主力最新抱团方向，定了！抄底这些行业？

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　　上市公司三季报公布后，机构根据业绩情况，又开启了新一轮的调研。

　　院长之前也跟大家说过，第四、第一季度是炒预期的时候。因此，现在调研的公司大概率就是明年的抱团方向，所以这部分的数据非常关键。

　　统计显示，11月以来，公募基金一共调研了819家公司，电子、机械设备、医药生物等赛道最受机构关注。（来源：证券时报）

　　这三个方向的基本面情况究竟如何？我们该如何抄底？今天院长就简单给大家分析一下。

　　半导体业绩高速增长

　　芯片方向仍是主力关注的重点。

　　11月，电子行业共有140家上市公司获得基金调研，数量最多。其中，参与调研京东方A、广钢气体、炬芯科技、唯捷创芯的机构数量居前，分别有91家、65家、49家、49家。（来源：同花顺iFinD）

　　这几家公司还是比较有特点的。它们属于相对比较重资产的制造业，大部分都与消费电子直接相关，大部分都是科创板的。

　　这轮半导体周期的两个投资逻辑，一是消费电子复苏、人工智能需求增长带来的半导体需求回暖，二是半导体关键领域的国产替代。目前，契合这两个逻辑的上市公司，业绩回升还是很不错的。

　　以唯捷创芯为例，第三季度公司营业收入同比增长54.47%，环比增长25.62%；归母净利润同比增长85.30%，环比增长365.44%；销售净利率为8.01%，同比上升1.33个百分点。（来源：上市公司公告，天风证券，同花顺iFinD，所涉个股仅供数据分析，不作投资推荐）

　　天风证券在唯捷创芯的三季报点评中写道：“公司存货周转天数逐步改善，周期底部信号或现……看好射频PA龙头持续受益国产替代。23Q3营收及利润同比增长主要系：第三季度各项新产品突破以及规模出货，促使公司第三季度营收同比环比双重提升。”

　　首创证券对炬芯科技的点评也是类似的风格。

　　可以看出，机构关注半导体板块的主要原因，还是在于之前调整不少，现在业绩大幅增长，且未来预期还将维持高速增长态势。因此，我们也可以跟着抄底。

　　考虑到上述个股大多都是科创板的，我们可以关注科创芯片ETF（588200）。

　　此外，半导体设备行业三季度的销售数据也不错。尽管海外销量下降11%，但国内销量同比大增42%，环比大增46%，国产替代快速推进。我们可以关注半导体设备ETF（159516）。（来源：SEMI）

　　机器人概念支持力度大

　　11月，机械设备行业共120家公司获得公募调研，在各大行业中排名靠前。日发精机、奥来德、汇川技术的调研基金数量居前，均在50家以上。（来源：同花顺iFinD）

　　其中，机器人概念股受到特别的重视，除汇川技术外，步科股份、国机精工的调研基金数量都超过20家。

　　今年机器人板块各方面都比较顺风顺水。

　　上半年，特斯拉的人形机器人利好已经引发了一波炒作；下半年，上层针对工业母机领域也推出了一系列的支持措施，将工业母机作为与半导体、创新药并列的“硬核科技”领域进行重点关注。

　　而从技术上看，国内高端制造业的水平也在不断提升，不少项目都与国际先进水平不相上下，甚至拿到了海外的批量订单。

　　最近，工业母机ETF（159667）在大盘连续调整期间，表现得特别抗跌，底部特征明显，未来值得关注。

　　CRO板块“踩雷”？

　　医药生物行业则有89家公司被扎堆调研，机构关注度排名第三。

　　今天因为药明生物大跌的缘故，创新药板块剧烈调整，我们组合中重点关注的港股创新药ETF（513120）截止中午收盘大跌5.4%，院长也是踩了一波小雷。（来源：同花顺iFinD，截止2023.12.4 11:30）

　　药明生物在经营交流会上表示，预计药物开发营收下降18%-20%，生产营收下降15%-18%。其中，药物开发业务端收入增速低于预期，主要由于在下行周期中公司2023年目标新增120个项目显然过于激进；生物技术融资放缓导致新增项目减少，比去年减少40个新项目意味着减少约3亿美元收入。

　　整体来看，CRO海外订单的问题确实一直存在，这波也一直在院长预期内，所以我们也很少聊CRO。但可能市场之前没有把这部分情况算到，今天还是出现了比较大的情绪化杀跌。

　　从我们交易的角度来讲，大跌是不宜跟着杀的。考虑到医药抱团大概率还将持续，院长对明年的医药板块行情仍比较乐观，我们将持续关注港股创新药ETF（513120）的最新情况。

　　大赚3%，还能买吗？

　　今天也有喜讯。

　　之前给大家聊过黄金股ETF（517520）的基本情况，院长自己也做了抄底：

　　最近海外黄金也是持续大涨，今天早上最高到了2120美元，所以黄金股ETF（517520）也是跟着大涨，中午收盘时院长看了一下，价格是1.018元，持有收益已经超过了3%。

　　反观沪深300，上个月还跌2%，这个月又跌0.72%，一进一出，就是5%多的超额。（来源：同花顺iFinD，截止2023.12.4 11:30）

　　院长之前也跟大家讲过，黄金价格本来是跟着美元利率反着走的，利率高它就跌，利率低它就涨。

　　但是今年情况不一样了，美元加息它也只是盘整。所以美元一旦降息，它就可能会有大机会。

　　而且，从历史上看，黄金股比黄金期货弹性更大。从2019到2022年，每年黄金股指数相比伦敦金都有1%-5%不等的超额收益。（来源：同花顺iFinD）

　　如果大家对黄金的投资机会比较感兴趣，可以等待一波调整之后，再低吸黄金股ETF（517520）。

　　今天就到这里了，我们明天见！