初善君：持续杀公募？

lameihua

　　大家好，我是初善君。

　　前几天我们聊过一个话题叫杀融资，目前来看这些核心资产很多还在持续新低，这里面除了杀融资之外，kill公募可能是另一个原因。

　　我统计了两个数据。

　　一是年初至今，公募持仓金额越高（公募持仓金额和比例为截止2022年2月31日数据），股价跌的越狠。公募持仓金额大于100亿的上市公司42家，平均跌幅7%；持仓金额大于50亿的上市公司100家，平均跌幅11%；持仓金额大于10亿的公司419家，平均下跌7%；而A股平均上涨4%；

　　二是年初至今，公募持仓比例（占流通股）越高，股价跌的越狠。公募持仓比例大于20%的公司40家，平均跌幅11%；公募持仓比例大于10%的公司222家，平均跌幅9.5%。更讽刺的是，公募持仓为零的76家公司，平均涨幅是8.7%。

　　今年是典型的kill公募。有人会问，谁在kill公募？

　　答案也很简单，能kill公募的只有公募自己。

　　核心原因也是我去年一直在说的，股价定价权被游资抢到了，大家只能跟着游资才能赚钱，这跟2018年至2021年核心资产的牛市刚好相反。

　　尤其是今年的行情是AI行情，AI主要是传媒互联网、计算机、通信电子等，这些板块的公募持仓极低，想赚钱的公募只有风格漂移的追AI，进一步造成内卷。

　　思考一下，游资定价权被干主要是某某上台后，强力打击游资，把资金往核心资产赶，公募经历了最快乐的三年，而连续亏损之后，公募也迎来新的政策，在这种情况下，大概率是不破不立，核心资产可能还有最后一跌，尤其是腰部的核心资产。

　　为啥呢，头部的茅台还有不错的资金承接，腰部的公司肯定是重灾区。

　　在思考一下，核心资产大跌之后，估计会迎来核心资产最好的建仓机会，当然，希望不要出现这一天，不然很多中产的资产又一次被清零了。