衍射+东方讨论核心摘要，7月4日【第2023-692期】

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　　战略诱骗俄罗斯捡出“错误信号”或是耶伦来华“跨界”之“核心意图”之一

　　【据媒体报道】7月3日，俄罗斯瓦格纳雇佣兵集团表示将继续为对乌特别军事行动招募新兵，并且新兵的合同仍是与瓦格纳签订。负责人普里戈任也通过电报频道再次发声，呼吁俄罗斯民众继续支持瓦格纳集团。

　　【据媒体报道】7月3日，商务部、海关总署联合发布公告，对镓和锗两种金属相关物项实施出口管制。

　　【据媒体报道】7月3日，列安全部队在约旦河西岸北部杰宁地区发起军事行动，目前已造成至少10人死亡，约100人受伤。

　　●“瓦格纳”终于有了新动静

　　“瓦格纳集团”事件不是小事，也拖不得，俄罗斯不仅至少在形式下了决心，而且涉及普京政权的稳定。换言之，“瓦格纳牌”打废了，普京是不好向俄国内交代的。所以，瓦格纳集团有动静是正常的，而没动静才不正常。这意味着“瓦格纳集团”对立陶宛下手的可能性也在增加。“瓦格纳集团”在白俄罗斯招募新兵显然看上去不像什么“叛军”，这进一步强化了普京与普里戈津“唱双簧”的可能性。

　　●各方都瞄着中美此轮借耶伦来华最后谈了什么，谈的如何

　　以色列在杰宁地区大打出手，在我们看来，美国人不打算用内塔尼亚胡访华作为耶伦进京的“伴手礼”。至于巴以冲突的后续发展，恐怕取决于中美这一轮谈了什么，谈得如何。在这个问题上，法国骚乱后究竟“甩锅”何人，“瓦格纳集团”下一步如何行动，包括西方资本内部就乌克兰问题究竟是打还是执行“退出机制”恐怕都是如此。

　　●既然不是“朋友”，那就只有“猎枪”

　　7月3日，美国财政部一份声明中提及耶伦今年4月的一次演讲，重提美国对华经济关系的所谓“三大原则”——在我们看来，美国所谓“三原则”，其本质仍然是“坏事做绝，好事占尽”，美国政府更是恬不知耻地将自己的麻烦偷换概念成世界的麻烦。

　　如果耶伦来华是这样一个态度，恐怕迎接她的只有“猎枪”——7月3日，商务部、海关总署宣布，对镓、锗（稀散金属，不是稀土）相关物项实施出口管制！

　　中国粗镓产量占世界的95%，尽管如此，但相对于稀土，尤其是重稀土而言，中国此举只能列入“警告性反击”范畴。即便如此，也不代表这种反击手段不犀利、不严厉！

　　此外，氮化镓可是第三代半导体材料，在军用相控阵雷达能提升显著能效，装氮化镓雷达后，歼-16对F22的视距可达160公里，氮化镓器件功率大、效率高的特点，从一反一正两个方面促进了雷达探测距离的提高。中国在管制镓后，F35升级用新型雷达的成本将会飙升。在我们看来，F35的升级空间已经被挖掘的差不多了，即便升级雷达，其供电系统的瓶颈也是很大的麻烦，F35相比于中国的歼20已经形成代差。而镓的用途更涉及半导体、照明、通讯等方方面面。

　　●对镓、锗相关物项实施出口管制与乌克兰局势有千丝万缕的联系

　　值得注意的是，即便西方拥有一定再生技术，但随着时间的流逝，恐怕在中国管制后，便无镓可以再生了。镓、锗对于武器生产非常重要，且与乌克兰局势密切相关。乌克兰原来是世界第三大镓出口国，在俄乌战争爆发后，美国无法再从乌克兰获得镓（除了俄罗斯封锁外，卡霍夫卡水电站被炸毁后，也没有足够的电力进行生产），所以，中国这一手是对美国政府“打蛇打七寸”，同时也非常巧妙的侧面强调了中国的乌克兰和平解决方案。换句话说，如果美国资本利益内部或西方资本利益内部有人想要恢复乌克兰的镓生产，想要安稳赚钱，那就停止向乌克兰运送武器。

　　●希望俄罗斯不会在耶伦来华的问题上检出“错误信号”

　　我目前各方的评估来看，中美双方这一次恐怕很难谈出一个皆大欢喜的结果，最多耶伦访华获得“部分成功”（传统安全层面），比如，取消阿斯麦对中国施加的非法制裁，但在我们看来，如果是这样的话，耶伦岂不是白来一趟？

　　最后提醒俄罗斯决策层的是，在打“瓦格纳”牌的问题上时不我待，不仅牵扯普京政权的稳定，更牵扯俄罗斯国家的国运。如果“瓦格纳集团”迟迟不能瞄着“揪住北约的衣领子”向立陶宛下手，一旦俄罗斯误判耶伦访华，又动了阿富汗政策小九九之心，而最终将打“瓦格纳牌”不了了之，那么俄罗斯的核威慑等同于被实质性解除。如此，恐怕距离给普京政权贴上“普京政权已死，有事烧纸”的标签就真的不远了。

　　若印度多家炼油商使用人民币购买俄油的消息得到证实

　　那么对世界范围内“去美元化”进程进一步推动将具有积极意义

　　【据媒体报道】7月3日，印度多家炼油商已经开始用人民币购买从俄罗斯进口的原油。最新数据显示，6月印度自俄进口石油量再创新高，达220万桶/日。

　　【讨论纪要】印度可以通过购买、贸易等多种途径获取人民币。此外，印度也是金砖组织与上合组织成员国，其有渠道参与组织内的相关经济与金融活动，从而获得人民币贷款。

　　这一“传闻”的出现也证明人民币在国际贸易中的确非常好用，这背后则是中国强悍的实体制造能力与综合国力，尽管印度心中不愿使用人民币。换句话说，印度和俄罗斯必须通过人民币才能支撑本币结算。

　　如果最终证实“传闻”是真的，这无论印度，俄罗斯内心如何想，都意味中、印、俄之间的“本币结算循环”正式起旋。三个国人口加起来差不多接近世界人口的40%，这对于去进一步推动世界范围内“去美元化进程”非常有利。无论如何，如此大规模的人口准备使用CIPS进行结算，其影响力都是巨大且惊人的。如果日本也加入其中，那么世界范围内大约小一半的GDP都开始流通人民币，且这种趋势将随着中东、南美、非洲，甚至欧盟的加入而迅速发展壮大。美国处心积虑、耗费巨大资源部署多年的反华联盟就这样被人民币国际化进程冲击得七零八落。

　　制造贸易战和贸易壁垒，首先让欧美国家大受其累

　　【据媒体报道】7月4日，虽然美国通胀率与2022年高位相比有所下降，但现实情况是许多美国人仍然在杂货店里感到痛苦。从2021年4月到2023年2月，美国连续近两年出现了高于平均水平的家庭购买食品月度价格涨幅。此外，通货膨胀还大大增加了应急开支，近82%的美国成年人表示，他们或多或少地担心在不久的将来物价会进一步上涨。

　　【讨论纪要】欧美国家通胀居高不下的一个主要原因就是贸易战的持续和深化。比如，中国通过管控镓、锗对西方升级贸易战进行警告性反击就会进一步推高欧美国家通胀水平。鉴于镓、锗对新能源车产业、半导体产业的重要性，中国管控镓、锗在客观上等于将欧美仅存不多的实体制造业“一网打尽”。

　　如果西方一意孤行强行全面升级贸易战，那么“全球经济满地鸡毛”的局面就会加速到来。面对这一局面，中国经济必然困难，但可以生存，而欧美国家恐连生存都会成大问题。

　　对俄罗斯而言，美国无法承担长时间与中国全面脱钩（“前一秒”全面脱钩，“后一秒”妥协让步）的局面这一点看透局面，不要在耶伦来华的问题上检出错误信号。当然，如果俄罗斯想要继续成全“河渡人”的局面再维持一段时间，我们也是乐见。对中国而言，为了防止西方资本利益利“利用美国平台与中国死磕，顺利转进欧洲平台”的战略图谋，在俄罗斯的问题上中国必须“不见兔子不撒鹰”。

　　从国内猪肉价格仍处于低位的情况观察

　　国际局势的不确定性对中国经济造成的影响

　　【据媒体报道】7月3月，国家发改委价格监测中心发布6月第4周猪料、鸡料、蛋料比价。上周全国猪料比价为4.07，环比下降1.93%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为179.92元。上周国内猪价持续下滑。短期来看，月初北方部分集团猪场出栏节奏或放缓，市场不乏抗价情绪，但南方利空因素仍多，或导致猪价继续下滑。

　　【讨论纪要】目前猪肉价格维持在低位与疫情后大众消费能力不佳有关。此外，猪肉价格偏低与目前的季节因素也有关，夏季本来就是猪肉消费的淡季。

　　目前国际局势总体仍在持续恶化，疫情后中国经济虽然在恢复，但距离疫情前的经济发展势头仍需努力。有一点可以肯定，如果全球经济都不景气，中国是无法独善其身的。

　　如果到今年9月份左右俄乌战争能够停火，那么，对中国经济的进一步恢复将是一大利好，否则中国恐怕就真的要做进入“最低经济内循环”的最后准备了。当然，猪肉价格维持在低位对我国保持CPI处于较低水平也有一定好处，这为人民币降息提供了空间，也为未来中国向美国转移输入性通胀提供条件。