全球大跌！怎么回事？

lameihua

　　海外市场暴跌

　　今天，日本股市跌麻了，截至收盘，日经225指数暴跌5.81%。

　　其实从7月中旬开始，日本股市便一路下跌，现在累计跌幅已经达到15%。

　　这两天日本股市的暴跌，主要是受日本加息的影响。7月31日，日本央行宣布将政策利率由当前的0%至0.1%上调至0.25%。

　　这个也是历史重演了，之前2000年日本退出货币宽松，日经225指数跌了20%。

　　之后，2006-2007年的加息中，日经225指数跌了40%。

　　这次日本央行行长的表态，也是让日本股民透心凉：当前环境下加息是合适的，0.5%不被视为特定的利率上限。

　　也就是说，这次加息的终点，很可能在上一轮的 0.5%之上。

　　今天不光是日本股市跌了，美股也大幅调整。

　　在院长看来，日本启动加息进程，是一波对全球高息资产的暴击。

　　日元在过去近20年里，维持了低利率。

　　那对于投资者来说，很简单，最好的方法是，从日本融入一些低利息的日元，换成美元后，去投资美股、美债。

　　这个操作，属于做空日元，做多美股。在美元升值，美股上涨的背景下，真的赢麻了。

　　但现在的情况是，日本加息，日元大涨，从160飙到了150。做外汇的应该知道，这玩意可能是几十倍的杠杆，这个波动，要死人了。

　　那这个时候要做的，就是赶紧平仓。

　　而过去十几年的积累下来，这个套利的盘子，是非常大的。

　　之前涨的比较好的韩国股市，澳大利亚股市，中国TW股市，现在都是大幅回调，也是类似逻辑。

　　让人有点无语的是，今天港股和A股也都回调了不少。

　　其实，A股和港股市场受到的影响应该是比较小的，原因也比较简单，在于过去两三年的时间里，港股长期处于下跌状态，投资性价并没有美股高，压根没多少增量资金进来。

　　A股呢，国内利息不高，股市表现也是很捉急，没必要。再加上咱们的管制机制，这一套也行不通。

　　怎么应对？

　　冲着跌多了抄底的原则，很多投资者会有疑问，日经现在可以抄底吗？

　　那我们要知道，此次日经下跌了15%，但相比于之前的涨幅，依然处于高位。

　　而且日本央行这轮的目的很明显，重点在于保汇率，对于目前股市的下跌，大概率是不会管的。

　　随着后续加息幅度的增加，日经的下行空间依然很大。

　　所以在这个时候，大家就不要凑这个热闹了。

　　美股这边，现在还在下跌周期，短期不建议接飞刀。

　　可能有朋友问了，之前不是说纳指给机会了吗？

　　按之前的情况，纳指回调，纳指ETF溢价跌到3%以下，是出现了机会了。

　　但日本加息这事出来，加上这超预期的鹰派表态，后续的影响存在很大不确定性，我们现在不知道套利的资金回流这事，影响到底有多大。

　　最好还是先苟一点，即使买的话，也要分批，轻仓上车，尤其不要上杠杆。

　　港股是目前院长比较看好的。

　　日元加息时，国际资金会倾向于离开日股，投资亚太其他的有价值的领域。

　　之前港股的超跌，让很多高股息以及科技板块处于严重低估的状态，很可能会被一些国际资金看上。

　　港股的高股息资产，相比A股要便宜很多。

　　港股优质的央国企的红利资产股息率更高，比如恒生高股息指数，股息率大概在 7% 左右。

　　即便考虑到20% 的红利税，依然有5.6% 的收益。

　　然后是恒生科技，随着股价下跌，以及公司增加分红，现在也有点往高股息发展的意味。

　　互联网头部公司，已经过了成长阶段，PE现在在10几倍，盈利稳定，现金流好，也舍得分红。大家不要再用老眼光看问题。

　　A股这边，短期的机会还是在医药，轻仓博反弹即可。

　　CXO由于业绩超预期，迎来了一波反转。

　　今天，创新药也出了利好，8月2日，国家药监局同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。

　　中长期的机会，还是关注半导体，今天出现一波回调，抓住机会低吸。