格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　在晚上回北京的高铁上，先聊点轻松的。

　　熟悉我的同学都知道，我大概在3月的时候就公开表明“今年美联储至少降息两次，最快在9月份进行第一次降息”，最近一次讲是在凤凰卫视的股市半年度总结上。

　　现在随着美联储数据愈发明朗，9月18日的降息概率高达99%，基本上是确定了。很多同学开始打算跟风囤黄金。

　　那么问题来了，降息背景下，黄金一定会涨吗？

　　其实最近对黄金影响比较大的是美国的赤字率。

　　从长期来看，黄金与美国的赤字率相关。美国赤字率越高，意味着美国的信用越弱，各央行就会减少美元资产储备，转而提升黄金的需求。

　　简单来讲，美国赤字率越高，美元信用就越弱。黄金的价格越高。

　　于是在美国包括肆意应用美元大棒对其他国家制裁等暴行、不断折腾自己的信用下，美元指数虽在高位，但美元占全球外汇储备的比重已经降到二十多年来的最低水平。？？？？？？？

　　关于降息对黄金价格的影响，其实并不是说只要降息就能能涨，还得看美国经济能不能软着陆。

　　软着陆降息，就是经济不错的同时降息了，是美联储最理想的状态，避免了经济衰退的同时实施了紧缩货币政策，？但这种情况美元信用实际上会上升，黄金投资需求可能会下降。

　　相反，硬着陆降息就是美国经济直接衰退了，导致资金涌向黄金这种避险资产，黄金才会涨。

　　目前我对硬着陆的倾向大一些。看一下机构们对黄金观点，供大家参考：

　　国外大摩看四季度能达到2650美元/盎司，而国内券商预计中枢在2800美元/盎司，顶部则能超过3000美金/盎司。也就是说，各大机构都认为黄金还有上涨预期。

　　对黄金价格还是看不明白的同学，往后可以多留意SPDR的持仓量。SPDR是全球最大的黄金ETF基金，它的加仓举动会加速黄金的上涨势能。

　　再聊聊市场。

　　本周上证涨了0.37%，主要是靠国家队呵护出来的。4只沪深300ETF合计规模突破 6300 亿元，创历史新高。

　　我算了一下，这个月沪深300买了1200亿吧。

　　不要小看这个数，并不少。要知道北向资金2023年全年才流入437亿。

　　买1200亿就已经有这个效果了，要买3000亿呢？5000亿呢？

　　看中央汇金这个报表也能看出来，护盘力度是非常大的。

　　下周，护盘力量依然会是最强的胜负手。上周基本上每一天的GJD节点都预测的还算比较准，下周有GJD的新动向，我也会不定时开直播说一说。

　　板块上，说说川普交易。

　　本周算是川普交易集中发酵的一周，不少板块由于川普政策预期大跌或大涨，今天系统性点评一下。

　　其实川普说了什么并不重要，毕竟很多话为了选票而讲出口的，真假掺半。

　　而且从已知的发言来推演，存在非常多矛盾点。比如：他一边宣扬支持传统能源生产和出口，以此来压降通胀，但一边又收紧移民和贸易政策，这会导致通胀抬升。

　　所以，这种矛盾注定了川普不可能同时落地他所有政策，我们所要关注的是川普政策执行顺序的先后。

　　比如，他在推行移民政策和贸易保护政策之前，就要必须先降低通胀、促降息。

　　那么压降油价就会成为他的唯一抓手，届时对于油价相关的股票就会是大利空。

　　对于出海线而言，我认为市场反应有些过度了，即使川普要施行贸易保护政策，也要等通胀降下来了再说，真的做了，也会先放狠话威胁，再要了筹码执行。中间的时间差、预期差恐怕是很大的。

　　最后讲讲储能。

　　最近很多储能龙头拿下大订单，整个板块股票涨的很好。正好我读到一份关于储能行业的研报，分析得很全面。

　　我已经把研报发给助理了，给我发消息“助理”，找他免费领就行。

　　祝大家周一开盘大吉！