2022年期货市场风云变动：往者不谏，来者可追！

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　　一眨眼的功夫，2022已经翻篇了。

　　回首这一年的市场，风云变幻。我们见证了史诗级剧情，伴随众多精彩瞬间。

　　2022年，我们见证了沪镍连续三天涨停板、生猪期货半年翻倍和镍、锡双双腰斩深蹲。经历了大宗商品的风云变幻。

　　2022年，我们被俄乌冲突、期货和衍生品法、美联储加息、保交楼以及工业硅等关键词持续刷屏。

　　2022年，期货市场蒸蒸日上，客户权益突破1.5万亿元。

　　2022年大宗商品多数呈现冲高回落走势，全年收跌品种数量多于收涨品种。

　　■ 涨幅前三位的品种依次是沪镍（52.6%）、铁矿石（26.9%）、纯碱（25.5%）；

　　■ 跌幅前三位的品种依次是棉花（-31.2%）、沪锡（-28.4%）、红枣（-28.1%）。

　　2022年1月至12月我国期货市场累计成交量为67.68亿手，累计成交额为534.93万亿元，同比分别下降9.93%和7.96%。

　　■ 2022年，期货和衍生品法表决通过并正式实施，为市场高质量发展奠定法治基础；

　　■ 期货和衍生品法自2022年8月1日起施行，历经近三十年的波折起伏，期货市场立法工作终于尘埃落定；

　　■ 中证1000指数期货和期权、大豆系列期权、菜籽油期权、花生期权、工业硅期货和期权、螺纹钢期权、白银期权等新品种新工具相继挂牌上市，拓宽了市场服务实体经济的广度和深度；

　　■ 期货和期权特定品种对外开放范围持续扩大，境外投资者踊跃参与……

　　截至2022年底，我国上市期货、期权品种已经达到110个，主要产品的完整性进一步提高。

　　据中期协统计，截至2022年11月底，共有129家公司开展资产管理业务，净资产规模3400.94亿元，发展稳定。同时，在产品管理方式上，期货公司资管业务以主动管理为主，主动管理型产品规模2159.24亿元，占比63.5%；商品及金融衍生品类产品规模314.42亿元，占比9.25%。期货公司资管业务净利润约2.3亿元。

　　随着风险管理工具的不断丰富，更多产业客户以及重点品种龙头企业参与期货市场。截至2022年11月末，期货市场法人客户共8.3万个，其中产业客户4.1万个，较上年末增长13.9%。2022年1-11月，产业客户日均持仓量1904.9万手，同比增长16.1%，占全市场日均持仓量的比重为28.6%。最新统计显示，期货市场套期保值效率在90%以上的期货品种占比为81.4%，单品种法人持仓占比在50%以上的期货品种占比为66.1%，较2021年分别增加8.0个、10.4个百分点。

　　随着风险管理需求的增加，期货行业风险管理子公司资产规模不断扩大。截至2022年10月底，期货行业风险管理子公司总资产、净资产分别为1479.25亿元、388.84亿元，同比增加21.9%和22.3%。其中，场外衍生品的发展更为突出，仅2022上半年场外期权业务名义本金超过6000亿元，同比增长58%。

　　目前已有17个品种引入境外交易者，菜籽油期货等作为特定品种，也已经在路上，对外开放的品种家族不断壮大。与此同时，保税交割业务不断拓展，QFII和RQFII参与境内期货、期权交易的政策措施已经落地。在单一品种上，境外交易者2022年以来成交量占比最高达27.35%，日均持仓量占比最高达34.37%，境外客户日益成为交易和竞价的重要力量。

　　2022年的大宗商品市场，跌宕起伏。2022年2月，俄乌冲突爆发，一度推涨原油期货上涨63%。能源危机下的全球商品供应链再次受挫，3月份，“伦镍”两个交易日里大涨240%，受此影响上海期货交易所的沪镍在两个月内涨幅超过73%。此外，PTA、豆粕都出现一波上涨，短期最大涨幅分别为49%和36%。美联储激进加息引发金融市场巨震，弥漫于商品市场的衰退氛围不断发酵，铜、螺纹钢跌幅均在30%以上。

　　2022年的热点事件：

　　（1）印尼煤炭出口禁令【2022年1月1日】；

　　（2）俄乌战争爆发【2022年2月24日】；

　　（3）青山“伦镍事件”【2022年3月7日】；

　　（4）美联储加息【2022年3月16日】；

　　（5）印尼棕榈油出口禁令【2022年4月28日】；

　　（6）煤炭保供稳价【2022年4月30日】；

　　（7）中国矿产资源集团成立【2022年7月19日】；

　　（8）期货和衍生品法正式施行【2022年8月1日】；

　　（9）主要产油国启动减产计划【2022年9月5日】；

　　（10）发改委投放第七批猪肉储备【2022年11月1日】；

　　（11）G7将俄罗斯原油价格上限设定为每桶60美元【2022年12月2日】；

　　（12）广期货首个品种工业硅上市【2022年12月22日】

　　当然最重要的是，你挣钱了吗？

　　展望2023年，各家交易所将紧扣国家战略方向和产业发展需要，继续推出各类期货、期权产品，逐渐提高期货产品的覆盖面和已上市期货品种的期权覆盖率，不断完善期货期权品种体系，以适应实体经济的发展。

　　■ 郑商所将有序推进PX、瓶片、烧碱、丙烯、鸡肉、BPI等期货研发上市工作，构建更完整、功能作用发挥更有效的品种工具体系；

　　■ 大商所将加快再生钢铁原料、集装箱运力等期货品种上市步伐，推动干辣椒、茶籽、原木、乙醇、纯苯、硫磺、冰醋酸、石油焦等期货及苯乙烯、乙二醇等期权的研发上市工作；

　　■ 上期所将以双碳目标、绿色发展为牵引，加快上市天然气、成品油、电力等能源品种，同时积极布局动力电池材料、氢、氨等新能源品种开发；中金所将丰富品种供给，构建标的现货资产覆盖面更广的金融衍生品体系；

　　■ 广期所将持续研究推出碳排放权、电力等重大战略品种，中证商品指数、能源化工、饲料养殖、钢厂利润等商品指数类创新型品种，工业硅、多晶硅、锂、稀土、铂、钯等与绿色低碳发展相关的产业特色品种，咖啡、高粱、籼米等具有粤港澳大湾区与“一带一路”特点的区域特色品种，以及国际市场产品互挂类品种。