衍射+东方讨论核心摘要，7月28日【第2023-713期】

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　　基于金砖组织、上合组织层面推动联合国改革任重道远

　　【据媒体报道】7月26日，朝鲜国防相强纯男在平壤举行的俄罗斯军事代表团招待会上表示，支持俄罗斯军队和人民为捍卫国家主权和安全而进行的斗争。

　　●俄罗斯明确反对法国总统参与金砖峰会的做法并不明智

　　西方目前一直围绕黑海粮食协议问题去攻击俄罗斯，孤立俄罗斯，离间中东，非洲国家与俄罗斯之间的关系。俄罗斯也通过免费向非洲四国提供粮食进行反击。在德国中国于联合国层面的理解和支持后，结合目前世界对俄罗斯粮食需求的增加，围绕黑海粮食协议，西方与俄罗斯之间的博弈仍处于对峙之中。

　　我们注意到，这次前往俄罗斯参加“俄非峰会”的非洲国家只有17个，少于预期的一半，这显然是欧美国家联手“狙击”的结果。俄罗斯也因此明确反对法国总统马克龙参加金砖国家峰会。在我们看来，俄罗斯的这种做法不甚明智。由此也能看出，中国与俄罗斯等国对金砖组织在国际事务中的定位是不同的。中国并不谋求通过金砖组织强化自己在世界上的影响力，但俄罗斯、印度、巴西等国则有其他想法，比如，通过金砖组织获取某种“特权”或为了满足自身利益而“因私废公”。

　　●基于金砖组织、上合组织层面推动联合国改革任重道远

　　从印度，巴西对沙特加入金砖组织的不积极，从俄罗斯公开反对法国总统加入金砖峰会的情况来看，由于认识层面和格局的不同，金砖组织，上合组织内部存在很多现实问题。所以，基于金砖组织、上合组织层面推动联合国改革任重道远，还有很多工作需要去做。这件事急不得，当然中国也不急。

　　对国际社会来说，当前，在“乌克兰和平进程”和“中东和平进程”的“轮推”问题上，相比讨论“平移联合国”似乎显得更有现实意义。

　　我们注意到伊朗方面“中国和俄罗斯并不是伊朗开展外交的唯一选择”的相关表态，从客观上说，刚刚加入上合的伊朗如此消极，当然与上合组织，金砖组织内部存在的现实问题以及其运作效率有关既然如此，我们就不妨将伊朗放一放，主要通过海湾国家继续推动“中东和平进程”。在我们看来，革命是一种实力的直接对撞。在从根本上打倒西方金融霸权的过程中，也必然伴随“落水捞人”的现实与残酷。

　　●本身拥核、且和中国签有“友好互助条约”的朝鲜或从俄罗斯处得到“第三层核保护”

　　有关于朝鲜在阅兵中展示的大型先进无人机，恐怕不是任何国家可以轻松搞定的。对西方而言，恐怕其目前正在焦虑于俄国防部长绍伊古是否会从朝鲜“淘换”一点东西回去。

　　朝鲜可以向俄罗斯提供西方害怕的弹药补给、无人机，俄罗斯可以向朝鲜提供先进的军事科技。其中，本身就拥核、且和中国签有友好互助条约的朝鲜或从俄罗斯得到“第三层核保护”，朝鲜就成了一个“核堡垒”（今年世界粮食或会有问题，但朝鲜的粮食不会有问题）。当然，以后俄罗斯和朝鲜的军火交易也可以牵引到去美元化的层面。

　　这样的朝鲜恐怕更让美日韩，尤其是韩国和日本感到忌惮。有趣的是，在这种情况下，日本和韩国纷纷就美国能否有效保护这一问题叫嚷了起来，言下之意要求美国允许核武装，这是美国不能接受的。韩国是否有借核武装赶走美国我们不知道，但日本一定有，日本在《白皮书》中将“六次核试验、小型化”等细节写得清清楚楚，让美国感到极度尴尬。如果美国不能对日本提供切实的保护措施，那就不能要求日本做这做那，比如台湾，核废水，半导体设备材料出口管制的问题。

　　●从中国空间站、最先进冷原子钟小谈太空中的“一带一路”

　　中国拥有目前世界上最先进的冷原子钟，这也意味着中国的北斗卫星导航系统是世界上最精准的卫星导航系统。这些年中国的科技之所以突飞猛进，很大原因就在于中国空间站的建立对很多基础试验取得巨大成果起到了决定性作用。其成果不仅会用于军事，更会用于民用。智能汽车、万联网等，这是真正意义上的“一带一路”，也是“天上的丝绸之路”。新能源、智能汽车行业可以对上下游产生巨大的拉动作用，也可以逐渐取代手机、房地产等传统行业，所以，中国对这一行业十分重视，甚至有人说，中国正在成为该领域，尤其是行业核心供应链部分的“沙特阿拉伯”。

　　这也意味着中国对金砖组织、上合组织，虽然也积极参与其中，但并不对其有所指望。在历史上，丝绸之路最为繁盛的时期只对应了两个朝代，一个是汉代，一个是唐代。未来中国想要彻底打通“一带一路”，只能依靠一个更加强大的中国。

　　东方点评日本央行“偷袭”市场

　　【据媒体报道】7月28日，日本央行将讨论调整“收益率曲线控制”政策，或允许长期利率在一定程度上超过0.5%的上限。

　　【据媒体报道】7月28日，在货币政策会议上，日本把关键短期利率维持在-0.1%不变，10年期日债目标收益率区间维持在±0.5%不变，但对收益率曲线控制政策进行了微调。

　　【讨论纪要】从步骤看，日本央行已经预估到市场的第一、第二反应。换言之，“调整”又不是真的调整，说“不调整”又有消息放出。总的来说，日元恐怕不会在近段时间有太大变化，不会出现“买美元，卖日元”大规模的“反转”。但毕竟有所变化，所以日元会显得多少比之以前强一些。

　　需要强调的是，我们现在还没有看到美国有牺牲日韩的条件。“反转”的心态会随着时间慢慢积累，这是日本愿意看到的，也是美国金融当局是默认的。一旦“买美元，卖日元”大规模的“反转”出现，第一时间对美元是有压力的。当然，如果真的要摊牌的话，日本不跟美国走的话，美国仍可以将牺牲日韩经济作为筹码威胁中、日（对日本有实质性的威胁），也就是说，到目前为止，“金融爆轰”的选择还有，在“金融断尾”的问题上西方目前更多会出于自保的目的，其控盘能力已经大幅下降。此外，从美国第二季度GDP数据来看，在客观上能够起到让市场产生美联储或因通胀再度加息的想法，而这可以被美联储利用维持美元指数。

　　东方点评7月28日周五A股在券商板块的带领下大涨

　　【据媒体报道】7月28日，A股三大股指低开后集体大幅拉升，截至下午收盘，沪指涨1.84%，收3275点，创业板指涨1.62%。成交额超过9000亿，北向资金疯狂净买入逾160亿元。证券、保险、银行等金融板块爆发，券商掀起涨停潮，证券ETF涨幅。

　　【讨论纪要】政治局会议提出的房地产“供求关系出现重大转变”对房地产的刺激恐怕没有这么大，这不足以促使股市大涨。

　　相比之下T+0和印花税的最新变化（往往，T+0与印花税的调降是配套出现的）对券商来说倒是一大利好。当然，虽然对散户而言也有机会，但相对机构的信息获取效率散户还是吃亏。

　　需要强调的是，对于T+0和印花税调整的落地实施，虽有基础，但何时具体落实执行与当前国际局势密切相关。在中国对镓、锗出口管控即将生效的8月1日到来之际，中国的这一举动明显释放出准备和美国（西方）全面争抢资金的信号，注册制的威力有逐渐被释放的迹象。这既是活跃资本市场，也是中国准备与美国（西方）金融随时彻底摊牌的决心宣示。换言之，只要美国（西方）敢于在8月1日之后选择不后退、全面升级贸易战，那么中国就随时准备金融反腐取得“实质性突破”。

　　最后需要提醒投资者的是，如果中西在非传统安全层面全面摊牌，那么世界经济将很快划入“全球经济满地鸡毛”的深处，投资情况会变得异常凶险和更加复杂，所以，投资者对于T+0和印花税的最新变化不要抱有过多幻想。