刀锋：小作文“唱空”，外资抄底内资跑路了！

lameihua

　　今天大A有点狗了，指数看着波澜不惊。但个股又弱爆，两市仅999家上涨，3800家下跌，涨跌中位数-1.08%！题材炒作依然拉胯，总共就28股涨停，跌停11家。大盘这两天病恹恹的，看来人心思年，游资也无心恋战了。

　　看成交量很明显，周一8000亿，周二7400，今天7300亿，一天比一天缩量。不过外资真是硬气，今天又干进去76亿，1月份至今大举买入410亿元。总之最近的市场，外资依然买买买，内资却卖卖卖，两路人又互道一句SB！

　　当然，外资也不是活雷锋，他们如此坚决的买入，与人民币持续升值有很大关系！这些老外把外币换成人民币进入A股，即使买的股票不涨，靠人民币升值的套利，这一周多就赚了2%。这才是外资蜂拥而入的主因，无利不起早啊。

　　北向点火，内资跟风，A股向来是这个尿性。所以最近涨幅最好的，就是外资与机构共同偏好的价值蓝筹，各种“茅”，走出了逼空的气势！最典型的是中国平安、招商银行、紫金矿业。其中平安港股这一波几乎翻倍，A股平安从35.9元一路涨到51元，妥妥的40%的涨幅！

　　刀锋认为，内资临近过年撤退，清仓跑路；而外资节前连续逆势净买入，很可能是在埋伏节后的行情。这个假设如果成立，节后还有一波蓝筹股的主升行情！成家量如果放大，题材也会鸡犬升天；成交量如果起不来，就会抽题材股的资金，变成单边的蓝筹抱团行情。

　　总之，对2023年行情不用悲观，一定会比2022年要好很多。至少两会之前，上涨是主旋律，仍有乐观政策的预期！但随着春节的临近，很多人要取钱过年，就会提前卖出股票。大家都想跑在别人前面，这样砸盘也会提前！所以对高位题材小心一点，也不要轻易去打板，追高了。

　　今天市场又传出个小作文，导致白酒等大消费股下挫。据券商中国发文称，《战？还是不战？消费股撤退时机已到，建议领导们谨慎看待本轮消费行情持续性》，疑似“机构唱空消费”。

　　作者给出了4点看空理由：1、消费板块涨幅已经巨大；2、行业基本面尚难完全修复；3、外资买入可能放缓；4、龙头股估值普遍到位！

　　刀锋也看了全文，这里面有几条还是比较认可，短期涨幅确实巨大，整个消费板块涨了25%，其中白酒更是大涨近40%。在价值快速修复后，中证消费的PE是42倍，位于近5年77%的百分位，这个估值算是比较高的。

　　以白酒为例，2022年行业增速20%以上。在缺少消费场景的情况下，维持这个增速除了向下游经销商压货，想不出其它的原因！现在这些酒只在渠道的手中，并不是喝掉了，对行业后面的增速并不利。

　　总之，新冠闹了3年，大家收入下降，不愿意消费了。短期确实可能报复性消费一下，但也只是吃喝玩乐，买点奢侈品，旅个游啥的！大宗消费的买房买车是有心无力的。所以春节后，一旦外资开始撤退，消费板块存在回调的风险。

　　港股有消费股已经爆雷了，有传言称周黑鸭2023年的业绩利润指引只有1.5亿-2亿元，导致股价重挫超过22%！A股绝味食品、煌上煌也出现了跳水，跌幅都在1%以上。

　　今天扛起领涨大旗的是周期股，煤炭板块大涨3.5%，陕西黑猫、郑州煤电涨停，潞安环能、兖矿能源涨超7%，6000亿市值的龙头中国神华大涨5%！

　　去年的“一哥”煤炭再受追捧，一是上面发声，春节期间要优先电煤供应，做好应急准备。二是煤炭板块这一波回撤了近20%；三是估值低+业绩好+分红高，在年报披露的关口，对大资金还是非常有吸引力的。

　　实际上，年报预增这个方向的炒作，已经如火如荼了。比如半导体方向东尼电子3连板，消费电子方向的实益达，康达新材也晋级三连板！此外，山外山，盛弘股份，广汇能源、艾玛科技等股价很给力，都是拜业绩所赐的。

　　刀锋想说，关于年报，提前交作业的都是好学生，即便业绩爆雷也不一定跌（比如康泰生物）。但越晚交作业，或者压轴交的，则基本上都是差生，容易天雷滚滚。从业绩预期看，汽车零部件，光伏的辅材，锂电池的锂矿，储能，医药CRO或中药，半导体的某些分支，这个方向容易有惊喜！

　　医药方向，今天比较强的是新冠药、诺泰生物20cm涨停，华海药业从-6%到冲击涨停，再到收盘涨3.76%，妥妥坐了一次过山车！消息面，辉瑞称目前和华海药业正积极推进Paxlovid本土化项目，以保障在中国市场的充足供应。

　　高位题材方面，很多游资已经放假了，剩下的只能抱团人气妖股！尤其是三个字的，兔宝宝、英飞拓、黑芝麻、众业达、全聚德、安奈儿等，这些品种被资金来回的炒作。

　　这就是A股，有时候不靠点玄学，你是挣不到钱的。比如兔宝宝，占了2023是“兔”年的利好，兔年就要炒兔股。虽然这个逻辑很扯，但是在大A，出现什么上涨逻辑都不是问题！

　　今天三胎概念盘中异动，金发拉比率先封板，皇氏集团、安奈儿跟随涨停，美吉姆、孩子王等也纷纷走强。刺激因素是多地出台生育补贴政策，比如：

　　济南：今年新出生的二孩三孩，每孩每月可领取600元补贴，直至孩子满3周岁为止。

　　深圳：一孩三年补贴7500，二孩三年补贴1.1万，三孩及以上三年补贴1.9万。

　　今年生育压力很大，后续其他城市肯定也会跟进“奖励”生娃。但这么豪横的深圳，算下来三年合计就3.75万元，平均每个月不到1000！其它城市估计也就300-600之间，为了这些补贴，你会特意去生孩子吗？

　　当然，有补贴总比光打嘴炮强，这已经是进步，每个月的纸尿裤不用愁了。但从国外的经验看，日本韩国补贴比我们多得多，欧洲很多国家补贴到孩子18岁，但效果扭转不了人口的下滑，这就是历史的趋势，谁也改变不了的！

　　刀锋有时候总会想，现在2亿股民，7亿基民…可能几十年后再回头看，这是一个多么庞大的投资群体，一笔多么宝贵的财富！但现实情况是，A股上一个牛市还是7年多前，这一代人等到花儿都快谢了。

　　最后，说下今早起来刷到一条新闻就觉得很生气，又有专家盯上老百姓的存款了。说“去年中国居民存款又增加了15万亿，如果拿出来1/3买房、装修等购买，中国经济不就能顺利恢复了吗”？

　　站着说话不腰疼啊，这15万亿看着不少，但却是贫富不均的，普通人不可能拿出5万亿去买房！富人不缺房，而且房住不炒，他们买那么多房抢着体验房产税的是吧？

　　房子是大宗消费，对经济疗效快，刺激是正常的，但不能本末倒置。疫情三年了，大家钱包都瘪了，当务之急是提高收入，多去就业。只要大家有钱了，日子舒坦了，消费自然有底气。到时候不用专家来劝，老百姓自己就去买房了！

　　刀锋认为，劝大家5万亿去买房，效果可能还不如去股市强。5万亿怎么也能让股市涨个10%-15%！市值能增加10万亿+，大家有了钱，更能刺激消费，你们说呢？