凯恩斯：这届股民不行

lameihua

　　8月29日，这届股民似乎对政策利好反应迟钝，周末多重重磅政策利好，而大盘高开坚持了一分钟，直接回落，这届股民持久性不行。在大家都在担心今天继续回落的时候，我讲反弹没有结束，结果，今天的走势比昨天更强一些，外资开始大步入场，虽然市场成交量有所回落，但从过往经验看，在利好出台的第二天，往往会有个利好验证过程，如果是单日行情，第二天是不会有人接盘的，所以，第二天能够延续涨势，说明市场中的投资主力认可行情走向，短期还将继续上行，所以送大家九个字：莫犹豫，反弹续，热门起。

　　今天热门板块表现非常有意思，今天上涨的不再是金融地产，而是高端制造业。比如电机、汽车配件等板块。从概念上看，处于前列的板块包括：机器人执行器、减速器、同步磁阻电机、PLC、机器视觉、时空大数据、次新股、工业母机、传感器等等。高端制造业是长期资金的偏好，从当前中国经济的现状看，能够让中国经济长期走稳的行业是高端制造业，而非金融地产。

　　金融地产是相当传统的产业，政策目标也仅仅是让这些传统产业保持稳定。而中国经济的增长动力来自高端制造业。尤其是上半年出口领域，锂电池车、锂电池和光伏成为中国出口的顶梁柱，说明我国在这些产业中具备一定的比较优势。再加上之前我们说过的工业母机、工业机器人、船舶制造和飞机制造等更高端的制造业，从长期看，高端制造业的确是A股投资最为正确的思路。

　　高端制造业板块出现大涨可能客观上说明：当前长线资金正在布局。外资中的QFII应该是长期资本的构成，但并非唯一。诸如社保、养老金、年金、国企、国家/地方产业基金等都会加大对市场中高端制造业的投资力度。

　　对于高端制造业的各个细分板块，以前我们几乎都介绍过。从主线上看，围绕四大制造：电子、汽车、船舶、飞机。这四大块是中国制造里面的传统强项，其中电子、汽车、船舶我国都是规模全球第一，且除了高端芯片，美帝也没有限制我们产业发展的办法。另外，这些高端制造业依赖于我国制造设备国产化，这就延伸到了工业母机、工业机器人等产业，我记得我一直在强调，工业母机和工业机器人实际上是和汽车制造业的兴衰周期同步，这是因为四大制造业里面，汽车制造业的生产规模最大，调动的社会资源最多。

　　除了市场普遍关注的四大利好，实际上今天有个小消息值得关注。中美两国商务部会谈结果不错，成立工作组来保持沟通，并启动了出口管制信息交流机制，对此，我只说一句：“中国是全球化的受益者”。四大贸易区正在替代WTO,其中三个都是美国主导。我国经济历史也基本证明了，每一次对外经贸关系缓和，都能带来一轮经济繁荣。

　　从政策的角度，我嗅到了未来可能出现2006-2007年股市繁荣类似的气息，股市利好政策不是重点，重点是政策面关心投资人、关心股市，不再是一味强调股市的融资功能，而是本着放水养鱼的理念来支持资本市场发展。A股市场从来不缺资金，缺的是信心。而信心一旦修复，大量资金就会在短期内跑步入场，市场继而就进入了新一轮繁荣。所以，对金九银十我还是很期待的，希望这届股民不要错过这一次历史性的机遇。