衍射+东方讨论核心摘要，6月7日【第2023-670期】

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　　2023年6月7日，星期三，2023年第670期

　　【话题】卡霍夫卡水电站被破坏，使得克里米亚及东乌四州从俄方“战利品”变为沉重负担

　　【据媒体报道】6月6日，俄罗斯控制的赫尔松地区紧急情况部门表示，乌军使用“风暴阴影”巡航导弹对卡霍夫卡水电站大坝进行了打击。

　　【据媒体报道】6月6日，国际原子能机构总干事拉斐尔？格罗西称，用于冷却扎波罗热核电站系统的水池水位已严重下降。

　　【讨论纪要】

　　●西方邪恶势力瞄着俄罗斯的软肋——阿富汗政策小九九不断提升“战争边缘政策”的极限度并再度得手

　　从后续报道中我们可以清晰的看到，卡霍夫卡水电闸被破坏是有效的，此事可以肯定是乌克兰反人类政权所为。由于西西伯利亚平原地形平缓，即便大坝修复，也因需长时间蓄水而无法使用，这意味扎波罗热核电站的冷却水问题或在较长时间内无法根本解决，这也意味着围绕扎波罗热核电站的核讹诈被“交给了时间”。

　　我们注意到，俄方似乎仍在努力平息事态的影响，俄方显然比乌方更惧怕事态失控。这也是西方在塔吉克斯坦政变没怎么样的情况下就“吃相”及其难看的对俄罗斯再度疯狂施压的主要原因所在。在这个问题上，俄罗斯与西方非常像台湾地区国民党（伪君子）和民进党（真小人）之间的关系。

　　●中亚国家都不愿意、允许中亚局势简单回到从前

　　哈萨克斯坦政府副总理兼贸易和一体化部部长塞热克·朱曼哈林的话报道，在几年内，中国将超越俄罗斯，成为哈萨克斯坦的主要贸易伙伴。到2030年，该国与中国的贸易额将超过与欧盟所有国家的贸易总额——在我们看来，塞热克·朱曼哈林的发言与此前托卡耶夫回怼俄罗斯密切相关，是其后续发展。显然中亚国家对俄罗斯的真实状态非常清楚，也对中亚局势非常敏感，更要抓紧时间像中东国家那样做自己想做的事情，他们要结束那种被人控制，“捧着金饭碗要饭”的命运。至少在目前阶段，美国和俄罗斯在中亚没有那么简单形成有效合力（双方在谈判的出发点问题上分歧很大）。

　　需要补充的是，在美国自己为自己提供原油现货后，中亚能源出口就必须面临转向的问题，显然在能源出口的问题上，包括中亚国家，中东国家在内恐怕必须转向另一个“石油大户”——中国。换言之，中亚国家靠近中国是自然而然发生的，他们只有和中国经济高度互补、挂钩人民币原油期货，国家和经济发展才能长治久安。不难看出，在中国的引导下，国际社会正在瞄着去美元化，去美元石油本位制不断努力。

　　●卡霍夫卡水电站被破坏，使得克里米亚及东乌四州从俄方“战利品”变为沉重负担

　　卡霍夫卡水电闸在向扎波罗热核电站输送冷却水外，也是一个关键的水利枢纽工程，其担当着主要向克里米亚供水的重要任务。在大坝被炸毁后，目前已成为俄罗斯重要前线补给基地（这意味克里米亚用水比非战争时期要大很多）的克里米亚恐怕只能主要通过克里米亚大桥进行运输淡水，这无疑加重了克里米亚大桥的战略重要性。而西方恐怕炸毁大坝就要形成这种效应，这样才能更好的施压俄罗斯，克里米亚彻底成了俄罗斯的“包袱”。俄罗斯如果不妥协，那么西方就会着手破坏甚至摧毁大桥。

　　值得注意的是，当大坝被炸毁后，极可能影响今年乌克兰的粮食产量。而被俄罗斯兼并的东乌四州也变为俄罗斯的沉重负担。此外，在断水后，卡霍夫卡水电站将停止发电。这意味着克里米亚面临长期缺水、缺电的状况，这对于仍在进行的俄乌战争是非常不利的。克里米亚大桥就此成为敌人抵住俄罗斯“咽喉”的一把刀子。显然，西方就是要用克里米亚，东乌四州耗死俄罗斯。

　　●希望俄罗斯继续对西方邪恶势力在俄境内制造灾难性核、生化危机事件保持高度警惕

　　6月6日，俄方指责乌克兰企图在俄境内使用“脏弹”（无人机散播核废料或直接攻击俄罗斯国内的核电站）发动袭击——俄罗斯不仅被打掉“战利品”，不仅要“倒贴”，国内安全也受到来自西方邪恶势力的严重威胁，而这必然涉及俄罗斯社会的稳定和普京政权的维系。好在俄罗斯及时破获案件，对此类事件警惕性较高，这让我们稍感欣慰。

　　值得注意的是，在大坝被摧毁后，这里形成的泛滥区将成为乌军利用的点，也就是利用洪水和灾区迟滞俄军的行动。与此同时，借洪水和灾区做掩护进行兵力的重新集结和部署，比如增强反攻巴赫姆特方向的力量，防守哈尔科夫或更大力度的加大对俄罗斯边境地区的袭扰、对俄罗斯国内的渗透核破坏。

　　●在美国打出“阿富汗牌”后，俄美双方都可谓损失惨重

　　当然，西方也为此付出沉重代价，无论从仍在如火如荼进行的“中东和平进程”、美国空前不受待见的香格里拉峰会之上、日本和朝鲜接触、韩国称美韩同盟基于核基础等可以看的非常清楚。某种意义上说，俄罗斯和美国都空前靠近“灭亡”的地步。作为俄罗斯“后院”的中亚变了，作为美国“后院”的中东更变了。

　　俄外交部称俄方认为联合国对朝鲜发射卫星的反应是片面的、俄罗斯瞄着西太方向的军演以及中俄联合战略巡航——也许俄罗斯也在对“身形一晃”之际招致无妄之灾进行一定程度的反思，但这种程度的反思恐怕是不够的，俄罗斯的长远国家利益因阿富汗政策之小九九损失了太多太多。某种意义上说，俄罗斯与美国的思维是一样的，只不过损失的层面不同，但收获的恶果类似，至少越玩越暴露自己帝国主义的真相，并因此将自己的战略腾挪空间越玩越小。

　　【话题】股市是经济的晴雨表这句话并非时时准确

　　【据媒体报道】6月6日，午盘之后，上证指数再次跌破3200点，收盘3195，跌幅1.15%，两市超4000只个股下跌。6月7日，上证指数重心继续下移，最低跌至3188点，收盘3197点，微涨0.08%。创业板大跌1.61%。

　　【讨论纪要】中国股市表现比较正常，至少比那种GDP不断下降却一飞冲天的某国股市正常的多。中国经济即便自身恢复的不错，但也不意味中国股市就会涨的很好，其与当前国际局势发展，尤其是大家对世界经济未来走向的基本看法密切相关。某种意义上说，决定股市总体走势的主要因素受政治经济学影响较大，而“股市是经济晴雨表”这句经典“台词”并不是时时刻刻都那么准确。

　　【话题】坚决反对推高房地产泡沫的鼓吹与炒作

　　【据媒体报道】6月6日，某媒体刊发文章《一线城市房地产限购应适时优化调整》。文字通篇讲了5月份楼市的降温数据，然后借用业内的说法，核心讲了两点：第一、“一区一策”限购政策，应该值得更多城市借鉴；第二、一线城市比较冷、购买力比较弱的区域，未来可能会优先放开限购；相反，购买力比较旺盛的区域，可能会继续执行限购政策。某媒体是由国务院发展研究中心主办的，主要职责是从事中国宏观经济政策的研究与咨询，并向国务院提供决策建议。由于是央媒文章，所以有很多声音认为，这可能是为下一步采取必要放松措施，提前吹风。

　　【据媒体报道】在我们看来，《一线城市房地产限购应适时优化调整》所提内容不合时宜。

　　【讨论纪要】“一区一策”当然可以，放开限购也可以，但核心是解决的是刚需问题，解决的是民生问题，而不是去解决所为“放开炒房”问题。其落脚点仍在于“住房不炒”的国策。一线城市之所以房价压住，主要在于银行的钱被管住了，炒房的人被管住了。在当前国际局势持续恶化的背景下，在从中央到地方对未来世界经济前景并不看好的背景下，国家之所以压住房地产，就在于预防系统性金融风险，与是否取消限购无关。中央已经提出“极限思维”的理念，这意味着中国已经着手为面对“全球经济满地鸡毛”局面做最坏准备。在这个问题上，中国不是特例。

　　在我们看来，急于开启印钞机的美国或与目前炒作“放开炒房”话题密切相关（中国之所以愿意与美方相关人员接触，有“围三阙一”、给对方幻想空间为我所用的意图）。西方意图通过炒作这种“脱实向虚”的话题，“绑架”中国既定经济、金融政策，以实现“中国为了自身利益，为了压住房地产泡沫破裂风险而不敢轻易喊出“黄四郎死了”这句话，进而让美国可以安心开启印钞机”之目的。

　　中国目前的房地产泡沫仍然较为严重，目前国家只是将其压住慢慢消化，而非一朝消除的干干净净。一旦房地产泡沫被继续推高，一旦房地产泡沫破裂，恐怕首先遭殃的是国有银行，是普通百姓。所以，此等祸国殃民之策断不可行。

　　【话题】东方点评美国众多银行亏本抛售商业地产贷款

　　【据媒体报道】6月5日，一些美国银行正准备折价出售房地产贷款，即使借款人已按时还款。这表明他们决心减少对摇摇欲坠的商业房地产市场的敞口。此前专业人士多次警告称，该资产类别是“下一只要落地的靴子” 。

　　【讨论纪要】在我们看来，当前的美国房地产危机是可能引发美国系统性金融危机的。类似于发生在2007-2008年的次贷危机。

　　美国经济陷入滞胀使得租客大幅减少，房地产公司为了揽客不得不降低租金，进而导致现金流紧张无法还本付息。当银行开始因此出现大量坏账后，为了减少损失，银行将债权打包进行折价出售。在美国，搞类似业务的银行不在少数，很多银行尚未开始售卖，就已经被市场锁定，进而导致其股价大跌。很快，这种“将债权打包进行折价出售”的行为就造成一种基于恐慌情绪下的“踩踏效应”。大家“比着卖”，只有少数银行打折后卖了个好价钱，而更多银行恐怕即便打折上折也卖不出去。也就是说，还未售卖的相关资产，其价格就已经开始不断下降。而这些银行的很多资金也都是拆借而来，到期一样需要还本付息。在资金链紧张甚至断裂的情况下，这些银行只能选择进一步大幅甩卖资产用于追加保证金，而这极容易形成挤兑潮，甚至最终导致银行破产。类似的事情，恐怕就是黑石集团、硅谷银行等前不久刚刚经历的事情。

　　当相关资产整体在市场定价、市场预期下“瞬间”大幅贬值后就可能引发系统性金融风险。讽刺的是，美国金融当局的应对手段则是忽略市场定价、市场预期而选择按原价处理相关资产。在我们看来，一旦美国房地产危机最终暴雷，其发酵速度会非常快，以至于美联储不得不亲自出面加以应对，而唯一的解决手段只有开启印钞机。但开启印钞机又需要一个相对安全的环境，这就是美国商业代表团接二连三访华的主要目的之一。至少在他们看来，通过将中国“拉下水”的方式，让中国因自身房地产泡沫高企而投鼠忌器（用马斯克的话说，中美就此形成“连体婴儿”、或“利益共同体”），或是其可以获得相对安全环境开启印钞机的可行性方案。