衍射+东方讨论核心摘要，3月13日【第2023-599期】

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　　2023年3月13日，星期一，2023年第599期

　　【话题】为什么说罗马教皇与东正教宗主教准备在耶路撒冷会面，或有在宗教层面给中国“挖坑”之嫌疑？

　　【消息】3月12日，据媒体报道，与罗马教皇保持通信联系的世界老信徒联盟主席列昂尼德？塞瓦斯蒂亚诺夫告诉俄罗斯卫星通讯社，教皇方济各表示，与莫斯科和全俄罗斯宗主教基里尔在耶路撒冷会面的准备工作正在继续，他将宗主教基里尔视作自己的兄弟。

　　【讨论纪要】

　　●俄罗斯不得不再次吞下战略摇摆产生的苦果

　　1、基辅以扎波罗热核电站存在爆炸威胁为借口，欲将人员带往卡霍夫卡水电站——该水电站对扎波罗热核电站的核安全意义重大，其是扎波罗热核电站获取供冷却水的主要渠道，显然乌方的做法进一步加剧了扎波罗热核电站的安全隐患（包括炮击、人为损毁负载设备）。

　　2、西方对俄罗斯变本加厉的核讹诈，再次验证了，俄罗斯以“妥协求团结”的做法是非常错误的。

　　3、目前乌方威胁扎波罗热核电站都与巴赫穆特有关，一旦此地丢失，扎波罗热地区的乌军将被完全切断退路，且俄军可以顺势将方向向北推100公里，可以有效对扎波罗热核电站进行保护。当然，巴赫穆特还是重要的交通要路，而乌军在巴赫穆特让俄军陷入困境也恰恰在俄罗斯出现战略摇摆，让西方看到希望之后出现的。这又是年“两机事件”的翻版。

　　4、3月12日，据提供实时航班飞行状况的瑞典“24小时飞行雷达网站”的数据称，美国空军的一架B-52H战略轰炸机日前演练了对俄罗斯圣彼得堡市的模拟打击——美军再次用了对中国进行核威胁的手段来对付俄罗斯，中国的做法是升空“歼10-C”拦截，甚至可能“擦枪走火”。而到目前我们看到俄方对此进行有效应对。

　　5、从国际社会自己的角度来看，对俄罗斯的策应当然会适当调整，但该做什么还是做什么，两者并不矛盾。中国不怕战争，从建国到今天就是一路打出来的。美军将战略轰炸机的希望寄托在B52和B21上。B2不能轻易动用，B1的性价比远不如B52，目前只有B52有升级计划，近期刚刚通过升级航发提升了其使用寿命。

　　●在东北亚，美国使出了吃奶的力气却连一个朝鲜都对付不了

　　1、朝鲜没有核潜艇，但可以发射潜射巡航导弹。这次发射潜射巡航导弹就是冲着美日、美韩军事同盟去的。

　　2、中国目前对韩国非常冷淡，首先就是经济上收拾韩国，而韩国与日本的关系也没有完全恢复正常。且在美国眼中，只有利用，韩国的能量比日本要小的多。

　　3、美国费了半天劲，在东北亚连朝鲜都对付不了，朝鲜完全可以独当一面，这使得中国极大缓解了这个方向的战略压力。当然，朝鲜之所以能够关键时刻能够出来独当一面，是中朝早已成为命运共同体，俄罗斯那种帝国主义思维是要不得的。

　　●罗马教皇与东正教宗主教准备在耶路撒冷会面，或有在宗教层面给中国“挖坑”之嫌疑

　　1、中国撮合伊朗和沙特深得人心，这一点从巴基斯坦外长的眉飞色舞来看，从突尼斯和叙利亚复交，从马尔代夫和伊朗复交来看都是这样。俄罗斯为什么要拆台中国的努力呢？

　　2、这一点从俄罗斯东正教大牧首和洛马教皇在耶路撒冷会晤中能够看出来，这其中或仍有“大欧罗巴计划”的影子（中国与梵蒂冈目前没有建交，这其中或有宗教层面“南亚破局”问题，类似于新冠疫情层面的“南亚破局”问题，这一点值得国际社会高度警惕）。好在今天中国在中东务虚，所以中国可以拒绝天主教通过东正教“带话”的要求，更何况我么还要照顾国内广大穆斯林的感受。

　　3、当然我们不能完全排除这种会晤的正面意义。中东的问题，尤其是宗教问题，或只能从阶级（从根本上打倒西方资本世界霸权，尤其是金融霸权）的角度进行化解，而不能从单纯的宗教问题去解决。1000多年，各方所谓的宗教势力争夺中东，目的鲜有单纯的宗教因素。比如，在今天的中国，很少看到不同宗教之间大规模的利益争斗。今天的中国政府是通过阶级斗争产生的，人民的政府，这才是解决之道。

　　4、当然，丝绸之路也好，一带一路也好，要依靠超高的实力。除了中吉乌铁路外，更有五国铁路因俄罗斯的反对（最反对的是美国，俄罗斯或就其次）而没有结果。

　　【话题】美联储应对硅谷银行破产推出BTFP工具，字里行间没有任何“印钱”的表述，但却处都是“印钱”二字

　　【消息】3月11日，据媒体报道，美国知名对冲基金经理比尔·阿克曼表示，如果政府不在48小时之内，赶在周一亚洲开盘前果断采取行动，人们将看到这样一副可怕的图景：1、除了“系统重要性的银行”，所有银行都有可能出现挤兑，新增的提款需求将耗尽社区、地区和其他银行的流动性，并开始摧毁这些重要机构。2、美国数千家发展最快、最具创新力的初创公司下周将开始发不出工资。3、风险最终会集中到系统重要银行，造成更多系统性风险。因此，阿克曼指出：1、政府需要在北京时间周一早上，亚洲市场开盘前，为所有银行存款提供担保，并按下暂停键。建议美国政府提供100%的担保，之前传言原本计划是只担保50%的存款。2、启动对硅谷银行进行资本重组的程序，清算其持有的美债和MBS资产组合。

　　【讨论纪要】

　　●硅谷银行的发展历程完美演绎了美国从传统资本主义向金融资本主义跃迁的全过程

　　1、客观的说，硅谷银行的业务本身没问题，或者说，其“传统业务”本身没问题，甚至一直以来做的中规中矩。出问题的恰恰是后来“混营业务”中的所谓的“投资业务”，而导致其倒闭的最直接原因就是美联储的连续加息（未满一年）。

　　2、存款利率（短期）和投资利率（长期）的倒挂很容易在全美国金融市场中产生“存款大搬家”或“拆东墙补西墙”的事情。

　　3、硅谷银行成立于1983年，这期间恰好是美国从传统资本主义从金融资本主义跃迁的年代。可以说，硅谷银行的发展历程完美演绎了美国从传统资本主义向金融资本主义跃迁的全过程。硅谷银行的倒闭这意味着金融资本主义之路的确是一条不归路。

　　●在过去的大约1年期间，美联储为什么要坚持加息呢？

　　1、虽然我们说美联储加息是“找死”，但美联储也非常清楚的知道，不加息是“等死”。

　　2、如果当初美联储不选择加息，也就无从和中国进行所谓金融战，或通过金融手段对中国实行“战争边缘政策”（意图封堵中国货币政策的调节空间）。如果当初美联储不选择加息，其在“被动选择河渡人”的情况下，至少还能维持金融相对稳定至少2年左右。

　　3、但美国金融当局显然高估了自己的实力，并且低估了中国“对等反击、底线思维”的决心和能力，再加上俄乌战争的爆发，结果导致加息未满一年，却把美国的经济、金融搞的千疮百孔。相比美联储的不断加息，中国却在降息，整体金融系统运行重心不断“下沉”。

　　4、有趣的是，华尔街的相当部分银行对于美联储如此加息估计不足，因为美联储深知对于这些银行来说，它们更喜欢低利率。不难看出，华尔街加息一年的背后，凸显西方资本利益内部的深度分裂。有一部分激进份子主张政治正确，和中国对抗到底。

　　●硅谷银行倒闭的深层次原因——美国市场，乃至整个美国社会对美国金融体系的不信任

　　1、连硅谷银行这种“好银行”都因加息而倒闭，那些不如硅谷银行的“坏银行”又当如何自处呢？只不过他们目前还未“暴雷”而已。

　　2、如果说的再直白一些，硅谷银行的倒闭不是因为其自身原因，更多是美国整个金融体系的“异化”所导致。或者说，美国市场，乃至整个美国社会对美国金融体系的不信任导致（比如，目前美国债利率已经出现系统性倒挂，大量短期资金被挪作长期使用）。

　　3、之所以还没有出现体系性金融危机，不过是因为美国海量印钞（以特朗普、拜登时期尤甚），利用仅存的相对金融霸权勉强维持而已。

　　●美联储应对硅谷银行破产推出BTFP工具，字里行间没有任何“印钱”的表述，但却处处都是“印钱”二字

　　1、再谈拜登给工人加工资的“神逻辑”：通过经济刺激法案让股市上涨，富人从股市赚到了更多钱政府就可以向富人增税，稳定的税收将用于给工人加薪，工人加息又会带动消费和经济复苏，经济复苏又可以带动股市的不断上涨。这一逻辑之所以神就神在通篇没有印钞二字，但明眼人一眼能就能看出，离开印钞，这一逻辑就无法运转，而印钞就藏在所谓的经济刺激法案中。

　　2、与之类似，这次对硅谷银行的“救助”方法表面看是通过让其按市面价值用其资产作为抵押进行融资，而美联储则按市面价值评估对其注资（BTFP工具），于是，硅谷银行暴雷最终暴成了一朵花，大家不用再担心流动性问题，炒股继续，金融游戏继续。这期间同样没有任何有关印钞的表述——这笔钱是所谓联邦保险基金承担的，联邦保险基金的钱又来自银行保费，之后只要提高银行保费，这笔钱的亏空也就填补了。

　　3、但问题就出在所谓的“按市面价值用其资产作为抵押进行融资”——按市面价值做抵押进行融资的做法可谓闻所未闻，这公司已经破产，巨亏之下，为什么还能用原有市面价值去做抵押？显然，这种流氓做法，往小了说是变相修改会计准则，往大了说就是修改西方传统经典金融教科书（为什么硅谷银行可以原价抵押融资，而美国十年期国债要打折抵押融资？这不是公开耍流氓是什么？）。

　　4、所以，耶伦敢于说，我们不回去救硅谷银行，不会动用纳税人一分钱，美联储只是做了自己该做的事情（尽职尽责、技巧高超）。如此一来，股市大涨，弹冠相庆。

　　●美联储的掩饰虽然可以暂时烫平硅谷银行破产事件，但无法根除投资者心中的疑虑——《皇帝的新装》谁都看过

　　1、投资者心中的疑虑就是——连硅谷银行这种“好银行”都因加息而倒闭，那些不如硅谷银行的“坏银行”又当如何自处呢？

　　2、美国金融系统利率体系倒挂的情况没有得到根本改变。投资者恐怕都很清楚，美联储的掩饰只是暂时手段，无法长久。

　　3、投资者们不说，不代表他们不懂，《皇帝的新装》谁都看过。可以预期，只要稍有风吹草动，投资者们的第一本能反应就是：快跑！而美国一周之内两家银行连续破产，就强化了投资者的这种担忧。

　　●美债利率体系性倒挂的危害

　　1、硅谷银行的问题或在美国银行中普遍存在，美国金融市场从原来的超低利率，在不到一年的时间里大幅提升到5%，绝大多数的银行未能从这种剧烈的惯性中调整过来，结果导致大量短期资金被用于长期投资使用，长短期利率又是倒挂的，这就是利率体系性倒挂的危害。

　　2、即便是这样一家原本尽可能服务于实体产业的银行，为了追求所谓的投资收益，为了钱生钱的游戏，最终也泡沫化了。而这或也是投资者对于美国经济现状达成的另一共识。

　　3、关键是，美联储出此先例后，后面那些还未暴雷的“坏银行”如果也依法炮制，美联储如何应对？如果真的如此，美联储能够应对的方式只有更大规模采取进行印钞，如此距离美国正式开启“红巨星效应”还有多远？

　　●硅谷银行暴雷事件还将冲击相关科技公司上下游实体产业链

　　1、由于目前美联储尚未完全退出加息周期，所以在表面上，美联储绝口不承认印钞，尽管其目前采用的所谓新手段、新工具的本质就是大印钞票。

　　2、硅谷银行暴雷事件还将冲击相关科技公司上下游实体产业链。硅谷银行的暴雷会促使美国更加深度的依赖虚拟经济，制造业会进一步空心化，供应链会更加深度的紊乱，通胀会再创新高，甚至让整个西方经济更加严重的虚拟化。

　　3、硅谷银行不得不转向虚拟经济才能生存下去，这是美国经济整个系统性异化的具体表现。