衍射+东方讨论核心摘要，8月16日【第2023-729期】

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　　尽管白俄防长称“俄白与北约直接冲突的可能性非常明显”值得鼓励，但俄罗斯仍需尽快将“战略佯攻波兰、战术主攻立陶宛”落实到行动层面

　　【据媒体报道】8月15日，白俄罗斯国防部长维克托·赫列宁在俄罗斯举行的国际安全会议上表示，“很明显”，俄罗斯和白俄罗斯未来可能会与北约发生直接冲突。赫列宁警告说，乌克兰冲突已演变成“西方与东方之间的全球对抗”。

　　【据媒体报道】8月15日，中国国防部长李尚福在第十一届莫斯科国际安全会议上称，中国与俄罗斯的军事领域合作不针对第三国。

　　●围绕乌克兰问题，欧美分歧虽然公开化，但不足以打消西方争取在最短时间内高效完成实质性消化俄罗斯的决心

　　外媒：北约秘书长亲信提议乌克兰放弃部分领土换取入约，激怒基辅官员——可以肯定，欧洲是力主的，而美国却在急于反对。美国目前在乌克兰方面也没有更好的办法，其目前正在集中精力基于“内压+外乱”，通过“嵌套”的“伴随战略攻击的战略测试”的方式在最短时间内，最高效地完成实质性消化俄罗斯。

　　●如果俄罗斯因欧美分歧虽然公开化而沾沾自喜，那是十分不明智且危险的

　　法国外交官称美国在尼日尔问题上背叛我们，有这种盟友还要什么敌人——欧美分歧虽然公开化了，但在其爆发公开争吵前，需要格外强调的是，其对俄罗斯而言，就是一种“双簧”，是一种对俄罗斯的战略麻痹和战略欺骗。这对俄罗斯而言（如果继续等）某种意义上说是非常危险的。

　　美国目前正在推动“西太版的北约”，一方面为菲律宾等南海国家打气，另一方面继续激发俄罗斯内心中“坐山观虎斗”的小心思。

　　乌克兰国家通讯社当地时间15日报道称，乌克兰总统泽连斯基当天视察了扎波罗热地区，还视察了向梅利托波尔方向执行进攻行动的作战部队营地——西方基于“外压+内乱”层面，“嵌套”的第二层在稳步推进，俄罗斯务必对其保持高度警惕！

　　大家可以持续观察非洲的一些局势发展，如利比亚和尼日尔，这也是欧美分歧公开化的具体表现之一。这一点国际社会可以利用，但对俄罗斯而言，不能因此成为其可以继续等下去的理由。

　　●俄罗斯仍需尽快将“战略佯攻波兰、战术主攻立陶宛”落实到行动层面

　　在中国反击俄罗斯的错误选择后，中俄战略互信的裂隙被暂时冻结。在中国防长前往白俄罗斯，俄罗斯访问后，俄罗斯方面在“战略佯攻波兰，战术主攻立陶宛”的方面有“提速”的迹象，或者说，俄罗斯更多基于“其随时可能被中国送上被西方实质性消化的快车道”层面有所接受教训。

　　李尚福说，中俄全面战略协作伙伴关系进入新时代持续稳定发展。中俄军事领域关系树立了不结盟、不对抗、不针对第三方的合作典范。李尚福表示，中国准备好加强军控方面的国际合作——在俄罗斯一定程度吸取教训后，中国基于上合层面，强化对俄罗斯的战略策应。正是在这种情况下，白俄罗斯方面表示，与北约发生直接冲突的可能性很大！

　　朝鲜国防相强纯男表示，朝鲜国务委员会委员长金正恩在会见俄罗斯防长绍伊古时强调必须继续发展两国在防务和安全领域的合作——朝鲜的态度和中国高度一致，某种意义上说，朝鲜在军事合作方面可以与俄罗斯做得更加直接。这恐怕也是欧美分歧公开化，且国际社会打算“趁热打铁”的原因所在。

　　●关键时刻，巴基斯坦的对华政策能够保持中立就已经很不错了

　　巴基斯坦国防部第一副部长、退役中将哈穆德-乌尔-扎曼？汗表示，巴基斯坦和印度之间持续存在的克什米尔问题仍然是世界上唯一可能引发潜在核冲突的问题——本·拉登被击毙之后，印度曾放言接管巴基斯坦核武库。在我们看来，巴基斯坦今天可能选择远离中国，这也是此前我们强调其保持中立就不错了。

　　●今天欧洲的心态类似于朝鲜战争中的最后一次战役，金城战役中的美军

　　在欧洲爆发核战争不符合欧洲的利益，一旦俄罗斯与北约直接交手，那么爆发核冲突首先是美国的事情。如果美国要用核武器其是唯一有动机的一家（英国的核武是美国的，法国和美国不是一心），而国际社会方面则有三家，中，俄，朝，一旦突破底线，核战争爆发不是不可能的。所以，朝鲜的表态就是质问美国如果俄罗斯动用核武，美国敢不敢？且护栏没有了！因为是美国在挑衅这三家的核心利益底线。今天欧洲的心态类似于朝鲜战争中的最后一次战役，金城战役中的美军。

　　中国激光武器迎重大突破“无限”运行成为现实——中国的激光武器研发领先美国15到20年，这一科技让激光武器进一步步入实用化，对美西方而言是巨大的军事威慑。目前中国军事科技领先美国有“面突”的味道。

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　　东方点评俄央行暴力加息350基点应对货币贬值

　　【据媒体报道】8月15日，卢布对美元跌破100之际，为应对卢布持续走软，俄罗斯央行紧急加息350个基点，将基准利率从8.5%上调至12%，为一年多来的最高水平。知情人士称，俄罗斯可能会部分恢复资本管制，以阻止卢布进一步下跌。俄罗斯政府和出口商周一在一次会议上讨论了强制出售出口收入的提议。相关讨论尚未取得突破，细节没有确定，本周晚些时候可能会再次举行会议商讨。

　　【讨论纪要】导致卢布下跌的主要原因就是俄乌战争拖的时间太长了，一场俄乌战争打成了消耗战。其次，全球经济紊乱，尤其是能源价格波动导致俄罗斯外贸收入持续下降，外贸逆差逐渐增加。俄罗斯的“拖”将经济，金融问题“拖”成了俄罗斯的内部矛盾尖锐化，这也是西方“外加+内乱”的一个阶段性成果。卢布问题是普京的“脸面”之一，俄罗斯如果继续等下去，那么卢布的稳定一定会出大问题。通过人民币为“锚货币”去间接套算美元就是一个很好的缓解手段，但核心仍然是俄罗斯要去做“首先两件事”之一，实质性放弃阿富汗政策小九九。

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　　美监管机构拟要求千亿美元资产规模以上银行发行长期债券

　　【据媒体报道】8月16日，穆迪下调10家美国银行评级还不到10天，另一家全球三大信用评级机构——惠誉也敲响美国银行业的警钟，称数十家美国银行具有评级下调的风险，甚至包括摩根大通。

　　【据媒体报道】8月16日，美国联邦存款保险公司主席马丁·格伦伯格提议，要求资产规模高于1000亿美元的银行要发行足够多的长期债券，以弥补倒闭后的资本损失。

　　【讨论纪要】此前我们讨论过惠誉调降美国信用等级的事情，我们说那是一出“双簧”。大家知道，长期债券是一种融资手段，既然要大量融资，那就需要借口，而美国至少有1000家银行规模在1000亿美元以上。

　　在我们看来，所谓“要求资产规模高于1000亿美元的银行要发行足够多的长期债券，以弥补倒闭后的资本损失”的本质就是要求美联储在表面“缩表”的同时在暗中继续“扩表”，通过所谓的市场手段直接为美国银行提供“融资渠道”。

　　美国金融当局迟迟没有盼来中国的股市、房地产泡沫再被吹起来，而现在显然有些顶不住了。所以，在惠誉“六亲不认”的甚至将摩根大通的评级都要调降的背后，是其在催促美联储尽快“大规模开启印钞机”。只有这样，作为“燃料”的长期债券的不断加入才会让“华尔街永动机”继续转动。

　　2014年是我们对房地产泡沫之“毒贷款”问题最为担心的一年，在当时我们的评估中，即便中国能够取胜，也必然是“惨胜”，但中国目前有能力将房地产暴雷事件处理成“茶杯中的风暴”。相比2014年，西方的金融危机却已经处于随时可能爆发的边缘，美国银行业危机“再也捂不住了”就是很好的例证。

　　此外，需要强调的是，目前中国已将文化反腐中的医疗反腐部分缓解“提前处理”，在“减负担，保民生，促消费”之余，也是瞄着西方在华医药、医疗器械产业进行打击，医药、医疗器械产业是目前西方仅存不多的实体制造业之一。

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　　为什么说通过人民币汇率贬值增加外贸利润并非央行此次降息主要目的？

　　【据媒体报道】8月15日，离岸人民币跌破7.33，跌幅最高超500点。有专家表示，公司以批发服饰、纺织品等小商品为主，人民币汇率走低确实为公司增加了利润，但今年以来，出口企业竞争异常激烈，走低的人民币汇率加剧了出口企业间的竞争，同行间压价加重。今年，出口企业间抢单现象增多，部分企业会在人民币汇率走低时，压低价格抢夺其他企业汇率高点时签下的订单。但产品价格易跌不易涨，而近期人民币汇率波动又较大。今年人民币持续走低的情况下，消费端的出口订单数量还出现了下跌。感知上虽然消费端的出口订单数量减少，但企业端订单数相对稳定，截至目前，公司已经完成了去年80%的销售额。

　　【讨论纪要】美国在试图和中国经济“脱钩”“断链”的过程中遇到了一个问题，那就是中国“掌控”的并不仅仅只有商品，更有相关整个供应链及其重要环节，这与中国完善且强大的实体制造能力密不可分。比如，当墨西哥成为美国第一大贸易伙伴后，中国对墨西哥的出口同步大量增加，这意味着墨西哥不过担当了中国商品进入美国的“中转站”，对此恐怕美国是心知肚明的，所以，本质上，美国鼓吹的“脱钩”“断链”实际上是“假脱钩，假断链”。

　　在我们看来，人民币贬值的原因主要在于中国近期的再度降息，本年度内已经三次降息，分别是5、10、15个点。不难看出，中国央行对此次贬值根本不担心（信心十足）。这次降息不在于汇率（对外贸易的支撑不是中央的主要考虑因素），主要意图向内，减轻企业经营压力和民众生活负担。把实体经济搞好，很多问题都会迎刃而解。当然，不是所有中国出口行业都是不景气的，比如汽车产业的出口量就十分惊人，1到6月总量已经超过日本。不过总体来说，中国经济下行压力仍在增加，这与目前世界范围内，中国之外的经济大环境持续恶化密切相关。

　　直接投资基本不会考虑利率，他们更多考虑的是生产效率。当然，“利差因素”增加还是会客观增加人民币贬值压力。尽管如此，美元“涨起来”也不过103，人民币“跌下去”也没有越过7.4，足见美元是多么的弱，人民币是多么的强。此外，大家也需关注西方对中国经济、金融制造的“刻意冲击”，比如美国可以通过让日元加息的方式对中国房地产业施加不利影响。中国的确存在房地产泡沫，也在尽可能避免其破裂，但是，如果因为国内国外等综合因素最终导致其破裂，的确也会让中国蒙受损失，但中国有能力将其继续处理为“茶杯中的风暴”，反倒是美国自己要小心，不被波及才好。

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