刀锋：茅台爆出鬼故事，A股退潮期先苟着吧！

lameihua

　　节后第一天，大A杀得有点狠啊。沪指跌近1%，创业板大跌近2%！个股不到800家上涨，4500家下跌，中位数-2.73%！又是小型股灾的既视感。

　　这行情没法玩，虽然大盘还在3000上方，但指数明显失真。只有资源股，高股息在狂飙，其它板块很多回到2600，2500点！这市场也太极端了。

　　盘面上，周末狂吹的黄金、有色并没有大幅高开，反而来了个低开高走。但等你盘中追进去它就回落，说明市场“进化”了，赚钱真的像吃S一样难！

　　假期股民都在学习资源股，昨天更是万人大会！只是学的越多，亏的可能越惨。从吹Kimi开始，A股的玩法变成：“周五发酵，周末学习，周一买单”，这种魔咒几乎每次都能应验。

　　今天有色金属板块成交额突破1000亿，放这么大量并不是好事，可能是阶段性高点。刀锋认为，有色逻辑其实是经不起推敲的，美联储降息延后+经济（没有强力复苏）都利空有色，炒这么高让人挺懵的。

　　资源股中，真正走主升浪的是白银和黄金，其它的都是跟风打野。而石油（事件驱动）、电力、煤炭等板块上涨，更多是炒作高股息，是资金避险

　　结果！

　　当然，A股总喜欢一窝蜂，现在热钱都在做最强，活跃度最高的。而资源股的炒作氛围已经形成，短期还会不断活跃！作为投资者，短线紧跟热点吧，涨价是相对靠谱的方向；但一旦势头不对，也不宜恋战。

　　整体上，4月行情比3月份难多了。只要不在风口，容错率就极低！连板小票一旦断板就核按钮，很多大票也连续A杀不给修复。今天29个跌停都是高位股，前一天不管涨没涨停今天都是跌停，极致的退潮期。

　　刀锋有点过于乐观了，A股处于3000点附近，指数不宜看空。但操作不好很难受，回撤也会比较大！所以，4月比较好的策略就是：等到一个冰点后，重仓干一把大的；其它时间苟住，小仓位打打野，不宜大干猛干。

　　这几天交易日的感觉，是不是很无力？明明自己已经很努力了，本想着回本，结果离回本越来越远！这才是最令人扎心的。

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　　简单复盘一下：

　　先说资源股。逻辑最通畅只有黄金，世界不太平，美联储不降息，美元衰败，各国央行增持…！黄金具备持续炒作空间，其它石油、铜等国际定价的品种行情会更长久一些。

　　对于资源股，刀锋的经验是，只适合追涨，追失败了就愿赌服输！这个板块不适合等大回调（小回调没事）再进入，原因是一旦崩盘就彻底熄火，意味这段行情结束了。

　　A股还有一个影响资源股的变量，那就是期货+ETF价格。今天华夏黄金股ETF今天跌停，溢价从30%回落到13.95%！如果明天继续跌停，可能会打压炒作资源股的信心。

　　前期热门板块被通杀。AI、低空经济、固态电池等，今天平均跌幅均在3%以上。主要原因是，一、财报季对题材股不友好，二、成为资源股的血包。如果市场情绪不佳，跌回重点也是可能的。

　　另外，微盘股大跌4.5%，是今天跌幅最惨的板块。原因也是业绩季，很多微盘小票容易暴雷，加上涨了这么多，一些炒作资金是也该退了！

　　消费龙头被血洗。茅台据说降价，带崩了白酒；爱美客降价，带崩了医美；免税的中免也崩了，医药继续崩，半导体不知道为啥也崩了！

　　刀锋有点纳闷，我们经济数据不错啊，假期旅游消费还创新高了。怎么男人女人的“茅台”都崩了！你要说是外资做空，人家才净流出30多亿，谁在干坏事一目了然了。

　　白酒看似又爆出了新的鬼故事，茅台批价下降。但本质还是2年前遇到的问题，库存高压难消化，消费低迷难涨价！茅台们既要维持利润增长，又要控制投放量稳住市场价，这个太难了。

　　2016年至今，白酒一直在讲“居民消费升级，白酒不断提价”的故事。但这个故事现在讲不下去了，主要是疫情后消费复苏不强，房地产+金融等行业都不振，影响了高端白酒。

　　但不管怎么样，茅台不仅仅是一个股票，而是半个贵州省财政。也是A股的股王，所以它必须行。茅台今天收盘价定格在了1666.66。上次1555.55收盘后，茅台一波涨了近20%，这一次呢？

　　爱美客大跌超9%，主要是竞争格局恶化了。江苏吴中拿下了韩国童颜针产品AestheFill在中国的独家销售代理权！让原本二分天下的市场，由于江苏吴中也杀进来了，可能要三分天下了。

　　爱美客的凝胶类产品（濡白天使）占据公司营收的1/3，这一块毛利润也很高。一旦被抢了市场份额，会直接影响到公司的营收和利润的！

　　整体上看，现在市场预期很乱，没有明显的主线，虽然有色最强，但随时面临调整！电力、无人驾驶，鸿蒙等意思不大，估计一日游概率大。低空经济留了几个活口，后面资源股大分歧，低空依然是最有预期的板块。

　　总之，今天极致冰点后，明天情绪上应该有个修复。但考虑到目前连板个股亏钱效应太大，容错率低，还是悠着点！等跌停家数减少再找机会吧，毕竟钱是赚不完的，但是会亏完。

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　　耶伦重申不与中国脱钩

　　脱钩会带来灾难性后果。很多人很郁闷，耶老太都访华了，而且态度看上去不错，说了一些好话，为啥市场好像不买单呢？

　　原因也很简单，一是虽然达成一些新的共识成果，但不算实质性利好；二是嘴上说“不谋求中美脱钩”，但却制裁海能达、采纳股份，叫停ASML设备维修等动作，言行不一啊。

　　丰田或与华为合作共同打造智驾方案。丰田加入到华为朋友圈，这个出人意料！看来国际巨头在国内打不赢，也开始抱大腿了。但有了华为助力，未来国内汽车行业只会更卷，有一些类似去年的光伏行业了。

　　不过，这对智驾、无人驾驶是利好。特斯拉无人驾驶出租车也来国内了，接下来这一块要热闹了。

　　中国中免一季度略超预期。单季度营收188亿，同比下滑9.45%；盈利23.08亿，同比增长0.33%。相比之前机构预测负增长，还是要好一些的！

　　主要是去年一季度比较特殊，疫情刚刚放开，很多是报复性消费。这次财报亮点是毛利率达到32.7%，今年中免赚钱可能不错；但营收压力较大，和预期复苏差距还是比较大的。

　　爱美客：一季度净利预计5.1亿元—5.34亿元

　　同比增23%—29%。这个业绩也不错，但34倍PE的消费股，这个增速中规中矩吧。最重要的还是预期，江苏吴中能不能抢走爱美客的市场份额。

　　民航局局长：高质量建设低空飞行服务保障体系。民航局局长文章表示，民航局将强化低空飞行服务保障体系顶层设计！另外，亿航智能美股涨超7%。明天看低空经济的反弹力度。

　　二十届中央第三轮巡视对象公布 证监会、沪深交易所在列。这个值得期待一下。

　　话不多说了，最近确实心累。4月份由于一季报原因，资金不敢高举高打，行情也很稀烂！这个时候只能苟着，注意控制回撤，等情绪的回暖吧。