衍射+东方讨论核心摘要，2月18日【第2023-581期】

lameihua

　　2023年2月18日，星期六，2023年第581期

　　【话题】局势微妙与不确定性

　　【消息】据媒体报道，截止到2月15日，德国主导的“欧洲天空之盾倡议”吸引了15个北约国家以及芬兰、瑞典的加入，目前签署国已经达到17个，而法国却不在其中。

　　【讨论纪要】

　　●欧洲在内政、外交层面，于王主任之行背景下出现的微妙变化

　　1、德国总理朔尔茨会见王毅时表示，坚定发展同中国的经贸关系，反对任何形式“脱钩”——欧洲的两个主要国家似乎在外交层面对中国保持一致立场（不脱钩、不对抗、参与“一带一路”倡议）。

　　2、值得注意的时，欧洲在内政、外交层面，于王主任之行背景下出现了些许微妙变化：第一、“欧洲天空之盾倡议”的参与国中，既有北约成员，也有非北约成员，且即便是北约成员，如法国，也为参加其中，但有一点是相同的，他们都是欧洲国家；第二、当然可以将“欧洲天空之盾倡议”看做是北约的扩展，但扩展毕竟是扩展，“这只欧洲军队”并不是北约的一部分。第三、在调查“北溪”天然气管道爆炸事件的问题上，德国既没有实施，也没有反对。而法国则称欧洲安全离不开俄罗斯，且反对通过“政权更迭”的方式结束俄乌战争。

　　3、内政可以观察外交，那么从外交也可以观察内政。对于“欧洲天空之盾倡议”，法国也是既不参加，也不反对。

　　●“北溪”天然气管道爆炸事件下，我们是可以观察到西方内部、欧美之间分化迹象的

　　1、希摩·贺什就“北溪”天然气管道爆炸事件得“爆料”本就是一件微妙的事情。其本质是“‘奉’目前仍游离于欧美平台之外的、由美国资本利益代言的西方资本利益的‘旨’泄密”。对此，美国白宫恐怕心知肚明。

　　2、当然，我们目前仍然强调，俄罗斯的嫌疑不能排除。

　　3、对于西方来说，对“北溪”天然气管道爆炸事件调查或不调查都不是一件令人感到愉快的事情——如果不调查（欧盟大概率不会主动调查），那么“大欧罗巴计划”利诱俄罗斯的显然是缺少诚意的，是很难成功的，希摩·贺什的“爆料”最终就会成为一步“臭棋”，尤其在俄乌战争背景下；如果进行调查，一旦操作不好，“大欧罗巴计划”被欧、俄，甚至中国搞的“假戏真唱”了怎么办？

　　●谈也好，打也罢，中国都做好了相关准备

　　1、第59届慕尼黑安全会议，西方只请了中国参与，而不请伊朗和俄罗斯参与，显然有挑拨离间之意。西方对于中、俄、伊组成的联盟（今天就是上合组织层面下）仍然保持高度警惕。

　　2、俄罗斯一边通过白俄罗斯向西方传递俄罗斯具有选择“必要时刻，军事佯攻波兰，主攻立陶宛”的能力的信号；另一方面同样借白俄罗斯向西方传递俄罗斯愿意与西方谈的信号。

　　3、此时，中国注册制全面落地，显然有提前进行之意（类似王外长卸任，履新外事办公室主任，秦刚大使卸任，履新外长），且与以上十分微妙的局面密切相关（国际形势）。同时，我们也注意到，注册制全面落地距离正式运转、产生效果还有一段距离，且金融反腐仍未实质性落地。显然，中国也向方方面面传递能谈就谈，要打就打，随时准备脱钩，与美国（西方）争夺市场、争夺人才、争夺市场、争夺技术的姿态。

　　4、2月18日，王毅在慕尼黑安全会议上发表讲话时谈到：…中国2000年前就有一句古话，叫做君子好财，取之有道，只有小人才去巧取豪夺。但是我们现在看到美方失去了一切伪装，连巧取都没有了，只剩下豪夺——中国就这样通过“飞艇事件”公开严厉批驳美国“死道友不死贫道”的方式，明白告诉方方面面，尤其是俄罗斯、伊朗，中美之间没什么好谈的，你们该干什么就干什么，有仇的报仇，有冤的诉冤。在我们看来，中国真正关心的是乌克兰局势不要最终走向失控，这对任何人，尤其对于包括德、法、俄等欧洲国家没有任何好处，至于其它的，比如：俄罗斯心心念念的那个“大欧罗巴计划”，中国都不反对。

　　5、我们还是想要提醒俄罗斯决策层的是，越早抛弃阿富汗政策之“小九九”，俄罗斯受到的损失就越小，且这不意味着全面摊牌。接下来，在高通胀下，是否出现千万人级别的欧洲民众上街，以及中美关系如何走向，都是大家可以关注的点。既然美国（西方）目前无力承担全面摊牌的后果，那就不要玩火（包括不要再度升级乌克兰局势）！

　　【话题】东方点评注册制全面落地

　　【消息】2月17日，据媒体报道，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制，完善重组认定标准和定价机制，强化对重组活动的事中事后监管。这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型。

　　【讨论纪要】

　　（1）与国际局势最新发展密切相关，某种意义上说，有所提前，且与国际局势最新发展密切相关。与此同时，我们也注意到，金融反腐实质性突破虽然也处于“临门一脚”的状态，但尚未达成。总体来讲，目前国际局势对中国有利，并不急于立刻施行金融反腐实质性突破。

　　所以，谈及“慢牛”启动，还不到时候。

　　（2）此次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部——显然，虽然在理论上，注册制已经落地，但距离正式步入实际运行、产生效果，还有一段时间。所以，就目前阶段来看，对股市而言，注册制全面落地反而是一个利空因素。

　　（3）商务部准备拟定的139项制禁止出口清单，将洛马、雷神放入不可靠实体清单，都意味着中国做好了最坏打算，随时准备与美国（西方）“全面摊牌”，如果美国（西方）继续一意孤行，不顾一切后果损害中国核心利益的话。一旦如此，必然涉及“稀土”这种“面杀伤”武器，这就是市场隔绝，就是贸易战的升级。这也是我们谈，尽管注册制全面落地，但谈“慢牛”何时启动仍不是时候的主要原因之一。

　　（4）注册制全面落地，也是给西方资本复杂转进留有一线生路——回到“一带一路”倡议框架下来谈这个问题。西方资本必须服务于“一带一路”倡议下的实体经济，服务于世界范围内的实体经济。如果放在传统安全层面去谈这个话题，那就是“中东全面破局”。如果西方资本愿意，可以通过中国“慢牛”启动加入其中。

　　（5）在人民币国际化问题上，关键看如何定义国际化这一概念。一旦注册制全面落地正式，类似“布雷顿森林体系”解体之前美元的那种作用人民币也是可以有的。换言之，只要人民币能够持续服务于“一带一路”倡议下的实体经济，服务于世界范围内的实体经济，只要人们愿意接受、储备人民币，就相当于人民币已经国际化。关键就在可以用人民币换到大家需要的商品和使用价值。