步难行！即便是美国目前相比中国为数不多的潜艇优势，也会被中国的无人反潜系统所对冲，更何况中国的095级攻击型核潜艇以及096级战略导弹核潜艇已经若隐若现了。

　　【话题】按下了葫芦浮起了瓢——美联储“四连鹰”所为何故？

　　【消息】11月28日，据媒体报道，周一欧美时段最受市场瞩目的基本面事件，无疑是美联储官员接连的多轮鹰派讲话。当天发声的美联储官员包括了：美联储副主席布雷纳德、“美联储三把手”纽约联储主席威廉姆斯、克利夫兰联储主席梅斯特和“鹰王”圣路易斯联储主席布拉德。这四位官员都握有今年FOMC的投票权，对于美联储12月会议的政策制定影响颇大。美国三大股指隔夜跌幅均超过了1%。

　　【讨论纪要】

　　（1）再谈，如果市场赌错了，其可能导致的可能恶果就是，如果美联储继续强行加息，极可能导致平盘、反向交易的出现，以十年期国债利率为例，出现激烈的、报复性的反向操作（效果相反，而且加了杠杆）。这或是美债出现“V型反转”的原因所在，当然，就目前情况观察，这仅仅还是刚刚开始。

　　（2）在我们的观察中，美联储之所以如此“折腾”（先“鸽”后“鹰”）就在于目前美元指数又不行了（最低一度将至105至106之间），虽然美股目前还可以。这与之前美联储强行加息导致美元指数太高，股市暴跌的时候的维稳操作性质类似，但方向相反。

　　（3）美国“黑色星期五”的真实情况恐怕要惨淡的多，因素一：考虑到通胀因素（通胀8%，实际线上增长仅2.3%）；因素二：疫情躺平产生的“经济小阳春”效应；因素三：美国人口总体消费能力大幅下降，尤其受头部企业、跨国企业大幅裁员（大部分是白领，均是消费主力）影响；因素四：中美航运指数在进一步恶化，相当部分的中国企业已经不再接纳新的订单。有趣的是，这一切又都被涨的还可以的股市给掩盖住了，让人产生一种美国经济尚可的错觉。

　　（4）资产负债这种说法是西方为了服务于债务经济量身打造的，不能真正反映一个国家真实的经济实力。在我们的评估中，中国迟早会将这一概念彻底抛弃，由西方创立的这种“央行制度、机制”是一定要取消的。所以，中国央行和西方国家的央行有本质区别。

　　（5）土耳其经济、金融现状或就是美国经济、金融的未来，在美联储看来，只要能够继续印钞，通胀的概念将变得不再重要。

　　【话题】东方点评房企A股上市

　　【消息】11月28日，据媒体报道，证监会新闻发言人表示，在资本市场支持房地产市场平稳健康发展上，将从股权融资方面进行5项优化调整措施，并且从即日起施行。在5项优化措施中，最重要的是前三条，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，恢复上市房企和涉房上市公司再融资，香港上市的房企及涉房上市公司在再融资上也同步恢复。

　　【讨论纪要】

　　（1）房企上市IPO国家一定是经过挑选的，且目标十分明确，就是盘活存量，保交房，解决烂尾楼问题，且房企不得扩张、拿地。

　　（2）这是基于乌克兰战争长期化为背景的国际局势，以及中国仍然将“河渡人”作为优先战略选择的基础上做出的。但需要强调的是，对于“河渡人”的局面能够维持多久，仍处于“动态评估”中，换言之，当前国家执行的房地产灵活政策随时可能因国际局势剧变而中断。

　　（1）像之前那种，通过炒楼花、内外勾结，把预收款拿去炒作、参与金融衍生品交易，得利全是自己的，风险全抛给国家、银行和百姓的房企就不要有什么非分之想了。目前国家执行的房地产政策虽然有“灵活”一说，比如：有保有压，但，总原则——住房不炒，毫不动摇。从这个层面看，某些房企、某些人的非分之想趁早打消才是。

　　（2）此外，房企上市IPO也能让银行一部分资金盘活，减轻银行等金融机构因支付利息越来越多所产生的压力。

　　（3）基于以上讨论，今天股市（A股）的上涨就是一种“短炒”现象，没有大涨空间。当然，中美贸易缓和后（目前有缓和迹象，这种情况对股市必然是一种“强刺激”），A股可能重上3200-3400点。尽管如此，我们仍然建议大家谨慎进入股市，风险仍然远远大于机会。当然，仍需强调，点评仅供大家参考，切勿作为具体金融投资指导。