大王：卖不卖啊急死了

lameihua

　　经过长达2年多的调整，这泼天的富贵，总算轮到医药了。

　　最近一个月，被所有人嫌弃的医药算是逆袭成功，不仅混合以及偏股型基金中涨幅靠前的被医药基金霸榜，5个比较有代表性的指数基本全部飘红。

　　涨了，并没有太激动，大部分老铁们真实心情是：

　　卖不卖啊急死了！图片

　　莫急，我来给大家说说。

　　医药这个板块呢，确实比较特殊，长坡厚雪真的不是简单说说的，你们看这个数据，申万医药生物一级行业指数即使回调了快2年多，收益率依旧是在31个申万一级行业中排第三。

　　从个股方面看，牛股出的也多，我统计了一下，目前A股市场共计5278只股票，上市至今的十倍股共计237只。其中38只属于医药板块，医药板块也是十倍股最多的板块。

　　这个板块，以前确实是造富机器。

　　之前机器印钱印的挺欢，但这两年机器给坏了。

　　原因主要是这两点：

　　1、之前医药行业涨幅太大；

　　2、医药反F及市场对集采后是否需要对医药行业进行价值重估存在分歧。

　　从我的角度来看，第一点经过2年多的调整，目前医药板块绝大部分的细分子板块估值均处于非常低的位置，在这个位置投肯定是要比前两年相对安全一些。

　　第二点，医药反F短期是利空，但不会实质性的影响整个社会的医疗需求，所以长期对依法合规经营的上市药企反而是利好。

　　而集采这一块，对药企的盈利会有比较大的影响，但如果药企真的无利可图的话，大概率会出现2017年的情况---即因为利润过低，药企直接停止生产相关药品，转而去研发利润更高的产品。

　　所以7月21日，医保局官网正式发布《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》。规则有两个亮点：

　　一是部分谈判药续约降幅可减半；

　　二是强调医保谈判是基于药品临床价值进行全面科学评估基础上与企业的协商，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。

　　规则的态度非常明确了，尊重医药研发价值、实事求是，不再一刀切的将价格压到药企无利可图。

　　相关政策适度放松后，被“带量采购”打到崩溃的悲观情绪可能就会缓解，医药板块大概率会有转机。

　　看见有机会，有老铁说，那我直接去买股票行不行。

　　也不是不行，但不适合新手。

　　比如说相对好理解的周期性行业（煤炭、新能源等），他们上涨可能有一定的规律，如价格涨了，供求变化等，但医药还真不是，如果你不是一直跟踪这个板块，了解内在逻辑，你有时候买医药根本就和买彩票一样。

　　举个例子，雪球上有个哥们儿，泡了一堆论坛、逛了一堆眼科展会，看上了兴齐眼药，买入的逻辑是看上它的环孢素滴眼液未来的市场，但意外的是，这股票最后腾飞的逻辑点是的阿托品滴眼液预防近视眼的前景被机构看中了，从而直接带飞。

　　虽然确实赚钱了，但当时认为能驱动股票上涨的逻辑和实际逻辑，完全就不是一回事。

　　纯粹狗屎运了。

　　所以我就觉得，医药这种相对复杂的行业，自己直接投还不如去找专业的人帮投，对于我来说，筛选相关的基金，可比去碰运气选医药股，容易多了。