储能解决方案细分赛道盈利

ningxueqin

　　国内光伏行业继续平稳向好发展，为能源领域“双碳”目标的实现提供了有力支撑。同时，海外尤其是欧洲市场分布式光伏正处于窗口期，新增装机量持续景气，光伏企业也借此获得了可观的业绩增长。据储能解决方案统计，截至1月底，已有35家光伏上市公司发布业绩预告，其中28家实现预增或扭亏为盈，占比八成。
　　会上，中国光伏行业协会预计，今年我国光伏新增装机保守预测为95GW，乐观预计可达120GW，维持增长态势。
　　当然，光伏行业整体向好，也会带动相关细分赛道向前迈进。2022年，在相关产业链中，上游硅料环节被认为是“数钱数到手软”，中游硅片、电池等竞争异常激烈，下游组件厂商等的盈利却不尽乐观，而终端光伏电站及建设环节则一直在企盼原料降价。步入新的一年后，降本增效成为光伏产业发展唯一主线，资本市场也开始将目光转向光伏组件制造领域。
　　业界推测，2023年，光伏细分赛道需重点关注的有①硅料价格有望回落，奠定市场“高增长”基调；②电池技术升级加快，竞争更加激烈；③政策调整打开新的增长空间。
　　原料及制造：硅料环节进一步降本增效，一线企业优势继续加固，其他小企业及后来者盈利空间压缩；硅片及电池片制造环节，发展实用新技术仍是第一要义，企业研发投入预计再翻一番；随着原材料投入成本降低，组件制造厂商有望迎来盈利的增长，改变当前“增收不增利”的情况。
　　重要辅助配件：受装机量影响最为明显，而且随着电池更新换代，胶膜等产品技术水平也要有所提升；背板方面低成本无氟化大势所趋，透明背板存在机遇；焊带方面与组件提效降本息息相关，工艺技术壁垒加深。
　　终端装机运营：长远来看，光伏成长性不变，而降本之后，前两年因组件价格过高而被抑制的潜在需求也会释放；如2023全年光伏装机量大幅增加，对组件价格相对敏感的集中式项目较可能会有机会快速发展。
　　总而言之，2023年对于光伏行业及相关产业链来说，将是不得不抓住的一个关键时间节点。