格兰：果然，出大招了！

lameihua

　　刚开完会，饭都没吃，简单聊几句。

　　昨天说了，有几个好消息在酝酿。

　　今天来了其中一条，盘中重磅：央妈决定开展国债借入操作。

　　看着很难理解，啥叫借入？

　　而央妈借入国债，意思是央妈在一级市场借出国债后，在二级市场抛出。这就变成了一种卖空行为。

　　你可以粗暴理解成类似转融通借券之后做空，只是这里央妈做空的是国债。

　　其实这件事情来得并不突然，央妈已经反复喊话了：

　　“要高度重视长债风险，特别关注非银机构大量持有中长期债券的期限错配和利率风险”

　　“当前国债利率偏低，希望资金从债券市场流出”

　　市场上资金虽多，都在空转，一拥而上去炒国债。央妈一直苦口婆心，希望资金投资引导到股市，但是没人听，把长期国债炒到了天上。

　　口头喊话多次，没人听。

　　现在好了，直接开干，央妈下场做空国债，把热钱驱赶到股市去。

　　于是，30年期主力合约直线下跌跌超1%，10年期主力合约跌近0.4%，5年期主力合约跌超0.2%。

　　那往后看，国债还会迎来快速下跌行情吗？

　　我觉得倒也不至于太夸张。

　　央妈的本意是，希望利率在重要会议之前保持平稳，愿意看到的是利率保持区间震荡。只要10年国债在2.2%上方运行，央妈就不会有其他大动作。

　　虽然债市跌了，但对A股来说，这是个很重磅的利好。毕竟，这不是口头喊话了，不是发A4纸了，是央妈亲自下场干活了。

　　接下来，很大一部分资金会从债市转而流入股市，驱动我所预测的7月行情。

　　有人欢喜有人忧，宁德时代，今天又跌了。

　　市场传出小作文，称宁德时代可能会停产部分生产线。

　　但这个小作文一眼假，稍微查查资料就知道，7月份宁德的排产预计环比提升，达到42GWh左右。也就是说宁德时代不仅没有减产，反而在增加产能。

　　所以宁德下跌的主因不在于小作文，而是市场在交易川普对新能源的厌恶，本质是一种风险规避。

　　上一次总统辩论后，川普当选的概率大大增加，接下来，新能源、电动车恐怕会迎来新的逆风。

　　最后点评一下6月的PMI。

　　6月制造业PMI为49.5%，前值为49.5%，继续荣枯线下方。

　　这份数据本身不能算成太大的利空，但制造业企业的两大新变化能否顺利化解才是数据的关键：

　　一是外部环境更趋严峻，比如说相继针对我国新能源汽车产业链实施新一轮限制性贸易措施；

　　二是建筑业表现偏弱，房地产销售额增速较低。

　　如果这两大变化不能顺利化解，那么本月的PMI也不会有太大改变。

　　我相信，7月的行情会如我所预测的到来。今天盘中地产、医药也都迎来异动。

　　现在宏观数据、外围事件已经分别落地，接下来就看7月的重大会议，待事情全部落地，市场情绪修复，届时北向等边际资金也会活跃起来。

　　天光乍现，拂晓已至。

　　且酩酊，任他两轮日月，来往如梭。