衍射+东方讨论核心摘要，5月22日【第2023-657期】

lameihua

　　2023年5月22日，星期一，2023年第657期

　　【话题】法国总统马克龙有史以来第一次访问蒙古传递出何种信号？

　　【据媒体报道】5月21日，俄罗斯克里姆林宫新闻局发布消息称，俄总统普京祝贺“瓦格纳集团”和俄罗斯武装力量完全控制巴赫姆特。

　　【据媒体报道】5月21日，法国总统马克龙对蒙古国进行访问。据法国官方介绍，这是法国总统有史以来首次访问蒙古国。

　　【据媒体报道】5月22日，俄罗斯联邦安全会议副主席、统一俄罗斯党主席梅德韦杰夫已抵达河内并将与越南领导人进行会谈。

　　【讨论纪要】

　　●在东方时事解读的初步评估中，不排除俄军在巴甫勒格勒使用战术核武器的可能性

　　针对此前巴甫洛格勒乌军大型弹药库发生猛烈爆炸这一事件，我们不排除俄军使用战术核武器的可能性。相比之下，西方声称准备向乌克兰提供“F-16”（轻型机，“歼-10A”升级后性能将全面超越）则显得有些单薄，其威胁远不如“暴风影”巡航导弹。当然，其中必然有西方“带队伍”（组建所谓“战机联盟”）的企图内嵌其中。

　　如果真的俄罗斯使用了战术核弹，“球”就被踢给了西方，如此，俄乌战争恐怕很难再继续下去了。但对于美国军工复合体、粮商们而言，由于生产线一刻都不能停止，即便在战争难以为继的情况下，其仍通过提供“F-16”这种“鸡肋武器”赚钱。值得注意的是，美国前总统，军人出身的艾森豪威尔就曾经提到过“务必警惕美国军工复合体”。

　　有趣的是，对于帕特鲁舍夫提及的“放射性云”，西方对此似乎三缄其口，无论是国际原子能组织还是波兰方面都对此保持沉默。更有趣的是，扎波罗热核电站十几天了显得非常安静。如果俄罗斯真的使用了战术核武器，那么西方对俄罗斯的核讹诈恐怕就此会宣告破产。也恰恰在此之后不久，基辛格提出了西方制定的解决乌克兰问题的“两个方案”。

　　●俄罗斯对西方提出的乌克兰问题解决之“方案二”的确动了心

　　梅德韦杰夫已抵达河内并将与越南领导人进行会谈，这一新闻进一步让我们进一步确定，俄罗斯对西方提出的乌克兰问题解决之“方案二”的确动了心。此外，值得注意的是，如果没有中、俄的默许，法国总统访问蒙古恐怕很难成行。那么在马克龙历史性首访蒙古的背后，俄罗斯打算向方方面面传递什么样的信号呢？

　　●西方“海权论”与“离岸制衡”战略的终结

　　近代，西方通过对海权的绝对控制入侵亚洲（起始点是菲律宾）。到了今天，随着中华民族的伟大复兴，随着中国的日益强大，随着西方金融资本主义走入死路，随着西方经济，尤其是实体经济的大幅衰落，西方对海权的控制被大幅削弱。而随着中国陆权的恢复（符合中国核心利益、发展利益的海权同样不可或缺），国际社会或在考量，给西方利益中的欧洲利益（欧洲国家利益+欧洲资本利益）留下了一条活路，与此同时，美国彻底沦为欧亚大陆之外的“看客”。而美国继承自英国那种对整个欧亚大陆大搞“离岸制衡”的战略似乎也走到了尽头，这一点用G7躲在一个“小岛上”对着欧亚大陆指指点点的窘迫、猥琐与尴尬来形容再合适不过了。

　　●在中、俄均对法国总统历史性访问蒙古持默许态度的背后，或有着两国决策者在不同高度上的各自考量

　　面对飘向西欧的“放射性云”，法国恐怕很难没有什么想法。在中、俄均对法国总统历史性访问蒙古持默许态度的背后，或有着两国决策者在不同高度上的各自考量：

　　在俄罗斯看来，或可接受西方就乌克兰问题解决之“方案二”，进而在维持阿富汗政策小九九的基础上继续借助西方制衡中国，这一点通过梅德韦杰夫前往越南展现得淋漓尽致，这或也是“方案二”的精髓所在。在这个背景下，以色列内政部长再次“到访”圣殿山进行挑衅，俄罗斯默不作声就显得逻辑上非常合理。

　　在中国看来，如果俄乌战争最终迎来和平，罢兵息战，那么这将意味着西方的彻底失败，尤其是美国的彻底失败。这种局面类似于越战后的美国，那么对于美国能否“重新做人”的决定权恐怕不在欧、俄，而在中国。在我们看来，中国大概率不会允许这次美国“重新做人”、进而巩固其所谓“离岸制衡”战略。而一旦“方案二”全面落实，美国平台“死掉”，欧洲平台（国家利益层面）“重伤”的局面或将就此逐渐形成。所以，中国对法国总统马克龙访问蒙古的默许背后，或涉及对统一战线，以及促成上述可能局面的考量。当然，这个过程是曲折的、反复的，并非一蹴而就。

　　●伴随着西方内部就乌克兰问题解决方案选择的剧烈争吵，俄、欧态度微妙

　　5月22日，有媒体报道，比尔·盖茨与其在2010年前后认识的一名俄罗斯桥牌选手米拉·安东诺娃有染。且此事被杰弗里·爱泼斯坦获悉，随后利用他知道的情况威胁了盖茨——不难看出的是，爱泼斯坦的“死灵魂”仍然活跃在大西洋两岸，而伴随着西方内部就乌克兰问题解决方案选择的剧烈争吵，俄、欧态度微妙。

　　结合上述讨论与此新闻报道一并观察，法国总统访问蒙古或向外界传递其准备响应中国“一带一路”倡议。而如果俄罗斯真的使用了战术核武器，也说明俄罗斯的确在“首先两件事”上，阶段性走出了“直接揪着北约衣领子干就完了”这一步。

　　对中国而言，总体上，我们对马克龙访问蒙古持中性态度，但对梅德韦杰夫访问越南持负面态度。但又说回来，没有梅德韦杰夫访问越南，马克龙访问蒙古也就没有基础，而中国也无法借用这一局面在更高层面促成国际局势向中国希望的方向发展。

　　【话题】为什么说美银行业存款转向货币市场，是因不看好美债券市场的“回报安全”？

　　【据媒体报道】5月20日，美国银行业存款连续第三周下降，创近两年最低水平，延续为期一年的下滑态势，因为客户继续转向货币市场基金以求更高回报。截至5月10日当周，经季节性因素调整后的商业银行存款减少264亿美元，至17.1万亿美元。其下降主要集中在大型银行。

　　【据媒体报道】5月20日，前美联储主席伯南克在某研讨会上谈及美国银行业问题。伯南克指出，在某种程度上，近期发生的美国银行暴雷事件与以往类似。硅谷银行倒闭就是因为银行所持资产与融资的利率错配。

　　【讨论纪要】我们注意到伯南克、耶伦（现任美国财长）和鲍威尔，这三任美联储主席都在处理美国银行业危机。

　　在我们看来，尽管表面上伯南克和鲍威尔说的话没什么问题，但对于究竟是谁把利率抬高到这一灾难性地步（起了个名字叫“利率错配”）的严重问题避而不谈；对为什么美国国债出了问题，很多人开始质疑美国国债避不安全避而不谈。显然，伯南克只谈现象而回避核心问题，以及由此可能导致的灾难性后果。在我们看来，伯南克在用一种欺类似骗小学生的手段安抚躁动不安的美国金融市场。

　　在市场看来，一年前，赌“通胀上升、利率上升”是对的；这次，赌“美联储只能印钱救市，国债不值钱”恐怕也是没错。大家关心的不是还不还的问题，而担心如何还的问题。目前阶段，资金恐怕只能前往更加危险的货币市场，刀口舔血，继续赚钱。越来越多的人对美国国债越来越不信任，比如，在价格问题上，很多人认为因为对付方式本身就在毁掉价格。

　　既然是赌场，一定符合“80%亏钱，10%不赚不赔，10%赚钱”这一规律。一旦80%亏钱的再度暴雷，恐怕不仅仅涉及银行，还会涉及各类基金、次级债和垃圾债。随着资金不断涌入货币市场，美国的金融衍生品交易会再度兴隆起来，“老虎机”开始疯狂运作，大量资金从美国全社会各个角落被抽取过来。这的确让人感觉更加刺激，但也意味着巨大的风险。美国庙堂之上的“争吵声”一波高过一波，美联储印钞的压力随之越来越大，不确定因素也在越来越多。

　　“全面开启印钞机”以及冲击波必然涉及美国金融维稳，而这些又都与中国密切相关。某种意义上说，“钱”是有的，但汇率和利率走向如何却无法确定，而其中首要一点就是回报和美债价格的不确定。本金虽然安全，但收益的未来完全不可预知，这让美国金融维稳当局以及市场投资者们惶惶不可终日。

　　【话题】东方点评东方汇理资产管理正把资产转出美国、转向中国

　　【据媒体报道】5月21日，欧洲最大资产管理公司——东方汇理资产管理首席投资官称，公司正把资产转出美国、转向中国。他预计美国经济明年不会增长，中国、印度和印尼将分别增长5%至6%。中国的经济前景更光明、估值更高，而且通胀前景更温和。东方汇理的总部位于法国巴黎，资产管理规模达2.1万亿欧元（约16万亿元），是欧洲最大的资产管理公司，也是世界十大投资管理公司之一。

　　【据媒体报道】东方汇理资产管理对未来世界经济走向与发展有着自己的评估。而在这之后，是他们正在面对于美国“全面开启印钞机”后，确定赚钱，但不确定能否全身而退的尴尬局面。

　　东方汇理资产管理与摩根大通相比有些不同，其投资方向既包括金融，也包括产业。即便如此，目前阶段，对于东方汇理资产管理而言，大规模进入中国时机尚不成熟，除非不得已。换言之，尽管东方汇理资产管理在“做两手准备”，但毕竟产业投资周期较长，比如投资金融赚钱快。虽然产业投资对于东方汇理资产管理而言不可或缺，但“主营业务”却在金融投资方面。

　　对中国来说，类似东方汇理资产管理这样“两条腿走路”，甚至“搬家”到中国的西方金融机构会越来越多，中国也在为应对这一局面做好准备。对于这些西方金融机构而言，首要一条就是服从中国对其进行的必要管理，也就是接受“基因改造”，服务于实体生产，服务于“一带一路”倡议。所以，某种意义上说，现阶段，中国也不希望他们来华太快。

　　【话题】央行与外汇局发声坚决抑制汇率大起大落

　　【据媒体报道】5月18日，中国外汇市场指导委员会2023年第一次会议近日在北京召开。会议强调，人民银行、外汇局将加强监督管理和监测分析，强化预期引导，必要时对顺周期、单边行为进行纠偏，遏制投机炒作。自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。

　　【讨论纪要】东方时事解读再次强调，如果国际形势没有出现太大变化或发生重大事件，如：爆发核战争，酿成重大核灾难，欧美爆发系统性金融危机，新冠疫情大规模反弹等，人民币相当一段时间内会围绕6.7上下波动。

　　在我们看来，这种波动幅度是受外汇管理局影响（做空或做多人民币也会有国家资金）。换言之，尽管波动是维持稳定的最好机制，但外汇管理局不希望人民币波动幅度过大，甚至出现“非正常波动”。当然，人民币汇率走向与美元是否继续加息也有关联，目前美元利率是处于一个较高位置的。因此，我们奉劝一些市场资金不要与国家作对，一些机构要有基本政治觉悟，不要为一己私利过多吸纳美元。坚决反对那种“买涨不买跌”，对汇率“非正常波动”推波助澜的破坏汇率市场稳定的不法行为。

　　【话题】东方点评美光科技在华未通过网络安全审查

　　【据媒体报道】5月22日，我国网络安全审查办公室经过审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。

　　【讨论纪要】在我们看来，这种处罚对美光在华业务打击恐怕是很大的，而并非像某些媒体报道的那样无所谓。即便美光的产品主要卖给外国公司，但这些所谓外国公司的产品最终还是要在中国销售。失去中国这个“增长型”市场，美光还有未来吗？

　　在处理美光的问题上，我们要讲究斗争的方式方法。美光在西方整个制裁以华为为代表的中国半导体企业过程中扮演了极不光彩的角色，在中国国产产品产能上来之后，中国正式处理美光的时机已经成熟。为了达到最好的处理效果，我们不妨一边利用美光“等一等，看一看”的侥幸心理，又要利用其“明建工厂、实骗补贴（美国政府的芯片产业补贴）”的投机心态，像熬鹰一样慢慢来。中国这样做就是要警告美国，看看到底中、美之间到底谁离不开谁。某种意义上说，中国国产产品产能逐渐提升到满足需求的过程就是中国处理美光的过程。这也意味着中美之间的较量比之以往不是更加缓和，而是更加激烈。