衍射+东方讨论核心摘要，1月19日【第2024-859】

lameihua

　　“冷战之后最大规模” 北约军演“坚定捍卫者2024”首要指向或是白俄罗斯，意图实质性解除俄罗斯核威慑

　　【据媒体报道】

　　1月18日，北约即将举行自冷战之后最大规模的演习，演练如果与“势均力敌”的对手爆发冲突，报道称，北约在声明中没有点名提到俄罗斯。但其最高战略文件将俄罗斯视为对北约成员国安全的最重大和最直接威胁。上次类似规模的演习是1988年冷战期间有12.5万人参加的“战役重铸者”演习和2018年有5万人参加的“三叉戟接点”演习。

　　【讨论纪要】

　　●北约组织“坚定捍卫者2024”演习的意图，可谓“司马昭之心，路人皆知”

　　有关“坚定捍卫者2024”演习，新闻报道中提到了两次与其性质类似的演习，一个是1988年冷战期间有12.5万人参加的“战役重铸者”演习，另一个是2018年有5万人参加的“三叉戟接点”演习。

　　1988年“战役重铸者”演习后2年，苏联解体，显然那场演习是西方在外部对苏联施压的具体手段之一。而在2018年，俄罗斯在中东，有一支小股部队被美国为首的北约“成建制歼灭”（大概率从属于“瓦格纳集团”，而“瓦格纳集团”并非真正意义上的雇佣军）。当时俄方给出的解释是雇佣军，但俄罗斯的法律并不允许存在真正意义上的雇佣军。也是在2018年，中国“出手”，中美贸易战全面爆发。

　　北约组织“坚定捍卫者2024”演习的意图，可谓“司马昭之心，路人皆知”。言外之意就是，1988年的“战役重铸者”演习后，苏联“没了”，2018年的“三叉戟接点”演习后，俄罗斯的中东政策“没了”（被西方吃得“毛干爪净”），那么今天的“坚定捍卫者2024”后，俄罗斯的“什么”恐怕也“没了”，比如，普京政权，甚至整个俄罗斯联邦。显然，这是西方对俄罗斯发出的最新一轮严厉警告。

　　●对于俄罗斯非常喜欢“做交易”，对西方始终抱有不切实际的政治幻想，白俄罗斯恐怕心里清楚得很

　　如果说，通过“坚定捍卫者2024”演习对俄罗斯进行威胁和发出警告是“司马昭之心，路人皆知”，那么，在我们的观察与评估中，更为致命的地方或在“坚定捍卫者2024”演习中“内嵌”的一把“带有剧毒的钩子”。所谓“带有剧毒的钩子”，在于北约通过这次演习恐怕真正想要威慑的是白俄罗斯。或者更准确一点说，瞄准了俄罗斯核威慑的有效存在性问题。原理上，类似朝鲜针对美日军事同盟、美韩军事同盟的“铠甲效应”。而“铠甲效应”的核心则首先在于“诛心层面”。

　　以白俄罗斯为例，这个问题概括描述一下就是：即便应白俄罗斯的请求，俄罗斯将战术核武器部署在白俄罗斯，关键时刻，这些核武器是否能够切实确保白俄罗斯的国家安全。值得一提的是，“白俄罗斯的核武器”和“朝鲜的核武器”有本质区别，前者的核武器属于俄罗斯，后者则属于朝鲜自己，这在关键时刻动用核武器威慑或反击敌方的效率和效果不可同日而语。所以，在东北亚方向，“朝鲜的核武器”对日本和韩国的威慑是实实在在的，但在乌克兰方向，“白俄罗斯的核武器”对波罗的海三国、芬兰、瑞典、波兰等国家的威胁，效果究竟如何？恐怕白俄罗斯心中没底。而这份“心中没底”的最要紧部分或还在俄罗斯与西方对抗的决心上，对于俄罗斯非常喜欢“做交易”，对西方始终抱有不切实际的政治幻想，白俄罗斯恐怕心里清楚得很。

　　●西方恰恰利用这一点，首先瞄着白俄罗斯力求自保的心态，在心理层面促使其发生“异化”，并顺藤摸瓜，进而打掉俄罗斯核威慑的有效性

　　鉴于俄罗斯过往与西方斗争的历史来观察，常喜欢“做交易”，对西方始终抱有不切实际的政治幻想让俄罗斯损失惨重，尤其是俄罗斯的信誉和决心，可谓饱受诟病。而西方恰恰利用这一点，首先瞄着白俄罗斯力求自保的心态，在心理层面促使其发生“异化”，并顺藤摸瓜，进而打掉俄罗斯核威慑的有效性。

　　此外，2018年的“三叉戟接点”演习使用了芬兰和瑞典的领空，那么，今天的“坚定捍卫者2024”会不会动用芬兰和瑞典的领海呢？一旦如此，芬兰湾将会被彻底封锁，加里宁格勒将变为“孤地”，波罗的海将变为“北约的内海”，此时，白俄罗斯的战略处境恐怕只能用“更糟糕”而非“最糟糕”形容。当白俄罗斯因俄罗斯的核威慑无法保护其国家安全而选择倒向西方后，北约成建制进入波罗的海三国、乌克兰，甚至白俄罗斯就顺理成章了。到那个时候，普京政权或就到了“朝夕不保”的地步，俄罗斯的历史上从来不缺在对外蒙受重大失败后“被清算的国家元首”。而对于俄罗斯来说，其时刻将处于被西方实质性消化的巨大危险之中。

　　●美帝在竭尽全力阻止包括海湾阿拉伯国家，中东伊斯兰国家在内的国际社会在中东进一步形成合力

　　让我们将讨论的焦点转向中东地区。在我们看来，通过坚定捍卫者2024”演习，在西方向俄罗斯发送的严厉警告信号中，自然包括“强烈警告俄罗斯，不要与国际社会走得太近，更不要在中东‘蹚浑水’”的内容。道理很简单，中东乱的是美国，乱的是西方，原来这里是已经“基本收口”了的，然而今天却朝着“中东大乱”的方向狂奔不止。对于“一旦俄罗斯选择与中国实质性联手，稳定中亚，借伊朗为战略支点，前出中东，将与西方博弈的‘前线’一把推到中东地区”的成破厉害，西方非常清楚，更十分畏惧。于是，竭尽全力阻止包括海湾阿拉伯国家，中东伊斯兰国家在内的国际社会在中东进一步形成合力，就成了美帝当前要处理的急务之一。

　　我们注意到，1月18日，有关“以色列总理内塔尼亚胡拒绝美国要求以色列收缩在加沙地带的军事攻势，或采取步骤在战后建立一个巴勒斯坦国的呼吁”的新闻报道。

　　尽管新闻报道中提到了美国对以色列如此表态表示谴责，但在我们看来，恐怕其中更多的是美国、以色列演的一出“双簧”。为的就是在中东主导权的问题上和包括海湾阿拉伯国家，中东伊斯兰国家继续讨价还价，与此同时，在海湾阿拉伯国家，中东伊斯兰国家与国际社会之间挑拨离间；在逊尼派穆斯林势力与什叶派穆斯林势力之间“下绊子、掺沙子”。

　　●俄罗斯不妨以其人之道还治其人之身，瞄着废掉“美国核保护之有效性”将在中东“出手”落在实处

　　我们再次敦促俄罗斯决策层，务必对俄罗斯目前的战略处境，尤其西方在“坚定捍卫者2024”演习中包藏的祸心保持清醒认识。而这种清醒认识又主要包括四方面：

　　第一，鉴于目前乌克兰方向的战略风险一天高过一天以及处于极度焦虑和不安的白俄罗斯，在我们看来，“选择与中国实质性联手，稳定中亚，借伊朗为战略支点，前出中东，将与西方博弈的‘前线’一把推到中东地区”是俄罗斯能够实质性解除乌克兰方向包括核讹诈在内的巨大战略风险的唯一选择。其原理与“首先两件事”同样；

　　第二，鉴于当前中东局势的最新演化，鉴于中国和埃及和阿盟签署共同声明摆出准备在中东“大干一场”的“卡位”就绪，俄罗斯现在选择在中东“出手”可谓恰逢其时；

　　第三，从欧洲人权法院以允许美国中央情报局设立秘密审讯中心对“9·11恐怖袭击事件”嫌犯施加“不人道待遇”指责立陶宛违反了《欧洲人权公约》之新闻报道中不难看出，在“爱泼斯坦死灵魂”的陪衬下，在对“恐怖分子”、“恐怖主义”和“恐怖组织”定义之话语权的争夺已经重回“9·11恐怖袭击事件”之“起始点”且已经从中东开始向欧洲快速蔓延之际，在西方阵营内部各种矛盾进一步尖锐激化之际，俄罗斯现在选择在中东“出手”可谓事半功倍。

　　第四，既然西方已经将压力全面攻向俄罗斯“不可或缺之盟友”白俄罗斯之际，俄罗斯为什么不以其人之道还治其人之身，也将压力全面攻向不如去攻美国“不可或缺之盟友”以色列，尤其是瞄着废掉“美国核保护之有效性”将在中东“出手”落在实处？

　　我们注意到1月17日，印度外交部就伊朗此前空袭巴基斯坦境内“恐怖组织据点”一事作出的回应，印方称“理解各国为自卫而采取的行动”。不难看出，印度的反应也是一种“铠甲效应”的具体表现。简单说就是，印度看到了中东局势发生的变化，尤其是看到了俄罗斯中东政策与中国中东政策的靠近，或者说看到了中俄实质性联手的这种趋势，看到了中亚趋于稳定的趋势。显然，即便是趋势也足以影响到印度的决策。这意味着，一旦中俄实质性联手，稳定中亚，稳定南亚，不成问题。

　　当然，最终如何选择，还在俄罗斯自己。俄罗斯总统普京曾经表示过，中俄关系有一个特点，那就是中国从不逼迫俄罗斯去做什么。在我们看来，某种意义上说，作为中国“最大的代理人”，俄罗斯在客观上为中国争取到了8年多“河渡人”宝贵的战略时间窗口。尽管我们多次敦促俄罗斯越早放弃阿富汗政策小九九越好，那更多是站在俄罗斯利益角度加以评估的。如果站在中国角度，中国为什么要去逼迫俄罗斯必须实质性放弃阿富汗政策小九九呢？何苦自己和自己过不去呢？

　　【相关话题】

　　第6541期-从俄方宣布普京近期可能访问朝鲜的消息来看，普京很生气，后果很严重！比如，两核联动、最暴力中东破局等！（2024-1-16）

　　第6544期-西方围绕俄“安-50”远程预警机可能被击落话题大加炒作，有明显进行心理战的意图（2024-1-17）

　　第6549期-佩斯科夫说俄将在所有领域与朝鲜发展关系、包括“敏感领域”，指的是什么？（2024-1-18）

　　特朗普若当选对金融市场有何影响、从“深度虚值期权”玩法观察美国经济虚拟程度

　　【据媒体报道】

　　1月16日，特朗普在艾奥瓦州的总统大选共和党党团选举中取得压倒性胜利后发表讲话：中国股市昨天崩盘，是因为他的获胜。

　　1月16日，欧亚集团总裁布雷默表示，特朗普可能上任的消息，正在欧洲领导人当中引发“极度恐慌”。著名对冲基金桥水的创始人达利欧对美总统大选表达了悲观态度，他称，特朗普和拜登都对金融市场构成重大威胁。

　　1月17日，有分析师指出，如共和党获胜并执掌参众两院，预计未来美元走强、通胀高于历史平均水平、美国债收益率上升且收益率曲线更为陡峭，同时也可能增加能源价格大幅波动的风险。我们倾向于：1，长期持有美元期权；2，长期美国债收益率的深度虚值看涨期权；3，可能受益于年底更高的外汇或股市波动性的头寸；4，深度虚值黄金头寸，这或会从增加的地缘政治风险中受益。

　　【讨论纪要】

　　首先来谈谈特朗普对金融市场影响这个话题。在我们看来：

　　第一，特朗普在艾奥瓦州的总统大选中共和党党团选举中取得压倒性胜利后，有关中国股市（A股）大跌与其有关的说法恐怕有些过于自恋了。这个说法更经不起推敲。我们不妨随意找一个特朗普为美国总统时期的时间，且中国股市（A股）处于较高位置的例子，比如，2020年12月2日，当时的A股达到3465点，甚至超过了此前创2年来历史最高点的2020年7月13日3454点。特朗普于2021年1月20日卸任，试问，2020年的这几次触及3500点左右的股市行情是否也拜特朗普所赐？如果是，那么，是中国股市更害怕特朗普在位呢？还是更喜欢特朗普在野呢？或者说，更接近于我们所说的“以3000-3200点”为中轴，在上下500点范围内，也就是“2500-3700点”之间震荡的相关评估呢？

　　第二，我们对冲基金桥水的创始人达利欧有关“特朗普和拜登都对金融市场构成重大威胁”的言论表示基本赞同。特朗普所谓的“金融功能”更多体现在其在任期间，且从政治经济学角度来看，由于拜登政府对外政策实际上就是特朗普对外政策的延续，从拜登上台后美国金融市场的动荡不难看出，即便当时特朗普连任或者这次赢得大选，其对外政策相对于拜登政府不会有本质变化。两者之间的差异无非在于，在特朗普这张“脸”玩不下去或玩不顺的时候，就换上拜登的“脸”接着玩，其本质不过是“新瓶装旧酒”。在我们看来，达利欧所说的重大威胁，主要原因就在于此，或者说，是从特朗普时期到拜登时期对外政策在错误的方向越走越远的一种负面累积效果对美国金融市场的威胁的确越来越大。

　　第三，对于欧洲人害怕特朗普上台这一点，恐怕更多是一种政治宣传或者是某种西方内部矛盾激化的外在表现。要知道，2022年2月24日，当俄乌战争终于爆发的时候，特朗普已经离任1年多了，而俄乌战争对欧洲经济的严重破坏在拜登时期愈发变得明显，甚至战争现在还在持续。试问，如果拜登连任，欧洲人是应该对其感到比特朗普更害怕呢还是更轻松呢？

　　其次，简单说说深度虚值的话题。

　　虚值期权相对于实值期权，虚值期权反映了投资者对标的资产价格更高的上涨预期或下跌预期，深度虚值期权，预期价格与资产价格越远，则越“深”。深度虚值期权具有较低的价格，这种对冲策略可以提供更大的杠杆效应，同时也带来了更高的风险。如果标的资产价格经历剧烈波动，深度的虚值期权可能会获得巨大回报。如果标的资产价格没有大幅波动，投资者可能会损失全部投资金额。

　　尽管虚值期权很便宜，但其却类似“猜盲盒”一样，有“获得重奖”的机会。一旦赌对了，绝对是一夜暴富。显然，对于那些动辄就鲸吞数十亿，上百亿的华尔街金融巨鳄而言，也有“细致”之处，那就是美国普通民众兜里的“几个铜板”也不放过。对于真正掌握美国政权的代言西方资本利益的美国资本利益来说，无论是对外发动战争，还是对内藏富于民，都不要讲，这些和他们没关系，他们更不关心，只要能持续不断地赚钱也就够了。

　　【相关话题】

　　第5722期-华尔街的本质就是“赚钱”，且一刻都不能停。一旦停下来，就一切全完了（2023-5-12）

　　第6305期-探究真相（2）：从神秘的布莱奇利庄园到二战资助苏德双方的华尔街，再到战后的“马歇尔计划”（2023-11-6）

　　第6497期-串讲：可控核聚变创新联合体正式宣布成立、华尔街大鳄警告美元2024年将迎来“大意外”、“零日期权”是个什么东东？（2024-1-2）