人工智能大牛市再现？Sora概念最强ETF竟然是它。。。

lameihua

　　昨天晚上，院长给大家分享了两个可能的机会，分别是通信ETF（515880）、旅游ETF（两只皆可）。

　　到今天收盘，通信ETF最多可获得7%的浮盈。旅游ETF表现较弱，但只要不追涨，亏损就不超过2%。

　　如果两者做1:1配置，明显可以大幅跑赢大盘，我们的布局策略整体是非常成功的。

　　昨天晚上，尚不能确定今天主力资金会主攻哪一个方向。但是到今天收盘，Sora概念大获全胜，两个方向已经明显分出了优劣。

　　所以下一步，大家关注的重点一定要放在Sora上。

　　今天表现较好的Sora概念板块分支还是很多的：

　　在全部有对应ETF产品的指数中，中证通信设备指数今天上涨7.68%，中证动漫游戏指数上涨7.27%，是日内表现最强的两个细分领域。同时，它们比粗看起来更“正宗”的中证人工智能主题指数涨幅也要大不少（6.14%）。（来源：同花顺iFinD）

　　这是什么原因造成的呢？未来行情如果持续的话，通信和游戏应该怎么选呢？操作上要注意哪些方面呢？

　　今天，院长就给大家详细分析一下。

　　Sora为什么值得投资？

　　首先，院长给大家介绍一下Sora到底是什么。

　　我们知道之前ChatGPT也好，文心一言也好，你问它数学题就可能会出错。

　　这是因为它们必须要在题库里面已经刷到过1+1=2，才能给出1+1=2的回答。它模仿得再好，也只是模仿。

　　在Sora之前的视频生成人工智能也是一样的。它们是把视频看成多个图片的组合，一帧一帧模仿现有视频，并没有真正掌握这个世界的知识和逻辑。

　　但是，从Sora生成的视频我们可以发现，Sora能像人一样，理解因果关系。它知道坦克重量比汽车大，所以坦克能撞毁汽车，不会生成汽车撞毁坦克这样的内容。

　　Sora最关键的不是人工智能可以生成视频了，这个技术原本就有。Sora最厉害的地方是：它有了逻辑，更加接近一个真正的人在思考、工作。

　　以前的人工智能，学习数学课本之后，只能做出和课本上相似的题目。换几个数字还可以解答，但如果整个题型变了，就抓瞎了。

　　而Sora像个真正的做题家，你就算题型变了，它也能通过底层逻辑分析，知道该利用什么解题方法，套用什么公式，最终给你算出正确答案。

　　人工智能“懂哥”周鸿祎前两天发了一条微博，院长觉得有两个点讲得很好，大家一定要注意：

　　第一，Sora的发布，意味着AGI（通用人工智能）实现可能从10年缩短至一两年；

　　第二，中国跟美国的AI差距可能还在加大。

　　这两点，实际上已经体现在今天的行情中了。下面我们就来拆解一下聪明资金今天的思路。

　　通信ETF和游戏ETF，该买哪个？

　　首先，大家可以看到，今天通信设备指数（对应通信ETF 515880）是整个人工智能主题下面表现最好的。

　　主要原因就是，它含有的CPO（光模块）概念权重最大。

　　来源：中证指数公司，下同

　　经过今天的上涨之后，中际旭创权重已经排到第一，高达13.79%。同样20CM涨停的新易盛、天孚通信，合计占11%多。10CM涨停的工业富联，也占近10%的权重，四只加起来，超过三分之一。

　　ETF的涨幅，就是成份股的平均数。一只ETF里，有三分之一权重的资产是涨停，25%是20CM涨停，那么ETF表现自然就猛。

　　而涨幅其次的动漫游戏指数（对应游戏ETF 516010），则是占了大部分都是高弹性小盘股的便宜：

　　来源：中证指数公司

　　第一权重股昆仑万维，是游资特别喜欢的品种，今天涨幅也达到17%。这是中兴通讯、传音控股、闻泰科技等“杂毛”不能比的。

　　同时，通信设备指数中大部分个股都是机构比较喜欢的。由于担心机构砸盘，游资往往不愿意参与炒作。

　　所以游资转而炒作大家认可度较高的游戏，导致游戏ETF表现出典型的短线投机特征。

　　CPO板块的逻辑是非常清晰的：只要海外的高科技公司们一直要争相研发最先进的AI产品，这几家公司就可以一直卖高速通信设备给它们。

　　一条街上都是饭店，谁做菜最好吃，谁就赢得客户。这时候，我该再开一家饭店吗？

　　不，我该批发食材给他们。

　　前两天马斯克还在对Sora嗤之以鼻。他说不是我们特斯拉研发不出Sora，实在是我们没有更多的显卡去训练模型。

　　这话有几分真几分假我们暂且不论，但现实就是，他们需要更多的光通信设备，越多越好。

　　而游戏板块，其实是这些人工智能的更下游。海外研发出Sora后，国内的游戏公司实际上难以自行研发高仿Sora，更多是采购海外研发的Sora，属于这些饭店的顾客，是要被爆金币的。

　　目前，市场对游戏板块的主流观点仍然是所谓的“降本增效”，认为人工智能的发展会降低游戏行业的开发成本。

　　这一点其实在报表中已经证伪了。还是拿昆仑举例子：一季报营业总成本10亿，二季报20.9亿，三季报32.2亿，可以看出三季报单季成本还要稍微高一点。所以这个主流观点是有一定问题的。

　　不过，赚钱没有对错之分，手段并不重要。无论价值投资还是短线炒作，能赚钱就行。游戏板块今天是超预期的强势，也有关注的价值，不应被简单放弃。

　　如何投资？

　　最后我们简单来聊一下具体操作思路。

　　从前面的分析大家应该也可以看出，CPO板块是比较有业绩支撑的，而游戏的业绩支撑是有疑问的。

　　因此，整体来看，CPO板块，或者说通信ETF（515880），更加适合中线持有、波段操作。而游戏ETF（516010），就不宜中长期持有，更适合短线炒一波。

　　特别是到4月份，各家公司要公布一季报的业绩预告和正式报表。这时候，CPO大概率获得正面刺激，而游戏的不确定性则较强。

　　所以从大的时间节点来看，通信ETF（515880）应该尽量在4月份之前逢低布局；游戏ETF（516010）则需要在4月份之前完成一波买入-卖出交易，并在一季报业绩公布后，根据具体情况再做决断。

　　从短期来看，今天通信ETF（515880）的涨幅对一个机构风格为主的板块来说还是偏大的，同时中际旭创这家公司之前也没有连续涨停的现象。所以明天CPO板块很可能是一个高位震荡的局面，大概率表现要弱于今天。

　　但是游戏ETF（516010）不同，游资风格的个股，形成2-3个连续的20CM涨停还是有可能的。考虑到游戏ETF自己也经常涨停，弹性较通信ETF明显更大，并且之前调整幅度也较大，这里就具备连续大幅反弹的可能性。

　　因此，如果是特别积极的朋友，明天还有追高欲望的，可以尝试在游戏ETF（516010）做个短线。

　　而相对谨慎的朋友，尽量等待回调，低吸通信ETF（515880）为好。

　　今天我们基本上就是把各个粉丝群里大家的问题集中做了解答。祝大家都能从这波Sora行情中赚到钱！