中国芯片，突发重大利好！

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　　今天，半导体设备ETF（159516）涨超8%，遥遥领先于信创、消费电子、通信、游戏等其他细分领域。

　　其中，第一大持仓中微公司昨天晚上发布业绩快报，2023年净利润17.86亿元，同比逆势增长52.67%，最终收涨10.03%。（来源：同花顺iFinD，上市公司公告，2024.2.29）

　　在过去很长一段时间里，半导体都是弱于CPO（通信ETF 515880）和游戏的。今年以来，半导体设备跌6.8%，通信则涨6.8%。（来源：同花顺iFinD，2024.2.29）

　　去年也是类似的。很多科创板的半导体公司一直是下跌趋势，但CPO不少个股调整一段之后就开始构筑震荡平台了，相当抗跌。

　　现在，半导体设备突然开始领涨，确实是非常有研究意义的转变。

　　今天，我们就给大家详细分析一下：半导体设备为什么领涨？后续还有机会吗？操作上要注意什么？

　　半导体设备为何领涨？

　　半导体设备ETF（159516）是一个很新的产品，上市还不到一年。去年7月它发行的时候，院长就给大家分享过，它最主要的投资逻辑就是国产替代。

　　当时，这些上市公司在半导体设备领域确实已经有了一定的研发实力。但是，在去年下半年，整体业绩端还是存在一些小的疑问。

　　从2023年前三季度业绩来看，板块整体有明显的“增收不增利”现象。

　　这是由两个原因造成的：其一是去年很多设备公司产能扩张快，但下游需求恢复较慢，影响了利润率；其二是海外业务占比不断下降。

　　这些问题，使得去年第四季度至今，半导体板块，尤其是半导体设备板块的表现在整个泛科技里面是明显落后的。

　　但是从今年的一些数据来看，下游需求恢复明显加快，而且不少企业去年都实现了一定的关键突破，国产替代也会进一步加速，海外业务影响逐步减小。

　　所以这个增收不增利的现象，预期今年是可以有所改善的。

　　举几个例子。

　　1、碳化硅材料

　　在半导体材料这边，碳化硅非常重要，还可以用于光伏和新能源车，需求比较大。

　　2022年的数据显示，意法半导体全球占比37%，英飞凌占18%，Wolfspeed占16%，全是国外厂。（来源：平安证券）

　　去年，我们在这一块就实现了一系列的突破。三安光电就与意法半导体合作办了一个厂。天科合达和天岳先进则签订了向英飞凌长期供货的一系列协议，而且开始自己建造工厂，积极扩产。

　　2、封测

　　在半导体封装、测试领域，很多封测上市公司早就做到国际巨头了，但是设备还在用海外的产品。2021年，重要封测设备的国产化率只有5%。

　　但是现在的形势是非常严峻的，你不用国产设备，就可能面临没有设备能用的局面。所以这一块早在前年就开始积极进行国产替代，计划明年国产化率要冲到20%以上。

　　来源：平安证券

　　3、光刻机

　　光刻机这一块，最近似乎是有些小作文的样子。据院长了解，光刻机本身的差距还是相对比较大的。

　　但是也有好消息。在光刻机所需的各类复杂零件上，一部分企业已经率先实现了突破。

　　例如，晶方科技有一家子公司，就向国际光刻机巨头ASML供货。虽然不是自研技术，而是买来的子公司，但起码我们有了。

　　福晶科技，则是全球规模最大的LBO、BBO晶体及其元器件的生产企业，近年来营收和利润不断走高。

　　科益虹源，则在准分子激光器这个小领域成功打破了国外的垄断。

　　应该说，今天半导体设备ETF（159516）的表现，从根本上来讲，就是技术突破到位了，终于能看到曙光了，所以机构认可度也上去了。

　　民用设备不像军用设备可以咬牙忍一忍。你性能不够好、价格不够低，真的会一点竞争力都没有的。

　　但反过来讲，只要这些做半导体设备、材料的上市公司能够实现技术突破，像CPO那几家公司一样达到国际一线水平，股价自然也会涨上去的。

　　半导体设备ETF还能买吗？

　　据说，前天收盘后，某股民A打电话给大师。大师说：“3000点上方没有阻力。”

　　昨天开盘后，A全仓买入。到收盘，捶胸顿足，质问大师。

　　大师曰：“你听错了，我说的是3000点上方没有主力。”

　　今天开盘后，A全部割肉。到收盘，再次捶胸顿足，又去质问大师。

　　大师曰：“你听错了，3000点上方没有阻力。”

　　大涨大跌时，短线节奏确实很重要。毕竟搞错一次，就得交出去好几个点的利润。

　　但是，节奏并非投资的全部。在翻倍再翻倍的“主流热点”面前，几个点的涨跌全都是小儿科。

　　指数调整再激烈，也不影响中际旭创回到历史高点附近，更不影响中海油不断创下历史新高。

　　放到半导体设备这块，道理也是一样的。

　　今年，英伟达的显卡，越来越难买了，限制很多。虽然腾讯等巨头早就储备了一定量的显卡，但最终全部换成国产货，这是必然的趋势。

　　更何况，现在这些设备、材料公司，正在脱离画饼的阶段，不断把真正好吃的饼生产出来，送到我们嘴里。这个转折点的投资机会确实是比较诱人的。

　　当然，这是个很复杂的过程。因此，投资半导体设备ETF（159516），还要求大家有定力，敢于坚持持有、定投，每次遇到大跌，敢于加仓。

　　如果是对短期涨跌比较在意，喜欢做T做波段的朋友，则可以看看历来冲劲比较大的游戏ETF（516010）。

　　今天的分享就到这里了，我们明天见！