半年暴涨33％，可以卖了。。。

lameihua

　　随着6月份结束，基金经理也迎来了属于自己的“中考”检验。

　　指数基金中，纳指科技ETF以33.71%的巨大优势取得了2024年上半年的冠军，比主动权益冠军还要高3个点。

　　数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

　　同样是纳指，纳指科技ETF涨幅有34%，纳指ETF最多就只有20%左右。

　　有人说这是因为纳指科技ETF高溢价所致。

　　这只是表象。

　　底层逻辑在于成分股，纳指科技ETF的成分股中，英伟达、微软、苹果、Meta、谷歌A的权重加起来超过了50%。

　　而今年支撑美股科技走强的就是这五家科技巨头，其中英伟达更是半年暴涨156%之多，标普500指数累计上涨14%，英伟达凭借一己之力贡献了30%的涨幅。

　　话又说回来，纳指科技目前17.72%的溢价率确实不低，同时，波动率也比较大。

　　投资的时候要记住一句话，所有人都知道的机会，就不是机会了。

　　大家没必要在一棵树上吊死。其实，还有很多特色ETF现在有不错的机会，下面来一个个讲下。

　　龙头家电ETF

　　上半年，家电行业的表现一直都很强势，基本上是除了银行、煤炭外，涨幅最大的行业，大大超出了很多人的预期。

　　此前院长就曾说过，家电行业几乎全部公司都在搞出口，存在整体性的投资机会。

　　由于布局家电行业ETF的公募并不多，一共就4只，对于投资者而言，选择并不多。

　　涨幅最大的是一只龙头家电ETF，跟踪的指数是国证龙头家电，而其他3只跟踪的都是中证全指家用电器指数。

　　数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

　　对比家电行业指数（申万一级行业指数），国证龙头家电上半年的涨幅要高3个点。

　　这三个点的差距主要在于成分股的覆盖程度不同。

　　虽然两个指数重合度很高，但国证龙头家电指数只聚焦在一些龙头企业，而中证全指家用电器指数覆盖度更高。

　　按板块划分的话，今年家电板块中涨幅最大的是白色家电，而且从股价的涨势来看，大的涨幅基本都在4月份之前完成。

　　主要原因是，白电的高分红低估值，以及业绩稳增长的特性受到市场资金的一致青睐，板块呈现出高景气的态势。

　　然而，5月以来，在面对原材料价格上涨、海运费上涨，以及市场也普遍担心价格竞争加剧等因素，引发股价下跌。

　　院长此前就和大家聊过，看好家电的逻辑主要是出口方面，根据海关总署最新数据显示，2024年5月中国出口家用电器41021万台，同比增长29.7%，比我们整体出口增速（11.2%）高很多。

　　除了交流一些投资心得，院长平时也会在群里及时进行一些风险提示。

　　就像这只家电龙头ETF，涨幅虽然很高，但规模太小，流动性稍微弱了点。看好家电板块的朋友可以持续关注下。

　　家电板块，院长最后再多说一句，重点关注二、三季度的数据。

　　中韩半导体ETF

　　今年国内半导体ETF基本都扑街了，但有一只跨境ETF涨幅十分喜人。

　　虽说是“混血”，但业绩却一点都不含糊，上半年，中韩半导体ETF以9.11%涨幅傲视群雄。

　　数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

　　跟踪指数是由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成。

　　单从产品角度出发，半导体产品可以分为集成电路、光电器件、分立元器件、传感器等等。

　　像大家耳熟能详的英伟达、英特尔、三星都是集成电路领域的佼佼者。

　　只不过，英伟达和英特尔走的是逻辑芯片，当然这两者也有区别，一个是GPU，一个是CPU。

　　而三星和海力士主攻的则是储存芯片，并且在全球市场占据领先地位。

　　今年年初，三星通过减产一系列操作进行涨价，往回看，效果还是挺好的。

　　近期，又传出三星又有涨价计划，主要是在第三季度将其主要存储半导体、服务器 DRAM 和企业级 NAND 闪存报价提高 15-20%。

　　另外，根据韩国产业通商资源部发布的3月出口数据，半导体出口额同比增长35.7%，连续五月增长并创2022年6月以来新高。

　　再看看中韩半导体的重仓股中，三星和海力士相加的权重接近30%，所以这也是今年涨幅高的主要原因。

　　通信ETF

　　刚才院长说半导体行业受益于近两年人工智能的行情，这句话同样适用于通信行业。

　　人工智能产业链的持续发展，对于算力的要求很大，尤其对于数据中心的服务器、光模块、交换机等设备要求很高，而这几个领域又都囊括在通信设备领域。

　　不过，通信ETF和前面提到的龙头家电ETF的逻辑类似。

　　首先是稀缺性，市场上与通信行业直接挂钩的ETF本身就没几个。

　　其次，每个通信ETF跟踪的指数都不相同，其中，今年涨幅最大的就是国泰的通信ETF。

　　数据来源：同花顺iFind，截至2024.6.28

　　这只ETF跟踪的是中证全指通信设备指数，选取的是业务涉及通信设备领域的上市公司，按过去一年日均总市值由高到低排名前50的样本。

　　前十大重仓股中，不仅包括中际旭创、新易盛、天孚通信近两年很火的CPO核心个股。

　　还有AI服务器龙头工业富联以及中兴通讯等设备和零配件领域的公司，AI的含金量十足。

　　院长之前反复讲过，通信就是国内受益AI板块最多的行业，光模块具有不可替代作用。

　　其中，中际旭创作为全球排名第一的光模块厂，今年一季度，业绩表现惊人，实现的营业收入、净利润分别为48.43亿元、10.09亿元，同比增长163.59%、303.84%。

　　长期看，人工智能大背景下，国内的光模块企业也有望保持高景气。通信ETF的标的指数是目前市场上同类ETF中光模块含量最高的，可以持续关注。