格兰：日股大反弹？！别太天真！

lameihua

　　日股昨天跌到熔断，今天直接涨到熔断。

　　很多人说这把美股日股都稳了，我只能说：

　　别太天真。

　　复盘一下日股暴跌的逻辑：

　　套利交易崩盘——国际投资者的大量抛售——日股暴跌——杠杆爆仓——日股进一步下跌。

　　那问题来了，今天日股为什么突然上涨？

　　很多专家一通分析，最后得出结论日本经济数据不错，于是日股涨到熔断。

　　我们一起看看这份数据：

　　日本6月劳动现金收入同比增4.5%，预期增2.4%，前值由增1.9%修正为增2%；加班工资同比增1.3%，前值增2.3%。日本6月所有家庭支出同比降1.4%，预期降0.9%，前值降1.8%。日本6月经通胀调整后的实际工资同比增长1.1%，为27个月以来首次上升。

　　日本央行一直想要证明工资上涨能刺激支出和需求，并主导的价格上涨。这份数据给了日本央行一份完美的答案，日本消费复苏和正增长周期终于出现了积极因素。

　　但对于日股的上涨来说，算不上关键的促进因素。

　　在我看来，日股的上涨就是个死猫跳。日本汇率反击，杠杆交易得到一定缓解平仓了，以及空头平仓，让日股反应很大，折腾完了就好了。

　　而且，日经（Nikkei）自己都说了：

　　彭博的文章标题我也翻译给大家：

　　我们有些人比日本人还嗨，真的是有些搞笑，屁股也不知道坐哪儿去了。

　　再说说咱们自己的市场。

　　A股三大指数今日集体上涨，两市超4700只个股上涨。尾盘多只沪深300ETF成交量明显放大，国家队仍然在场内护盘。

　　板块上，重点说说教育板块，整体涨幅超过7%，多股涨停。

　　还记得21年7月的双减执行后，不让小朋友去课外补课，教育行业中小型企业迅速消失，十不存一。

　　但是我前端时间曾经在直播里表态，不久教育行业将会迎来反转。而且，你想老俞这么机灵的一个人，突然在直播大将的去留上不计较了，那肯定嗅到了发展的新方向。

　　果不其然，上周六印发了《关于促进服务消费高质量发展的意见》，上面把教育被拿到和其他消费行业一起讲，说明上头认为教育行业也需要像消费一样被重视起来了，教培不再是过街老鼠了，书院也通过提前埋伏拿了一个两连板。

　　那往后教育板块怎么看？

　　从行业特点看，教育培训机构一般先收钱再办事，现金流很关键。一旦行业恢复起来，那现金流走在前面的公司，发展速度会非常快。

　　其实像新东方、好未来这些龙头企业在23年就已经恢复了部分营收水平，政策一刺激，他们完全有能力利用手里的资金优势快速占领市场。

　　还有些人对教育行业很悲观，认为低出生率会导致教育行业需求不足。

　　我明确告诉你，不会。

　　低出生率要影响到教育行业至少也要2030年了，而这时候新生儿减少，孩子不用卷，都可以发展兴趣，还是要来接受课外教育。

　　与此同时，家长也知道现在竞争激烈，客单价则是稳定增长，这也给了教育机构发展的动力，非常有望强势复苏。

　　那这块做得比较好的全国性机构有学大教育、新东方、好未来等；而地区型龙头则有思考乐教育、昂立教育、卓越教育集团等。